Двойной золотой ETF

Что такое двойной золотой ETF?

Биржевой фонд двойного золота (ETF) отслеживает стоимость золота и реагирует на изменения таким же образом, как и другие аналогичные ETF с двойным кредитным плечом. В ETF с двойным золотом спотовая стоимость золота или корзина золотых компаний выступает в качестве базового актива фонда. ETF пытается обеспечить движение цены, равное удвоению ежедневных изменений базовой стоимости золота.

Стратегия ETF с двойным золотом может принести значительную прибыль. Однако важно отметить, что эти средства имеют риски, которые могут быть значительными.

Понимание ETF Double Gold

Двойные золотые ETF ни в коем случае не являются уникальным фондом. ETF — это тип инвестиций, которые владеют базовыми активами, такими как акции, облигации, фьючерсы на нефть и золото. Затем фонд делит право собственности на эти активы на акции. За счет кредитного плеча или использования заемного капитала для финансирования счета цель ETF состоит в том, чтобы будущие доходы от инвестиций удвоили ежедневный доход от товара. Этого можно добиться с помощью фьючерсов и других краткосрочных деривативов.

Первые ETF с кредитным плечом появились на рынке в 2006 году после почти трехлетней проверки Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Когда фонд продает инвестору новые акции, он должен сообщать об этих продажах. Служба внутренних доходов (IRS) рассматривает биржевые фонды как трасты доверителей. Все расходы и доходы становятся ответственностью акционера-инвестора. Для фондов, удерживаемых более одного года, налог на прирост капитала может составлять не более 31,8%.

Где золото?

Двойные золотые ETF держат физический твердый металл в слитках и пытаются отразить рыночную цену золота. Маркетологи этих фондов говорят, что они представляют собой более безопасную и простую альтернативу для инвесторов, чем если бы золотые монеты или слитки были закопаны у них на заднем дворе. По мере того, как фонд приобретает или теряет инвесторов, они будут покупать или продавать базовые слитки.

Хранитель хранит базовый актив ETF с двойным золотом. Например, слитки для золотых акций SPDR (GLD) хранятся в банке HSBC Bank plc в Лондоне, а аудит этих запасов проводится дважды в год. Точно так же iShares Gold Trust (IAU) использует лондонский филиал JP Morgan Chase Bank NA в качестве своего хранителя.

Риски ETF с двойным золотом

ETF с двойным золотым кредитным плечом предлагает инвесторам готовую форму кредитного плеча без маржинальных требований и сложностей, связанных с инвестированием в свопы или деривативы. Другие примеры ETF с кредитным плечом включают в себя акции природного газа и сырой нефти. Эти ETF также могут стремиться имитировать обратное движение относительно базового актива на ежедневной основе. Такие ETF известны как обратные ETF.

Теоретически стоимость ETF должна двигаться вместе с рынком или индексом, но это не всегда так. Время от времени стоимость ETF может измениться в большей степени. Они могут даже двигаться в направлении, противоположном эталонной или рыночной цене золота.

ETF с кредитным плечом нацелены на ежедневный прирост, в два или более раз превышающий изменения их базовых компонентов. ETF с кредитным плечом отражают индексный фонд, но они используют заемный капитал в дополнение к собственному капиталу инвесторов, чтобы обеспечить более высокий уровень инвестиционного риска. Как правило, ETF с кредитным плечом 2X будет поддерживать индекс в размере 2 долларов на каждый доллар капитала инвестора.

Поддерживать постоянный коэффициент кредитного плеча сложно. Колебания цены базового индекса постоянно меняют стоимость активов фонда. Эти изменения требуют от фонда корректировки общей суммы индексного риска.

Однако на падающих рынках восстановление баланса может быть проблематичным. Уменьшение подверженности индексу позволяет фонду пережить спад и ограничить будущие убытки, но также фиксирует торговые убытки и оставляет фонд с меньшей базой активов. Сокращение базы ограничит способность фонда возвращать прибыль, когда рынок движется вверх.

Инвесторы, которые покупают ETF с кредитным плечом, могут получить значительную прибыль, если эталонный индекс или рынок будут двигаться в желаемом направлении в определенный день или серию дней. ETF с кредитным плечом предлагают возможность значительной прибыли для трейдеров, которые понимают, как они работают, и риски, которые их сопровождают.

Те, кто использует эти инструменты, столкнутся с теми же недостатками, что и инвесторы, которые покупают ценные бумаги на марже или используют другие формы заимствования для финансирования своих инвестиций. Начинающие инвесторы могут рассмотреть предупреждения регулирующих органов и держаться подальше от этих инвестиционных инструментов из-за их способности со временем приносить значительные убытки, если за ними не следить тщательно.

Пример ETF Double Gold

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) — это золотой ETF с двукратным кредитным плечом. Фонд использует фьючерсные контракты, чтобы попытаться удвоить ежедневную доходность товара.

Особенности

• Начинающие инвесторы могут захотеть рассмотреть предупреждения регулирующих органов и избегать этих инвестиционных инструментов из-за их способности со временем приносить значительные убытки, если их не контролировать тщательно.

• Биржевой фонд двойного золота (ETF) отслеживает стоимость золота и реагирует на движения таким же образом, как и другие аналогичные ETF с двойным кредитным плечом.

• За счет кредитного плеча цель ETF состоит в том, чтобы будущие инвестиции удвоили ежедневную доходность товара.