Stok Pertumbuhan

Apakah Stok Pertumbuhan?

Stok pertumbuhan ialah sebarang bahagian dalam syarikat yang dijangka berkembang pada kadar yang jauh melebihi pertumbuhan purata untuk pasaran. Saham ini biasanya tidak membayar dividen. Ini kerana pengeluar saham pertumbuhan biasanya syarikat yang ingin melabur semula apa-apa pendapatan yang mereka terakru untuk mempercepatkan pertumbuhan dalam jangka pendek. Apabila pelabur melabur dalam saham pertumbuhan, mereka menjangkakan bahawa mereka akan memperoleh wang melalui keuntungan modal apabila mereka akhirnya menjual saham mereka pada masa hadapan.

Memahami Stok Pertumbuhan

Saham pertumbuhan mungkin muncul dalam mana-mana sektor atau industri dan lazimnya berdagang pada harga tinggi kepada pendapatan (P/E) rat io. Mereka mungkin tidak mempunyai pendapatan pada masa ini tetapi dijangkakan pada masa hadapan.

Pelaburan dalam saham pertumbuhan boleh berisiko. Kerana mereka biasanya tidak menawarkan dividen,. satu-satunya peluang pelabur untuk memperoleh wang daripada pelaburan mereka ialah apabila mereka akhirnya menjual saham mereka. Jika syarikat tidak melakukan yang baik, pelabur mengambil kerugian pada saham apabila tiba masanya untuk menjual.

Stok pertumbuhan cenderung untuk berkongsi beberapa ciri biasa. Sebagai contoh, syarikat pertumbuhan cenderung mempunyai barisan produk yang unik. Mereka mungkin memegang paten atau mempunyai akses kepada teknologi yang meletakkan mereka di hadapan orang lain dalam industri mereka. Untuk terus mendahului pesaing, mereka melabur semula keuntungan untuk membangunkan teknologi dan paten yang lebih baharu sebagai satu cara untuk memastikan pertumbuhan jangka panjang.

Oleh kerana corak inovasi mereka, mereka sering mempunyai pangkalan pelanggan setia atau sejumlah besar bahagian pasaran dalam industri mereka. Sebagai contoh, syarikat yang membangunkan aplikasi komputer dan merupakan yang pertama menyediakan perkhidmatan baharu boleh menjadi saham pertumbuhan dengan cara memperoleh bahagian pasaran kerana menjadi satu-satunya syarikat yang menyediakan perkhidmatan baharu. Jika syarikat aplikasi lain memasuki pasaran dengan versi perkhidmatan mereka sendiri, syarikat yang berjaya menarik dan memegang bilangan pengguna terbesar mempunyai potensi yang lebih besar untuk menjadi saham pertumbuhan.

Banyak saham bermodal kecil dianggap sebagai saham pertumbuhan. Walau bagaimanapun, beberapa syarikat yang lebih besar mungkin juga merupakan syarikat pertumbuhan

Anda boleh menemui dagangan saham pertumbuhan di mana-mana bursa dan dalam mana-mana sektor perindustrian—tetapi biasanya anda akan menemuinya dalam industri yang paling pesat berkembang dan di bursa yang lebih inovatif seperti Nasdaq.

Stok Pertumbuhan lwn Saham Bernilai

Stok pertumbuhan berbeza daripada saham nilai. Pelabur menjangkakan saham pertumbuhan memperoleh keuntungan modal yang besar hasil daripada pertumbuhan kukuh dalam syarikat asas. Jangkaan ini boleh menyebabkan saham ini kelihatan terlebih nilai kerana nisbah harga kepada pendapatan (P/E) yang tinggi.

Sebaliknya, saham bernilai sering dipandang rendah atau diabaikan oleh pasaran, tetapi akhirnya ia boleh mendapat nilai. Pelabur juga cuba mendapatkan keuntungan daripada dividen yang biasanya mereka bayar. Nilai saham cenderung untuk berdagang pada nisbah harga kepada pendapatan (P/E) yang rendah.

Sesetengah pelabur mungkin cuba memasukkan kedua-dua saham pertumbuhan dan nilai dalam portfolio mereka untuk kepelbagaian. Orang lain mungkin lebih suka mengkhususkan diri dengan lebih memfokuskan pada nilai atau pertumbuhan.

Sesetengah saham bernilai rendah hanya disebabkan oleh laporan pendapatan yang lemah atau perhatian media yang negatif. Walau bagaimanapun, satu ciri yang sering mereka miliki ialah sejarah pembayaran dividen yang kukuh. Stok bernilai dengan rekod prestasi dividen yang kukuh boleh memberikan pendapatan yang boleh dipercayai kepada pelabur. Banyak saham bernilai adalah syarikat lama yang boleh diharap untuk kekal dalam perniagaan, walaupun mereka tidak begitu inovatif atau bersedia untuk berkembang.

