Vaxtarstofn

Hvað er vaxtarstofn?

Vaxtarhlutur er sérhver hlutur í fyrirtæki sem gert er ráð fyrir að muni vaxa verulega yfir meðalvexti markaðarins. Þessi hlutabréf greiða almennt ekki arð. Þetta er vegna þess að útgefendur vaxtarhlutabréfa eru venjulega fyrirtæki sem vilja endurfjárfesta allar tekjur sem þeir afla til að flýta fyrir vexti til skamms tíma. Þegar fjárfestar fjárfesta í hlutabréfum í vexti, sjá þeir fyrir sér að þeir muni vinna sér inn peninga með söluhagnaði þegar þeir selja hlutabréf sín á endanum í framtíðinni.

Að skilja vaxtarhlutabréf

Vaxtarhlutabréf geta birst í hvaða geira eða atvinnugrein sem er og eiga venjulega viðskipti með hátt verð á móti hagnaði (V/H) hlutfalli io. Þeir hafa kannski ekki tekjur í augnablikinu en búist er við því í framtíðinni.

Fjárfesting í hlutabréfum í vexti getur verið áhættusöm. Vegna þess að þeir bjóða venjulega ekki arð,. er eina tækifærið sem fjárfestir hefur til að vinna sér inn peninga á fjárfestingu sinni þegar þeir selja hlutabréf sín að lokum. Ef fyrirtækinu gengur ekki vel, taka fjárfestar tap á hlutabréfunum þegar það er kominn tími til að selja.

Vaxtarstofnar hafa tilhneigingu til að deila nokkrum sameiginlegum eiginleikum. Til dæmis hafa vaxtarfyrirtæki tilhneigingu til að hafa einstakar vörulínur. Þeir kunna að hafa einkaleyfi eða hafa aðgang að tækni sem setur þá framar öðrum í sínu fagi. Til þess að vera á undan samkeppnisaðilum endurfjárfesta þeir hagnað til að þróa enn nýrri tækni og einkaleyfi sem leið til að tryggja langtímavöxt.

Vegna nýsköpunarmynsturs þeirra hafa þeir oft tryggan viðskiptavinahóp eða umtalsverða markaðshlutdeild í atvinnugrein sinni. Sem dæmi má nefna að fyrirtæki sem þróar tölvuforrit og er það fyrsta sem veitir nýja þjónustu getur orðið að vaxtarstofni með því að ná markaðshlutdeild fyrir að vera eina fyrirtækið sem veitir nýja þjónustu. Ef önnur forritafyrirtæki koma inn á markaðinn með sínar eigin útgáfur af þjónustunni hefur fyrirtækið sem nær að laða að og halda á flestum notendum meiri möguleika á að verða vaxtarstofn.

Mörg lítil hlutabréf eru talin vaxtarhlutabréf. Sum stærri fyrirtæki geta þó einnig verið vaxtarfyrirtæki

Þú getur fundið viðskipti með vaxtarhlutabréf á hvaða kauphöll sem er og í hvaða iðngreinum sem er — en þú munt venjulega finna þau í ört vaxandi atvinnugreinum og á nýstárlegri kauphöllum eins og Nasdaq.

Vaxtarhlutabréf á móti verðmæti hlutabréfa

Vaxtarbirgðir eru frábrugðnar verðmætum. Fjárfestar búast við að vaxtarhlutabréf skili sér í umtalsverðum söluhagnaði vegna mikils vaxtar í undirliggjandi fyrirtæki. Þessar væntingar geta leitt til þess að þessi hlutabréf virðast ofmetin vegna almennt hás hlutfalls verðs og hagnaðar (V/H).

Þvert á móti eru verðmæti hlutabréfa oft vanmetin eða hunsuð af markaðnum, en þau geta að lokum fengið verðmæti. Fjárfestar reyna einnig að hagnast á arðinum sem þeir greiða venjulega. Verðmæti hlutabréfa hafa tilhneigingu til að eiga viðskipti á lágu verði á móti hagnaði (V/H) hlutfalli.

Sumir fjárfestar gætu reynt að hafa bæði vaxtar- og verðmæti hlutabréfa í eignasafni sínu til að auka fjölbreytni. Aðrir gætu frekar viljað sérhæfa sig með því að einblína meira á verðmæti eða vöxt.

Sum verðmæti hlutabréfa eru undirverðlögð einfaldlega vegna lélegra afkomuskýrslna eða neikvæðrar fjölmiðlaathygli. Hins vegar er eitt einkenni sem þeir hafa oft sterkar arðgreiðslur. Verðmæti hlutabréfa með sterka arðsferil getur veitt fjárfestum áreiðanlegar tekjur. Mörg verðmætahlutabréf eru eldri fyrirtæki sem hægt er að treysta á að haldi áfram í viðskiptum, jafnvel þótt þau séu ekki sérstaklega nýsköpun eða í stakk búin til að vaxa.

