Tillväxtlager

Vad är en tillväxtaktie?

En tillväxtaktie är varje andel i ett företag som förväntas växa i en takt som är betydligt över den genomsnittliga tillväxten för marknaden. Dessa aktier ger i allmänhet ingen utdelning. Detta beror på att emittenterna av tillväxtaktier vanligtvis är företag som vill återinvestera eventuella intäkter de samlar in för att på kort sikt accelerera tillväxten. När investerare investerar i tillväxtaktier, räknar de med att de kommer att tjäna pengar genom kapitalvinster när de så småningom säljer sina aktier i framtiden.

Förstå tillväxtaktier

Tillväxtaktier kan förekomma i vilken sektor eller bransch som helst och handlas vanligtvis till ett högt pris-till-vinst-förhållande (P/E ). De kanske inte har några inkomster för närvarande men förväntas göra det i framtiden.

Investeringar i tillväxtaktier kan vara riskabla. Eftersom de vanligtvis inte erbjuder utdelning,. är den enda möjligheten en investerare har att tjäna pengar på sin investering när de så småningom säljer sina aktier. Om företaget inte går bra tar investerare en förlust på aktien när det är dags att sälja.

Tillväxtaktier tenderar att dela några få gemensamma drag. Till exempel tenderar tillväxtföretag att ha unika produktlinjer. De kan ha patent eller ha tillgång till teknik som sätter dem före andra i sin bransch. För att ligga före konkurrenterna återinvesterar de vinster för att utveckla ännu nyare teknologier och patent som ett sätt att säkerställa långsiktig tillväxt.

På grund av sina innovationsmönster har de ofta en lojal kundbas eller betydande marknadsandelar i sin bransch. Till exempel kan ett företag som utvecklar datorapplikationer och är först med att tillhandahålla en ny tjänst bli en tillväxtaktie genom att ta marknadsandelar för att vara det enda företaget som tillhandahåller en ny tjänst. Om andra appföretag kommer in på marknaden med sina egna versioner av tjänsten har det företag som lyckas attrahera och behålla flest användare en större potential att bli en tillväxtaktie.

Många småbolagsaktier anses vara tillväxtaktier. Vissa större företag kan dock också vara tillväxtföretag

Du kan hitta tillväxtaktier som handlas på alla börser och i alla industrisektorer – men du hittar dem vanligtvis i de snabbast växande industrierna och på mer innovativa börser som Nasdaq.

Tillväxtaktier kontra värdeaktier

Tillväxtaktier skiljer sig från värdeaktier. Investerare förväntar sig att tillväxtaktier kommer att tjäna betydande kapitalvinster som ett resultat av stark tillväxt i det underliggande bolaget. Denna förväntning kan resultera i att dessa aktier verkar övervärderade på grund av deras generellt höga pris-till-vinst-förhållanden (P/E).

Tvärtom är värdeaktier ofta underskattade eller ignorerade av marknaden, men de kan så småningom få värde. Investerare försöker också dra nytta av den utdelning de vanligtvis betalar ut. Värdeaktier tenderar att handlas till ett lågt pris/vinst-förhållande (P/E).

Vissa investerare kan försöka inkludera både tillväxt- och värdeaktier i sina portföljer för diversifiering. Andra kanske föredrar att specialisera sig genom att fokusera mer på värde eller tillväxt.

Vissa värdeaktier är underprissatta helt enkelt på grund av dåliga resultatrapporter eller negativ medieuppmärksamhet. En egenskap som de ofta har är dock en stark utdelningshistorik. En värdeaktie med en stark utdelningshistorik kan ge en investerare tillförlitlig inkomst. Många värdeaktier är äldre företag som man kan räkna med att fortsätta i verksamheten, även om de inte är särskilt innovativa eller redo att växa.

