Double Gold-ETF

Was ist ein Double Gold ETF?

Ein Double Gold Exchange Traded Fund (ETF) verfolgt den Wert von Gold und reagiert auf Bewegungen auf die gleiche Weise wie andere ähnliche Double-Leveraged ETFs. Bei einem doppelten Gold-ETF dient der Kassakurs von Gold oder ein Korb von Goldunternehmen als Basiswert für den Fonds. Der ETF versucht, Preisbewegungen zu liefern, die dem Doppelten der täglichen Veränderungen des zugrunde liegenden Goldwerts entsprechen.

Eine doppelte Gold-ETF-Strategie hat das Potenzial für erhebliche Gewinne. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Fonds Risiken aufweisen, die erheblich sein können.

Einen Double Gold ETF verstehen

​​​​​​​Doppelgold-ETFs sind keineswegs ein einzigartiges Fondsprodukt. Ein ETF ist eine Anlageart, die die zugrunde liegenden Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Öl-Futures und Gold besitzt. Der Fonds teilt dann das Eigentum an diesen Vermögenswerten in Anteile auf. Durch Leverage oder die Verwendung von geliehenem Kapital zur Finanzierung des Kontos ist es das Ziel des ETF, dass zukünftige Anlagerenditen die tägliche Rendite des Rohstoffs verdoppeln. Dies kann mit Futures und anderen kurzfristigen Derivaten erreicht werden.

Die ersten gehebelten ETFs kamen 2006 nach einer fast dreijährigen Überprüfung durch die Securities and Exchange Commission (SEC) auf den Markt. Wenn ein Fonds neue Anteile an einen Anleger verkauft, muss dieser diese Verkäufe melden. Der Internal Revenue Service (IRS) betrachtet Exchange Traded Funds als Grantor Trusts. Alle Ausgaben und Einnahmen gehen zu Lasten des Anteilseigners. Bei Fonds, die länger als ein Jahr gehalten werden, darf die Besteuerung von Veräußerungsgewinnen maximal 31,8 % betragen.

Wo ist das Gold?

Doppelte Gold-ETFs halten die physischen Hartmetallbarren und versuchen, den Marktpreis von Gold widerzuspiegeln. Die Vermarkter dieser Fonds sagen, dass sie eine sicherere und einfachere Alternative für Anleger darstellen, als wenn sie die Goldmünzen oder -barren in ihren Hinterhöfen vergraben hätten. Wenn der Fonds Anleger gewinnt oder verliert, kaufen oder verkaufen sie das zugrunde liegende Edelmetall.

Eine Depotbank hält den zugrunde liegenden Vermögenswert für einen doppelten Gold-ETF. Beispielsweise befindet sich die Unterbringung des Goldbarrens für die SPDR Gold Shares (GLD) bei der HSBC Bank plc in London, und die Bestände werden zweimal im Jahr geprüft. Ebenso nutzt iShares Gold Trust (IAU) die Londoner Niederlassung der JP Morgan Chase Bank NA als Depotbank.

Die Risiken von Double Gold ETFs

Der Double Gold Leveraged ETF bietet Anlegern eine vorgefertigte Form der Hebelwirkung ohne die Margenanforderungen und Komplikationen, die mit der Investition in Swaps oder Derivate einhergehen. Andere Beispiele für gehebelte ETFs sind solche auf Erdgas und Rohöl. Diese ETFs können auch darauf abzielen, täglich eine gegenläufige Bewegung relativ zum Basiswert nachzuahmen. Solche ETFs werden als inverse ETFs bezeichnet.

Theoretisch sollte sich der Wert des ETF mit dem Markt oder einem Index bewegen, aber das ist nicht immer der Fall. Manchmal kann sich der Wert des ETF stärker ändern. Sie können sich sogar in die entgegengesetzte Richtung der Benchmark oder des Marktgoldpreises bewegen.

Gehebelte ETFs zielen darauf ab, jeden Tag Vorschüsse in Höhe des Zwei- oder Mehrfachen der Veränderungen ihrer zugrunde liegenden Komponenten zu liefern. Gehebelte ETFs spiegeln einen Indexfonds wider, verwenden jedoch zusätzlich zum Eigenkapital der Anleger geliehenes Kapital, um ein höheres Maß an Anlageengagement zu bieten. Typischerweise hält ein 2X gehebelter ETF ein Engagement von 2 $ im Index für jeden 1 $ Anlegerkapital aufrecht.

Die Aufrechterhaltung einer konstanten Leverage Ratio ist komplex. Schwankungen des Kurses des zugrunde liegenden Index verändern laufend den Wert des Fondsvermögens. Aufgrund dieser Änderungen muss der Fonds seinen Gesamtbetrag des Indexengagements anpassen.

In fallenden Märkten kann die Neugewichtung jedoch problematisch sein. Die Reduzierung des Indexengagements ermöglicht es dem Fonds, einen Abschwung zu überstehen und zukünftige Verluste zu begrenzen, aber es schließt auch Handelsverluste ein und lässt den Fonds mit einer kleineren Vermögensbasis zurück. Eine reduzierte Basis schränkt die Fähigkeit des Fonds ein, Gewinne zu erzielen, wenn sich der Markt nach oben bewegt.

Anleger, die gehebelte ETFs kaufen, können erhebliche Gewinne erzielen, wenn sich der Referenzindex oder -markt an einem bestimmten Tag oder einer Reihe von Tagen in die gewünschte Richtung bewegt. Gehebelte ETFs bieten Händlern, die verstehen, wie sie funktionieren und welche Risiken damit einhergehen, die Möglichkeit erheblicher Renditen.

Diejenigen, die diese Instrumente verwenden, werden mit den gleichen Nachteilen konfrontiert wie Anleger, die Wertpapiere auf Margin kaufen oder andere Formen der Kreditaufnahme zur Finanzierung ihrer Investitionen nutzen. Anfängeranleger sollten die behördlichen Warnungen berücksichtigen und sich von diesen Anlagevehikeln fernhalten, da sie im Laufe der Zeit erhebliche Verluste erwirtschaften können, wenn sie nicht sorgfältig überwacht werden.

Beispiel für einen Double Gold ETF

Der ProShares Ultra Gold ETF (UGL) ist ein zweifach gehebelter Gold-ETF. Der Fonds verwendet Terminkontrakte, um zu versuchen, die tägliche Rendite des Rohstoffs zu verdoppeln.

Höhepunkte

• Neulinge sollten die behördlichen Warnungen berücksichtigen und sich von diesen Anlagevehikeln fernhalten, da sie im Laufe der Zeit erhebliche Verluste erwirtschaften können, wenn sie nicht sorgfältig überwacht werden.

• Ein Double Gold Exchange Traded Fund (ETF) verfolgt den Wert von Gold und reagiert auf Bewegungen auf die gleiche Weise wie andere ähnliche Double-Leveraged ETFs.

• Durch Hebelwirkung ist es das Ziel des ETF, dass zukünftige Anlagerenditen die Tagesrendite des Rohstoffs verdoppeln.