Contoh Stok Pertumbuhan

Amazon Inc. (AMZN) telah lama dianggap sebagai saham pertumbuhan. Pada tahun 2021, ia adalah salah satu syarikat terbesar di dunia dan telah wujud sejak sekian lama. Mulai 24 September 2021, Amazon menduduki tempat keempat dalam kalangan saham AS dari segi permodalan pasarannya.

Saham Amazon secara sejarah telah didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan (P/E) yang tinggi. Antara Jun 2020 dan September 2021, P/E saham berjulat dari sekitar 58 hingga 106. Walaupun saiz syarikat, anggaran pertumbuhan pendapatan sesaham (EPS) untuk 2022 melebihi 67.

Apabila syarikat dijangka berkembang, pelabur tetap bersedia untuk melabur (walaupun pada nisbah P/E yang tinggi). Ini kerana beberapa tahun kebelakangan ini, harga saham semasa mungkin kelihatan murah jika dilihat semula. Risikonya ialah pertumbuhan tidak berterusan seperti yang dijangkakan. Pelabur telah membayar harga yang tinggi dengan mengharapkan satu perkara, dan tidak mendapatnya. Dalam kes sedemikian, harga saham pertumbuhan boleh jatuh secara mendadak.

Sorotan

Stok pertumbuhan biasanya tidak membayar dividen.
Saham pertumbuhan selalunya kelihatan mahal, berdagang pada nisbah P/E yang tinggi, tetapi penilaian sedemikian sebenarnya boleh menjadi murah jika syarikat terus berkembang pesat yang akan memacu harga saham naik.
Stok pertumbuhan sering diletakkan berbeza dengan saham bernilai.
Memandangkan pelabur membayar harga yang tinggi untuk saham pertumbuhan, berdasarkan jangkaan, jika jangkaan tersebut tidak direalisasikan, saham pertumbuhan boleh menyaksikan penurunan dramatik.
Saham pertumbuhan ialah syarikat yang dijangka meningkatkan jualan dan pendapatan pada kadar yang lebih cepat daripada purata pasaran.

Soalan Lazim

Bagaimana Anda Tahu Sama ada Stok Adalah Pertumbuhan atau Nilai?

Daripada melihat kepada potensi pertumbuhan masa depan, saham nilai adalah saham yang dianggap berdagang di bawah nilai yang sebenarnya dan dengan itu secara teorinya akan memberikan pulangan yang lebih baik apabila harga saham mereka mengejar asas. Tidak seperti saham pertumbuhan, yang biasanya tidak membayar dividen, saham nilai selalunya mempunyai hasil dividen yang lebih tinggi daripada purata. Saham bernilai juga cenderung mempunyai asas yang kukuh dengan nisbah harga kepada buku (P/B) yang rendah dan nilai P/E yang rendah—bertentangan dengan saham pertumbuhan.

Adakah Stok Pertumbuhan Berisiko?

Seperti semua pelaburan, terdapat pertukaran asas antara risiko dan pulangan. Saham pertumbuhan memberikan potensi yang lebih besar untuk pulangan masa hadapan, dan oleh itu ia dipadankan dengan risiko yang lebih besar daripada jenis pelaburan lain seperti saham bernilai atau bon korporat. Risiko utama ialah pertumbuhan yang direalisasikan atau dijangka tidak berterusan pada masa hadapan. Pelabur telah membayar harga yang tinggi dengan mengharapkan satu perkara, dan tidak mendapatnya. Dalam kes sedemikian, harga saham pertumbuhan boleh jatuh secara mendadak.

Apakah yang Dianggap Sebagai Stok Pertumbuhan?

Apabila bercakap mengenai saham, "pertumbuhan" bermakna syarikat mempunyai ruang yang besar untuk peningkatan modal. Ini cenderung kepada syarikat yang lebih baharu dan bermodal kecil, dan/atau yang berada dalam sektor pertumbuhan seperti teknologi atau bioteknologi. Saham pertumbuhan mungkin mempunyai pendapatan yang rendah atau negatif, selalunya menjadikan saham P/E tinggi.

Apakah Contoh Stok Pertumbuhan?

Sebagai contoh hipotesis, stok pertumbuhan akan menjadi permulaan bioteknologi yang telah mula bekerja pada rawatan kanser baharu yang menjanjikan. Pada masa ini, produk itu hanya dalam ujian klinikal peringkat Fasa I, dan terdapat ketidakpastian sama ada FDA akan meluluskan calon ubat untuk meneruskan ujian Fasa II & III. Jika ubat itu lulus dan akhirnya diluluskan untuk digunakan, ia boleh bermakna keuntungan besar dan keuntungan modal. Walau bagaimanapun, jika ubat itu sama ada tidak berfungsi seperti yang dirancang atau menyebabkan kesan sampingan yang teruk, semua perbelanjaan R&D itu mungkin sia-sia.