نمو الأسهم
ما هو سهم النمو؟
سهم النمو هو أي حصة في شركة من المتوقع أن تنمو بمعدل أعلى بكثير من متوسط النمو للسوق. عموما هذه الأسهم لا تدفع أرباحا. ويرجع ذلك إلى أن مُصدري أسهم النمو هم عادةً شركات ترغب في إعادة استثمار أي أرباح يتم تحصيلها من أجل تسريع النمو على المدى القصير. عندما يستثمر المستثمرون في أسهم النمو ، فإنهم يتوقعون أنهم سيكسبون المال من خلال مكاسب رأس المال عندما يبيعون في النهاية أسهمهم في المستقبل.
فهم مخزون النمو
قد تظهر أسهم النمو في أي قطاع أو صناعة وعادة ما يتم تداولها عند ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E ). قد لا يكون لديهم أرباح في الوقت الحالي ولكن من المتوقع أن يحصلوا عليها في المستقبل.
يمكن أن يكون الاستثمار في أسهم النمو محفوفًا بالمخاطر. نظرًا لأنهم عادة لا يقدمون أرباحًا ، فإن الفرصة الوحيدة المتاحة للمستثمر لكسب المال من استثماره هي عندما يبيعون أسهمهم في النهاية. إذا لم تعمل الشركة بشكل جيد ، فسيخسر المستثمرون الأسهم عندما يحين وقت البيع.
تميل مخزونات النمو إلى مشاركة بعض السمات المشتركة. على سبيل المثال ، تميل شركات النمو إلى امتلاك خطوط إنتاج فريدة. قد يكون لديهم براءات اختراع أو لديهم إمكانية الوصول إلى التقنيات التي تضعهم في مقدمة الآخرين في صناعتهم. من أجل البقاء في صدارة المنافسين ، فإنهم يعيدون استثمار الأرباح لتطوير أحدث التقنيات وبراءات الاختراع كوسيلة لضمان النمو على المدى الطويل.
بسبب أنماط الابتكار لديهم ، غالبًا ما يكون لديهم قاعدة عملاء أوفياء أو حصة كبيرة من السوق في صناعتهم. على سبيل المثال ، قد تصبح الشركة التي تطور تطبيقات الكمبيوتر وأول من يقدم خدمة جديدة رصيدًا متناميًا عن طريق اكتساب حصة في السوق لكونها الشركة الوحيدة التي تقدم خدمة جديدة. إذا دخلت شركات تطبيقات أخرى السوق بإصداراتها الخاصة من الخدمة ، فإن الشركة التي تمكنت من جذب أكبر عدد من المستخدمين والاحتفاظ بهم لديها احتمالية أكبر لتصبح سهمًا متناميًا.
العديد من الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أسهم نمو. ومع ذلك ، قد تكون بعض الشركات الكبيرة أيضًا شركات نامية
يمكنك العثور على أسهم النمو التي يتم تداولها في أي بورصة وفي أي قطاع صناعي - ولكنك ستجدها عادةً في الصناعات الأسرع نموًا وفي بورصات أكثر ابتكارًا مثل بورصة ناسداك.
نمو الأسهم مقابل مخزون القيمة
مخزونات النمو تختلف عن قيمة الأسهم. يتوقع المستثمرون أن تكسب أسهم النمو مكاسب رأسمالية كبيرة نتيجة للنمو القوي في الشركة الأساسية. يمكن أن يؤدي هذا التوقع إلى ظهور هذه الأسهم بأعلى من قيمتها نظرًا لارتفاع نسب السعر إلى الأرباح (P / E) بشكل عام.
على العكس من ذلك ، غالبًا ما يتم التقليل من قيمة الأسهم أو تجاهلها من قبل السوق ، لكنها قد تكتسب قيمة في النهاية. يحاول المستثمرون أيضًا الاستفادة من أرباح الأسهم التي يدفعونها عادةً. تميل الأسهم ذات القيمة إلى التداول عند نسبة منخفضة من السعر إلى الأرباح (P / E).
قد يحاول بعض المستثمرين تضمين كل من أسهم النمو والقيمة في محافظهم الاستثمارية من أجل التنويع. قد يفضل البعض الآخر التخصص من خلال التركيز أكثر على القيمة أو النمو.
بعض الأسهم ذات القيمة أقل من قيمتها الحقيقية بسبب تقارير الأرباح الضعيفة أو اهتمام وسائل الإعلام السلبي. ومع ذلك ، فإن إحدى السمات التي غالبًا ما يتمتعون بها هي تاريخ قوي في توزيع الأرباح. يمكن أن يوفر سهم ذو قيمة مع سجل حافل بتوزيعات الأرباح دخلاً موثوقًا به للمستثمر. العديد من الأسهم القيمة هي شركات قديمة يمكن الاعتماد عليها للبقاء في العمل ، حتى لو لم تكن مبتكرة بشكل خاص أو مستعدة للنمو.
