Büyüme Stoku

Büyüme Stoku Nedir?

Büyüme stoku, bir şirkette, pazarın ortalama büyümesinin önemli ölçüde üzerinde bir oranda büyümesi beklenen herhangi bir hissedir. Bu hisse senetleri genellikle temettü ödemez. Bunun nedeni, büyüme hisse senedi ihraççılarının genellikle kısa vadede büyümeyi hızlandırmak için elde ettikleri kazançları yeniden yatırıma yatırmak isteyen şirketler olmasıdır. Yatırımcılar büyüme hisse senetlerine yatırım yaptıklarında , gelecekte hisselerini sattıklarında sermaye kazançları yoluyla para kazanacaklarını öngörürler.

Büyüme Stoklarını Anlama

Büyüme stokları herhangi bir sektörde veya endüstride görünebilir ve tipik olarak yüksek bir fiyat-kazanç (F/K) oranında işlem görür. Şu anda kazançları olmayabilir, ancak gelecekte olması bekleniyor.

Büyüme stoklarına yatırım riskli olabilir. Genellikle temettü sunmadıkları için, bir yatırımcının yatırımlarından para kazanmak için sahip olduğu tek fırsat, sonunda hisselerini sattıkları zamandır. Şirket iyi yapmazsa, yatırımcılar satma zamanı geldiğinde hisse senedinde zarar görürler.

Büyüme stokları birkaç ortak özelliği paylaşma eğilimindedir. Örneğin, büyüme şirketleri benzersiz ürün hatlarına sahip olma eğilimindedir. Kendilerini endüstrilerinde diğerlerinin önüne koyan patentlere sahip olabilirler veya teknolojilere erişimleri olabilir. Rakiplerin önünde kalmak için, daha uzun vadeli büyüme sağlamanın bir yolu olarak daha yeni teknolojiler ve patentler geliştirmek için karlarını yeniden yatırırlar.

İnovasyon kalıpları nedeniyle, genellikle sadık bir müşteri tabanına veya endüstrilerinde önemli miktarda pazar payına sahiptirler. Örneğin, bilgisayar uygulamaları geliştiren ve yeni bir hizmeti ilk kez sunan bir firma, yeni bir hizmet sunan tek firma olduğu için pazar payı kazanarak büyüme stoku haline gelebilir. Diğer uygulama şirketleri, hizmetin kendi sürümleriyle pazara girerse, en fazla sayıda kullanıcıyı çekmeyi ve tutmayı başaran şirketin, büyüme hissesi olma potansiyeli daha yüksektir.

Birçok küçük ölçekli hisse senedi, büyüme stokları olarak kabul edilir. Ancak, bazı büyük şirketler aynı zamanda büyüme şirketleri de olabilir.

Büyüyen hisse senetlerini herhangi bir borsada ve herhangi bir endüstriyel sektörde işlem gören bulabilirsiniz - ancak bunları genellikle en hızlı büyüyen endüstrilerde ve Nasdaq gibi daha yenilikçi borsalarda bulabilirsiniz.

Büyüme Hisse Senetlerine Karşı Değer Hisse Senetleri

değer stoklarından farklıdır . Yatırımcılar, büyüme hisse senetlerinin, temel şirketteki güçlü büyümenin bir sonucu olarak önemli sermaye kazançları kazanmasını bekliyor. Bu beklenti, genellikle yüksek fiyat/kazanç (F/K) oranları nedeniyle bu hisse senetlerinin aşırı değerli görünmesine neden olabilir.

Aksine, değer stokları genellikle piyasa tarafından küçümsenir veya göz ardı edilir, ancak sonunda değer kazanabilirler. Yatırımcılar ayrıca genellikle ödedikleri temettülerden kâr etmeye çalışırlar. Değerli hisse senetleri, düşük bir fiyat-kazanç (F/K) oranında işlem yapma eğilimindedir.

çeşitlendirme için portföylerine hem büyüme hem de değer hisselerini dahil etmeye çalışabilirler . Diğerleri, değere veya büyümeye daha fazla odaklanarak uzmanlaşmayı tercih edebilir.

Bazı değerli hisse senetleri, yalnızca zayıf kazanç raporları veya medyanın olumsuz ilgisi nedeniyle düşük fiyatlandırılmıştır. Ancak, genellikle sahip oldukları bir özellik, güçlü temettü ödeme geçmişleridir. Güçlü bir temettü geçmişine sahip değerli bir hisse senedi, bir yatırımcıya güvenilir gelir sağlayabilir. Birçok değerli hisse senedi, özellikle yenilikçi olmasalar veya büyümeye hazır olmasalar bile, işlerinde kalmaya güvenebilecekleri eski şirketlerdir.

