Double Gold ETF

Hvað er Double Gold ETF?

Tvöfaldur gullkauphallarsjóður (ETF) fylgist með verðmæti gulls og bregst við hreyfingum á sama hátt og aðrar svipaðar tvöfaldar skuldsettar ETFs. Með tvöföldu gulli ETF virkar staðvirði gulls, eða karfa gullfyrirtækja, sem undirliggjandi sjóðsins. ETF reynir að skila verðbreytingum sem jafngilda tvöföldum daglegum breytingum á undirliggjandi gullgildi.

Tvöfalt gull ETF stefna hefur möguleika á verulegum hagnaði. Hins vegar er mikilvægt að hafa í huga að þessir sjóðir hafa áhættu sem getur verið veruleg.

Skilningur á Double Gold ETF

Tvöfalt gull ETFs eru alls ekki einstök sjóðavara. ETF er tegund fjárfestingar sem á undirliggjandi eignir, svo sem hlutabréf, skuldabréf, framtíðarsamninga um olíu og gull. Sjóðurinn skiptir síðan eignarhaldi á þeim eignum í hlutabréf. Með skuldsetningu,. eða notkun lánsfjár til að fjármagna reikninginn, er markmið ETF að framtíðarávöxtun fjárfestingar tvöfaldi daglega ávöxtun vörunnar. Þetta er hægt að ná með framtíðarsamningum og öðrum skammtímaafleiðum.

Fyrstu skuldsettu ETFs komu á markaðinn árið 2006, eftir næstum þriggja ára endurskoðun verðbréfaeftirlitsins (SEC). Þar sem sjóður selur ný hlutabréf til fjárfestis verða þeir að tilkynna þessa sölu. Ríkisskattstjóri (IRS) lítur á kauphallarsjóði sem styrktarsjóði. Öll gjöld og tekjur verða á ábyrgð hluthafafjárfestis. Fyrir sjóði í eigu lengur en eins árs má skattlagning söluhagnaðar að hámarki vera 31,8%.

Hvar er gullið?

Tvöfalt gull ETFs halda líkamlegu harðmálmi gulli og reyna að spegla markaðsverð gulls. Markaðsaðilar þessara sjóða segja að þeir séu öruggari og auðveldari valkostur fyrir fjárfesta en ef þeir hefðu gullpeningana eða stangirnar grafna í bakgarði þeirra. Þegar sjóðurinn græðir eða tapar fjárfestum munu þeir kaupa eða selja undirliggjandi gullmola.

Vörsluaðili á undirliggjandi eign fyrir tvöfalt gull ETF. Sem dæmi má nefna að húsnæði gullsteinanna fyrir SPDR gullhlutabréfin (GLD) er hjá HSBC Bank plc í London og eignarhluturinn er endurskoðaður tvisvar á ári. Sömuleiðis notar iShares Gold Trust (IAU) útibú JP Morgan Chase Bank NA í London sem vörsluaðila.

Áhættan af Double Gold ETFs

Tvöföld gullskuldsett ETF býður fjárfestum upp á forpakkaða skuldsetningu án þeirra framlegðarkröfur og fylgikvilla sem fylgja fjárfestingu í skiptasamningum eða afleiðum. Önnur dæmi um skuldsett ETF eru þau í jarðgasi og hráolíu. Þessar ETFs geta einnig stefnt að því að líkja eftir öfugri hreyfingu miðað við undirliggjandi daglega. Slík ETFs eru þekkt sem andhverf ETFs.

Fræðilega séð ætti verðmæti ETF að hreyfast með markaði eða vísitölu, en það er ekki alltaf raunin. Stundum getur verðmæti ETF breyst í meiri mæli. Þeir gætu jafnvel farið í gagnstæða átt við viðmiðið eða markaðsgullverð.

Skuldsettar ETFs miða að því að skila framförum sem jafngilda tvöföldum, eða meira, breytingum á undirliggjandi þáttum þeirra á hverjum degi. Skuldsettar ETFs endurspegla vísitölusjóði, en þeir nota lánsfé til viðbótar við eigið fé fjárfesta til að veita meiri fjárfestingaráhættu. Venjulega mun 2X skuldsett ETF viðhalda $2 áhættu gagnvart vísitölunni fyrir hvern $1 af fjármagni fjárfesta.

Það er flókið að viðhalda stöðugu skuldsetningarhlutfalli . Sveiflur á verði undirliggjandi vísitölu breyta stöðugt verðmæti eigna sjóðsins. Þessar breytingar krefjast þess að sjóðurinn leiðrétti heildarupphæð vísitöluáhættu sinnar.

Hins vegar, á hnignandi mörkuðum, getur endurjafnvægi verið vandamál. Lækkun áhættuvísitölunnar gerir sjóðnum kleift að lifa af niðursveiflu og takmarkar framtíðartap, en það lokar einnig gengistap og skilur sjóðinn eftir með minni eignagrunn. Að hafa minnkaðan grunn mun takmarka getu sjóðsins til að skila hagnaði þegar markaðurinn færist hærra.

Fjárfestar sem kaupa skuldsettar ETFs geta uppskorið umtalsverðan hagnað ef viðmiðunarvísitalan eða markaðurinn hreyfist í þá átt sem óskað er eftir á tilteknum degi eða röð daga. Skuldsett ETFs bjóða upp á möguleika á verulegri ávöxtun fyrir kaupmenn sem skilja hvernig þeir vinna og áhættuna sem þeim fylgir.

Þeir sem nota þessi gerninga munu standa frammi fyrir sama óhagræði og fjárfestar sem kaupa verðbréf á framlegð eða nota annars konar lántökur til að fjármagna fjárfestingar sínar. Nýliðir fjárfestar gætu viljað íhuga viðvörunarreglur og forðast þessar fjárfestingarleiðir vegna getu þeirra til að framleiða verulegt tap með tímanum ef ekki er fylgst vandlega með þeim.

Dæmi um Double Gold ETF

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) er 2X skuldsett gull ETF. Sjóðurinn notar framvirka samninga til að reyna að tvöfalda daglega ávöxtun vörunnar.

##Hápunktar

• Nýliðir fjárfestar gætu viljað íhuga viðvaranir reglugerða og forðast þessar fjárfestingarleiðir vegna getu þeirra til að framleiða umtalsvert tap með tímanum ef ekki er fylgst vel með.

• Tvöfaldur gullkauphallarsjóður (ETF) fylgist með verðmæti gulls og bregst við hreyfingum á sama hátt og aðrar svipaðar tvöfaldar skuldsettar ETFs.

• Með skuldsetningu er markmið ETF að framtíðarávöxtun fjárfestingar tvöfaldi daglega ávöxtun vörunnar.