مثال على نمو المخزون
لطالما اعتبرت شركة أمازون (AMZN) بمثابة أسهم للنمو. في عام 2021 ، هي واحدة من أكبر الشركات في العالم وكانت منذ بعض الوقت. اعتبارًا من 24 سبتمبر 2021 ، احتلت أمازون المرتبة الرابعة بين الأسهم الأمريكية من حيث القيمة السوقية.
تاريخيا ، تم تداول سهم أمازون عند ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E). بين يونيو 2020 وسبتمبر 2021 ، تراوحت مكرر الربحية للسهم من حوالي 58 إلى 106. على الرغم من حجم الشركة ، تقديرات نمو ربحية السهم (EPS) لعام 2022 تتجاوز 67.
عندما يُتوقع أن تنمو الشركة ، يظل المستثمرون على استعداد للاستثمار (حتى عند ارتفاع نسبة السعر إلى العائد). هذا لأن سعر السهم الحالي قد يبدو رخيصًا بعد مرور عدة سنوات على الطريق. الخطر هو أن النمو لا يستمر كما هو متوقع. لقد دفع المستثمرون ثمناً باهظاً وهم يتوقعون شيئاً واحداً دون أن يحصلوا عليه. في مثل هذه الحالات ، يمكن أن ينخفض سعر سهم النمو بشكل كبير.
يسلط الضوء
أسهم النمو عادة لا تؤتي ثمارها.
غالبًا ما تبدو أسهم النمو باهظة الثمن ، ويتم تداولها عند نسبة P / E عالية ، ولكن مثل هذه التقييمات يمكن أن تكون رخيصة في الواقع إذا استمرت الشركة في النمو بسرعة مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم.
غالبًا ما يتم وضع مخزونات النمو على النقيض من مخزون القيمة.
نظرًا لأن المستثمرين يدفعون ثمناً باهظاً لسهم النمو ، بناءً على التوقعات ، إذا لم تتحقق هذه التوقعات ، فقد تشهد أسهم النمو انخفاضًا كبيرًا.
أسهم النمو هي تلك الشركات التي من المتوقع أن تنمو مبيعاتها وأرباحها بمعدل أسرع من متوسط السوق.
التعليمات
كيف تعرف ما إذا كان السهم نموًا أم قيمة؟
بدلاً من النظر إلى إمكانات النمو المستقبلية ، فإن الأسهم ذات القيمة هي تلك التي يُعتقد أنها تتداول بأقل من قيمتها الحقيقية ، وبالتالي ستوفر نظريًا عائدًا أعلى حيث تلحق أسعار أسهمها بالأساسيات. على عكس أسهم النمو ، التي لا تدفع عادةً أرباحًا ، غالبًا ما يكون للأسهم ذات القيمة أعلى من متوسط عوائد الأرباح. تميل الأسهم ذات القيمة أيضًا إلى أن يكون لها أساسيات قوية مع نسب السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) منخفضة نسبيًا وقيم P / E منخفضة - على عكس مخزون النمو.
هل أسهم النمو محفوفة بالمخاطر؟
كما هو الحال مع جميع الاستثمارات ، هناك مقايضة أساسية بين المخاطرة والعائد. توفر أسهم النمو إمكانات أكبر للعائد في المستقبل ، وبالتالي يقابلها بنفس القدر مخاطر أكبر من الأنواع الأخرى من الاستثمارات مثل الأسهم ذات القيمة أو سندات الشركات. الخطر الرئيسي هو أن النمو المحقق أو المتوقع لا يستمر في المستقبل. لقد دفع المستثمرون ثمناً باهظاً وهم يتوقعون شيئاً واحداً دون أن يحصلوا عليه. في مثل هذه الحالات ، يمكن أن ينخفض سعر سهم النمو بشكل كبير.
ما الذي يعتبر سهمًا للنمو؟
عندما يتعلق الأمر بالأسهم ، فإن "النمو" يعني أن الشركة لديها مجال كبير لزيادة رأس المال. تميل هذه الشركات إلى أن تكون أحدث وأصغر ، و / أو تلك التي تعمل في قطاعات النمو مثل التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية. قد يكون لأسهم النمو أرباح منخفضة أو حتى سلبية ، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى ارتفاع أسهم P / E.
ما هو مثال على مخزون النمو؟
كمثال افتراضي ، قد يكون سهم النمو شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا الحيوية بدأت العمل على علاج جديد واعد للسرطان. حاليًا ، لا يزال المنتج في المرحلة الأولى فقط من التجارب السريرية ، وهناك عدم يقين بشأن ما إذا كانت إدارة الغذاء والدواء ستوافق على الدواء المرشح للاستمرار في المرحلة الثانية والثالثة من التجارب. إذا تم تمرير الدواء وتمت الموافقة عليه في النهاية للاستخدام ، فقد يعني ذلك أرباحًا ضخمة ومكاسب رأسمالية. ومع ذلك ، إذا لم يعمل الدواء كما هو مخطط له أو تسبب في آثار جانبية خطيرة ، فقد يكون كل هذا الإنفاق على البحث والتطوير سدى.
