ETF de ouro duplo
O que é um ETF Double Gold?
Um fundo negociado em bolsa (ETF) de ouro duplo rastreia o valor do ouro e responde aos movimentos da mesma maneira que outros ETFs de alavancagem dupla semelhantes. Com um ETF de ouro duplo, o valor à vista do ouro, ou uma cesta de empresas de ouro, atua como o subjacente do fundo. O ETF tenta entregar movimentos de preços iguais ao dobro das mudanças diárias do valor do ouro subjacente.
Uma estratégia de ETF de ouro duplo tem potencial para lucros significativos. No entanto, é crucial notar que esses fundos apresentam riscos que podem ser substanciais.
Entendendo um ETF Double Gold
Os ETFs de ouro duplo não são de forma alguma um produto de fundo exclusivo. Um ETF é um tipo de investimento que possui os ativos subjacentes, como ações, títulos, futuros de petróleo e ouro. O fundo então divide a propriedade desses ativos em ações. Por meio de alavancagem,. ou o uso de capital emprestado para financiar a conta, o objetivo do ETF é que os retornos de investimentos futuros dobrem o retorno diário da commodity. Isso pode ser feito com futuros e outros derivativos de curto prazo.
Os primeiros ETFs alavancados chegaram ao mercado em 2006, após uma revisão de quase três anos pela Securities and Exchange Commission (SEC). À medida que um fundo vende novas cotas a um investidor, ele deve relatar essas vendas. O Internal Revenue Service (IRS) vê os fundos negociados em bolsa como trusts outorgantes. Todas as despesas e receitas passam a ser de responsabilidade do acionista investidor. Para fundos detidos há mais de um ano, a tributação das mais-valias pode ser no máximo de 31,8%.
Onde está o ouro?
Os ETFs de ouro duplo mantêm o metal duro físico e tentam espelhar o preço de mercado do ouro. Os comerciantes desses fundos dizem que eles são uma alternativa mais segura e fácil para os investidores do que se tivessem as moedas ou barras de ouro enterradas em seus quintais. À medida que o fundo ganha ou perde investidores, eles comprarão ou venderão o ouro subjacente.
Um custodiante detém o ativo subjacente para um ETF de ouro duplo. Como exemplo, o alojamento do ouro para as ações SPDR Gold (GLD) está no HSBC Bank plc em Londres, e as participações são auditadas duas vezes por ano. Da mesma forma, o iShares Gold Trust (IAU) usa a filial de Londres do JP Morgan Chase Bank NA como seu custodiante.
Os riscos dos ETFs Double Gold
O ETF alavancado em ouro duplo oferece aos investidores uma forma pré-configurada de alavancagem sem os requisitos de margem e as complicações que acompanham o investimento em swaps ou derivativos. Outros exemplos de ETFs alavancados incluem os de gás natural e petróleo bruto. Esses ETFs também podem ter como objetivo imitar um movimento inverso em relação ao subjacente diariamente. Esses ETFs são conhecidos como ETFs inversos.
Em teoria, o valor do ETF deve se mover com o mercado ou um índice, mas nem sempre é esse o caso. Às vezes, o valor do ETF pode mudar para um grau mais alto. Eles podem até se mover na direção oposta do preço de referência ou de mercado do ouro.
Os ETFs alavancados visam fornecer adiantamentos iguais a duas ou mais vezes as alterações de seus componentes subjacentes a cada dia. Os ETFs alavancados espelham um fundo de índice, mas usam capital emprestado além do patrimônio do investidor para fornecer um nível mais alto de exposição ao investimento. Normalmente, um ETF alavancado 2X manterá uma exposição de US$ 2 ao índice para cada US$ 1 de capital do investidor.
Manter um índice de alavancagem constante é complexo. As flutuações no preço do índice subjacente alteram continuamente o valor dos ativos do fundo. Essas mudanças exigem que o fundo ajuste seu valor total de exposição ao índice.
No entanto, em mercados em declínio, o reequilíbrio pode ser problemático. Reduzir o índice de exposição permite que o fundo sobreviva a uma desaceleração e limita perdas futuras, mas também bloqueia perdas de negociação e deixa o fundo com uma base de ativos menor. Ter uma base reduzida limitará a capacidade do fundo de retornar lucros quando o mercado subir.
Os investidores que compram ETFs alavancados podem obter lucros substanciais se o índice de referência ou o mercado se mover na direção desejada em um determinado dia ou sequência de dias. Os ETFs alavancados oferecem a possibilidade de retornos significativos para os traders que entendem como funcionam e os riscos que os acompanham.
Aqueles que utilizam esses instrumentos enfrentarão a mesma desvantagem que os investidores que compram títulos com margem ou utilizam outras formas de empréstimo para financiar seus investimentos. Investidores iniciantes podem querer considerar os avisos regulatórios e evitar esses veículos de investimento devido à sua capacidade de produzir perdas substanciais ao longo do tempo se não forem monitorados cuidadosamente.
Exemplo de um ETF Double Gold
O ETF ProShares Ultra Gold (UGL) é um ETF de ouro alavancado 2X. O fundo usa contratos futuros para tentar dobrar o retorno diário da commodity.
##Destaques
Investidores iniciantes podem querer considerar os avisos regulatórios e evitar esses veículos de investimento devido à sua capacidade de produzir perdas substanciais ao longo do tempo se não forem monitorados cuidadosamente.
Um fundo negociado em bolsa de ouro duplo (ETF) rastreia o valor do ouro e responde aos movimentos da mesma maneira que outros ETFs semelhantes de alavancagem dupla.
Por meio da alavancagem, o objetivo do ETF é que os retornos de investimentos futuros dobrem o retorno diário da commodity.