Dæmi um vaxtarstofn

Amazon Inc. (AMZN) hefur lengi verið talið vaxtarstofn. Árið 2021 er það eitt stærsta fyrirtæki í heimi og hefur verið það um nokkurt skeið. Frá og með 24. september 2021 er Amazon í fjórða sæti yfir bandarísk hlutabréf hvað varðar markaðsvirði.

Hlutabréf Amazon hafa í gegnum tíðina gengið í háu hlutfalli milli gengis og hagnaðar (V/H). Á milli júní 2020 og september 2021 hefur V/H hlutabréfa verið á bilinu 58 til 106. Þrátt fyrir stærð félagsins er hagvöxtur á hlut (EPS) áætlanir fyrir árið 2022 yfir 67.

Þegar búist er við að fyrirtæki muni vaxa eru fjárfestar áfram tilbúnir til að fjárfesta (jafnvel við hátt V/H hlutfall). Þetta er vegna þess að nokkrum árum síðar gæti núverandi hlutabréfaverð litið ódýrt út eftir á. Hættan er sú að vöxturinn haldi ekki áfram eins og búist var við. Fjárfestar hafa borgað hátt verð fyrir að búast við einu og fá það ekki. Í slíkum tilvikum getur verð vaxtarhluta lækkað verulega.

Hápunktar

Vaxtarhlutabréf greiða venjulega ekki arð.
Vaxtarhlutabréf líta oft út fyrir að vera dýr, viðskipti með hátt V/H hlutfall, en slíkt verðmat gæti í raun verið ódýrt ef fyrirtækið heldur áfram að vaxa hratt sem mun keyra hlutabréfaverðið upp.
Vaxtarhlutabréf eru oft sett í mótsögn við verðmæti hlutabréfa.
Þar sem fjárfestar eru að borga hátt verð fyrir vaxtarhlutabréf, byggt á væntingum, ef þær væntingar eru ekki að veruleika geta vaxtarhlutabréf séð stórkostlegar lækkanir.
Vaxtarhlutabréf eru þau fyrirtæki sem búist er við að muni auka sölu og tekjur hraðar en að meðaltali á markaði.

Algengar spurningar

Hvernig veistu hvort hlutabréf eru vöxtur eða verðmæti?

Í stað þess að horfa til framtíðarvaxtarmöguleika eru verðmæti hlutabréf þau sem eru talin eiga undir því sem þau eru raunverulega virði og munu þannig fræðilega gefa betri ávöxtun þar sem hlutabréfaverð þeirra nær uppi grundvallaratriðum. Ólíkt vaxtarbréfum, sem venjulega greiða ekki arð, hafa verðmæti hlutabréf oft hærri arðsávöxtun en meðaltal. Verðmæti hlutabréf hafa einnig tilhneigingu til að hafa sterk grundvallaratriði með sambærilega lágu verð-til-bók (P/B) hlutföllum og lágu V/H-gildi - andstæða vaxtarhlutabréfa.

Eru vaxtarhlutabréf áhættusöm?

Eins og með alla fjárfestingu, þá er grundvallarviðskipti á milli áhættu og ávöxtunar. Vaxtarhlutabréf bjóða upp á meiri möguleika á ávöxtun í framtíðinni og þeim fylgir því jafnmikil áhætta en aðrar tegundir fjárfestinga eins og verðmæti hlutabréfa eða fyrirtækjaskuldabréfa. Helsta hættan er sú að innleystur eða væntanlegur vöxtur haldi ekki áfram inn í framtíðina. Fjárfestar hafa borgað hátt verð fyrir að búast við einu og fá það ekki. Í slíkum tilvikum getur verð vaxtarhluta lækkað verulega.

Hvað er talið vera vaxtarstofn?

Þegar kemur að hlutabréfum þýðir "vöxtur" að fyrirtækið hefur verulegt svigrúm til hækkunar. Þetta hafa tilhneigingu til að vera nýrri og smærri fyrirtæki, og / eða fyrirtæki í vaxtargreinum eins og tækni eða líftækni. Vaxtarhlutabréf geta haft lágar eða jafnvel neikvæðar tekjur, sem gerir oft hátt V/H hlutabréf.

Hvað er dæmi um vaxtarstofn?

Sem tilgáta dæmi væri vaxtarstofn líftæknifyrirtæki sem hefur hafið vinnu við efnilega nýja krabbameinsmeðferð. Eins og er er varan aðeins á I. stigs klínískra rannsókna og óvissa er um hvort FDA muni samþykkja lyfjaframbjóðandann til að halda áfram í stigs II og III rannsóknir. Ef lyfið fer framhjá og verður að lokum samþykkt til notkunar gæti það þýtt gríðarlegan hagnað og söluhagnað. Hins vegar, ef lyfið annað hvort virkar ekki eins og áætlað er eða veldur alvarlegum aukaverkunum, gæti öll þessi útgjöld til rannsókna og þróunar hafa verið til einskis.