Büyüme Stoku Örneği

Amazon Inc. (AMZN) uzun zamandır bir büyüme hissesi olarak görülüyor. 2021'de dünyanın en büyük şirketlerinden biri ve bir süredir öyle. 24 Eylül 2021 itibarıyla Amazon, piyasa değeri açısından ABD hisse senetleri arasında dördüncü sırada yer alıyor.

Amazon'un hisseleri tarihsel olarak yüksek bir fiyat/kazanç (F/K) oranında işlem gördü. Haziran 2020 ile Eylül 2021 arasında, hisse senedinin F/K'si 58 ile 106 arasında değişiyordu. Şirketin büyüklüğüne rağmen, 2022 için hisse başına kazanç (EPS) büyüme tahminleri 67'nin üzerinde.

Bir şirketin büyümesi beklendiğinde, yatırımcılar yatırım yapmaya istekli olmaya devam eder (yüksek bir F/K oranında bile). Bunun nedeni, birkaç yıl sonra mevcut hisse senedi fiyatının geriye doğru bakıldığında ucuz görünmesidir. Risk, büyümenin beklendiği gibi devam etmemesidir. Yatırımcılar, bir şeyi bekleyip de alamamak için yüksek bir bedel ödediler. Bu gibi durumlarda, bir büyüme stokunun fiyatı önemli ölçüde düşebilir.

Öne Çıkanlar

Büyüme stokları genellikle temettü ödemez.
Büyüme hisse senetleri genellikle yüksek bir F/K oranında işlem gördüğü için pahalı görünür, ancak şirket hızla büyümeye devam ederse bu tür değerlemeler aslında ucuz olabilir ve bu da hisse fiyatını yükseltecektir.
Büyüme stokları genellikle değer stokları ile karşılaştırıldığında konur.
Yatırımcılar büyüme hissesi için beklentiye göre yüksek fiyat ödediğinden, bu beklentiler gerçekleşmezse büyüme hisseleri dramatik düşüşler görebilir.
Büyüme stokları, satışlarını ve kazançlarını piyasa ortalamasından daha hızlı artırması beklenen şirketlerdir.

SSS

Bir Hisse Senedinin Büyüme mi Değer mi Olduğunu Nasıl Anlarsınız?

Gelecekteki büyüme potansiyeline bakmak yerine, değerli hisse senetleri, gerçekten değerinin altında işlem gördüğü ve dolayısıyla hisse senedi fiyatları temelleri yakaladığı için teorik olarak üstün bir getiri sağlayacak olanlardır. Tipik olarak temettü ödemeyen büyüme hisse senetlerinin aksine, değer hisse senetleri genellikle ortalama temettü getirilerinden daha yüksek olur. Değer stokları ayrıca, nispeten düşük fiyat-kitap (P/B) oranları ve düşük F/K değerleri ile güçlü temellere sahip olma eğilimindedir - büyüme stoklarının tersi.

Büyüme Hisseleri Riskli mi?

Tüm yatırımlarda olduğu gibi, risk ve getiri arasında temel bir değiş tokuş vardır. Büyüme hisse senetleri, gelecekteki getiri için daha büyük bir potansiyel sağlar ve bu nedenle, değer hisse senetleri veya şirket tahvilleri gibi diğer yatırım türlerinden daha fazla riskle eşit olarak eşleştirilir. Asıl risk, gerçekleşen veya beklenen büyümenin gelecekte de devam etmemesidir. Yatırımcılar, bir şeyi bekleyip de alamamak için yüksek bir bedel ödediler. Bu gibi durumlarda, bir büyüme stokunun fiyatı önemli ölçüde düşebilir.

Büyüme Stoku Olarak Kabul Edilen Nedir?

Hisse senetleri söz konusu olduğunda, "büyüme", şirketin sermaye artışı için önemli bir alana sahip olduğu anlamına gelir. Bunlar, daha yeni ve daha küçük sermayeli şirketler ve/veya teknoloji veya biyoteknoloji gibi büyüme sektörlerindeki şirketler olma eğilimindedir. Büyüme stokları, düşük veya hatta negatif kazançlara sahip olabilir, bu da genellikle yüksek P/E stoklarını oluşturur.

Büyüme Stoku Örneği Nedir?

Varsayımsal bir örnek olarak, bir büyüme stoku, umut verici yeni bir kanser tedavisi üzerinde çalışmaya başlayan bir biyoteknoloji girişimi olabilir. Şu anda, ürün klinik denemelerin yalnızca Faz I aşamasındadır ve FDA'nın ilaç adayını Faz II ve III denemelerine devam etmesi için onaylayıp onaylayamayacağı konusunda belirsizlik vardır. İlaç geçer ve nihai olarak kullanım için onaylanırsa, büyük karlar ve sermaye kazançları anlamına gelebilir. Bununla birlikte, ilaç planlandığı gibi çalışmıyorsa veya ciddi yan etkilere neden oluyorsa, tüm bu Ar-Ge harcamaları boşa gitmiş olabilir.