Exempel på en tillväxtaktie

Amazon Inc. (AMZN) har länge ansetts vara en tillväxtaktie. År 2021 är det ett av de största företagen i världen och har varit det under en tid. Från och med den 24 september 2021 rankas Amazon på fjärde plats bland amerikanska aktier när det gäller börsvärde.

Amazons aktie har historiskt handlats till ett högt förhållande mellan pris och vinst (P/E). Mellan juni 2020 och september 2021 har aktiens P/E varierat från cirka 58 till 106. Trots bolagets storlek är tillväxtuppskattningarna för vinst per aktie (EPS) för 2022 över 67.

När ett företag förväntas växa förblir investerarna villiga att investera (även vid ett högt P/E-tal). Detta beror på att den nuvarande aktiekursen flera år framåt kan se billig ut i efterhand. Risken är att tillväxten inte fortsätter som förväntat. Investerare har betalat ett högt pris för att förvänta sig en sak och inte få det. I sådana fall kan en tillväxtaktie sjunka dramatiskt.

Höjdpunkter

• Tillväxtaktier ger vanligtvis ingen utdelning.

– Tillväxtaktier ser ofta dyra ut, de handlas till ett högt P/E-tal, men sådana värderingar kan faktiskt bli billiga om bolaget fortsätter att växa snabbt vilket kommer att driva upp aktiekursen.

– Tillväxtaktier sätts ofta i kontrast till värdeaktier.

• Eftersom investerare betalar ett högt pris för en tillväxtaktie, baserat på förväntningar, kan tillväxtaktier se dramatiska nedgångar om dessa förväntningar inte förverkligas.

• Tillväxtaktier är de företag som förväntas öka försäljningen och vinsten i en snabbare takt än marknadsgenomsnittet.

Vanliga frågor

Hur vet du om en aktie är tillväxt eller värde?

Istället för att se till framtida tillväxtpotential, är värdeaktier de som tros handlas under vad de verkligen är värda och kommer således teoretiskt att ge en överlägsen avkastning när deras aktiekurser kommer ikapp med fundamentala värden. Till skillnad från tillväxtaktier, som vanligtvis inte ger utdelning, har värdeaktier ofta högre utdelningsavkastning än genomsnittet. Värdeaktier tenderar också att ha starka fundamenta med jämförbart låga pris-till-bok-tal (P/B) och låga P/E-värden – motsatsen till tillväxtaktier.

Är tillväxtaktier riskfyllda?

Som med alla investeringar finns det en grundläggande avvägning mellan risk och avkastning. Tillväxtaktier ger en större potential för framtida avkastning, och de motsvaras därmed lika mycket av större risk än andra typer av investeringar som värdeaktier eller företagsobligationer. Den största risken är att den realiserade eller förväntade tillväxten inte fortsätter in i framtiden. Investerare har betalat ett högt pris för att förvänta sig en sak och inte få det. I sådana fall kan en tillväxtaktie sjunka dramatiskt.

Vad anses vara en tillväxtaktie?

När det gäller aktier betyder "tillväxt" att företaget har ett stort utrymme för värdestegring. Dessa tenderar att vara nyare och mindre företag, och/eller de i tillväxtsektorer som teknik eller bioteknik. Tillväxtaktier kan ha låg eller till och med negativ vinst, vilket ofta gör de höga P/E-aktierna.

Vad är ett exempel på en tillväxtaktie?

Som ett hypotetiskt exempel skulle en tillväxtaktie vara en bioteknisk startup som har påbörjat arbetet med en lovande ny cancerbehandling. För närvarande befinner sig produkten endast i fas I-stadiet av kliniska prövningar, och det råder osäkerhet om FDA kommer att godkänna läkemedelskandidaten att fortsätta till fas II och III-prövningar. Om läkemedlet går igenom och till slut godkänns för användning kan det innebära enorma vinster och kapitalvinster. Men om läkemedlet antingen inte fungerar som planerat eller orsakar allvarliga biverkningar, kan alla dessa FoU-utgifter ha varit förgäves.