Doppio ETF sull'oro

Che cos'è un ETF Double Gold?

Un double gold exchange-traded fund (ETF) tiene traccia del valore dell'oro e risponde ai movimenti allo stesso modo di altri ETF simili a doppia leva. Con un ETF sull'oro doppio, il valore spot dell'oro, o un paniere di società auree, funge da sottostante per il fondo. L'ETF tenta di fornire movimenti di prezzo pari al doppio delle variazioni giornaliere del valore dell'oro sottostante.

Una strategia Double Gold ETF ha il potenziale per profitti significativi. Tuttavia, è fondamentale notare che questi fondi presentano rischi che possono essere sostanziali.

Capire un ETF Double Gold

​​​​​​​Gli ETF Double Gold non sono affatto un prodotto di fondi unico. Un ETF è un tipo di investimento che possiede le attività sottostanti, come azioni, obbligazioni, future sul petrolio e oro. Il fondo divide quindi la proprietà di tali attività in azioni. Attraverso la leva finanziaria o l'uso del capitale preso in prestito per finanziare il conto, l'obiettivo dell'ETF è che i rendimenti degli investimenti futuri raddoppino il rendimento giornaliero della merce. Ciò può essere ottenuto con futures e altri derivati ​​a breve termine.

I primi ETF con leva sono stati lanciati sul mercato nel 2006, dopo una revisione di quasi tre anni da parte della Securities and Exchange Commission (SEC). Poiché un fondo vende nuove azioni a un investitore, deve segnalare queste vendite. L'Internal Revenue Service (IRS) considera i fondi negoziati in borsa come trust concedenti. Tutte le spese e le entrate diventano a carico dell'azionista investitore. Per i fondi detenuti da più di un anno, la tassazione delle plusvalenze può essere al massimo del 31,8%.

Dov'è l'oro?

Gli ETF doppi sull'oro detengono i lingotti di metallo duro fisico e cercano di rispecchiare il prezzo di mercato dell'oro. I marketer di questi fondi affermano che sono un'alternativa più sicura e facile per gli investitori rispetto a se avessero le monete d'oro oi lingotti sepolti nei loro cortili. Quando il fondo guadagna o perde investitori, acquisterà o venderà i metalli preziosi sottostanti.

Un custode detiene l'attività sottostante per un ETF double gold. Ad esempio, l'alloggiamento dei lingotti per le azioni SPDR Gold (GLD) è presso la HSBC Bank plc a Londra e le partecipazioni vengono controllate due volte l'anno. Allo stesso modo, iShares Gold Trust (IAU) utilizza la filiale londinese di JP Morgan Chase Bank NA come depositario.

I rischi degli ETF Double Gold

L'ETF a doppia leva sull'oro offre agli investitori una forma preconfezionata di leva finanziaria senza i requisiti di margine e le complicazioni derivanti dall'investimento in swap o derivati. Altri esempi di ETF con leva includono quelli nel gas naturale e nel petrolio greggio. Questi ETF possono anche mirare a simulare un movimento inverso rispetto al sottostante su base giornaliera. Tali ETF sono noti come ETF inversi.

In teoria, il valore dell'ETF dovrebbe muoversi con il mercato o un indice, ma non è sempre così. A volte, il valore dell'ETF può variare in misura maggiore. Possono anche muoversi nella direzione opposta rispetto al benchmark o al prezzo di mercato dell'oro.

Gli ETF con leva mirano a fornire anticipi pari a due o più volte le variazioni dei loro componenti sottostanti ogni giorno. Gli ETF con leva rispecchiano un fondo indicizzato, ma utilizzano il capitale preso in prestito oltre al capitale degli investitori per fornire un livello più elevato di esposizione agli investimenti. In genere, un ETF con leva 2X manterrà un'esposizione di $ 2 all'indice per ogni $ 1 di capitale dell'investitore.

Mantenere un rapporto di leva costante è complesso. Le fluttuazioni del prezzo dell'indice sottostante modificano continuamente il valore del patrimonio del fondo. Queste modifiche richiedono al fondo di adeguare l'importo totale dell'esposizione all'indice.

Tuttavia, nei mercati in declino, il ribilanciamento può essere problematico. La riduzione dell'esposizione all'indice consente al fondo di sopravvivere a una recessione e limita le perdite future, ma blocca anche le perdite di negoziazione e lascia il fondo con una base di attività più piccola. Avere una base ridotta limiterà la capacità del fondo di restituire profitti quando il mercato si muove verso l'alto.

Gli investitori che acquistano ETF con leva possono ottenere profitti sostanziali se l' indice di riferimento o il mercato si muove nella direzione desiderata in un determinato giorno o serie di giorni. Gli ETF con leva offrono la possibilità di rendimenti significativi per i trader che capiscono come funzionano e i rischi che li accompagnano.

Coloro che utilizzano questi strumenti dovranno affrontare lo stesso svantaggio degli investitori che acquistano titoli a margine o utilizzano altre forme di prestito per finanziare i propri investimenti. Gli investitori inesperti potrebbero voler prendere in considerazione gli avvertimenti normativi ed evitare questi veicoli di investimento a causa della loro capacità di produrre perdite sostanziali nel tempo se non monitorati attentamente.

Esempio di ETF Double Gold

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) è un ETF sull'oro con leva 2X. Il fondo utilizza contratti futures per cercare di raddoppiare il rendimento giornaliero della merce.

Mette in risalto

• Gli investitori inesperti potrebbero voler prendere in considerazione gli avvertimenti normativi ed evitare questi veicoli di investimento a causa della loro capacità di produrre perdite sostanziali nel tempo se non monitorati attentamente.

• Un double gold exchange-traded fund (ETF) tiene traccia del valore dell'oro e risponde ai movimenti allo stesso modo di altri ETF simili a doppia leva.

• Attraverso la leva finanziaria, l'obiettivo dell'ETF è che i rendimenti degli investimenti futuri raddoppino il rendimento giornaliero della merce.