Wzrost zapasów

Co to są akcje wzrostu?

Akcja wzrostowa to dowolny udział w spółce, który według przewidywań będzie rósł w tempie znacznie przekraczającym średni wzrost na rynku. Akcje te na ogół nie wypłacają dywidendy. Wynika to z faktu, że emitentami akcji wzrostowych są zazwyczaj firmy, które chcą ponownie zainwestować wypracowane zyski w celu przyspieszenia wzrostu w krótkim okresie. Kiedy inwestorzy inwestują w wzrostowe akcje, przewidują, że zarobią pieniądze na zyskach kapitałowych, gdy w przyszłości sprzedadzą swoje akcje.

Zrozumienie akcji wzrostowych

Akcje wzrostowe mogą pojawiać się w dowolnym sektorze lub branży i zazwyczaj są sprzedawane przy wysokim wskaźniku ceny do zysku (P/E ). Mogą nie mieć zarobków w chwili obecnej, ale oczekuje się ich uzyskania w przyszłości.

Inwestowanie w wzrostowe akcje może być ryzykowne. Ponieważ zazwyczaj nie oferują dywidend,. jedyną możliwością, jaką inwestor ma do zarobienia na swojej inwestycji, jest sprzedaż akcji. Jeśli firma nie radzi sobie dobrze, inwestorzy tracą na akcjach, gdy nadejdzie czas sprzedaży.

Stada wzrostowe mają zwykle kilka wspólnych cech. Na przykład firmy rozwijające się mają tendencję do posiadania unikalnych linii produktów. Mogą posiadać patenty lub mieć dostęp do technologii, które stawiają ich przed innymi w swojej branży. Aby wyprzedzić konkurencję, reinwestują zyski w rozwój jeszcze nowszych technologii i patentów, aby zapewnić długoterminowy wzrost.

Ze względu na swoje wzorce innowacji często mają lojalną bazę klientów lub znaczny udział w rynku w swojej branży. Na przykład firma, która tworzy aplikacje komputerowe i jako pierwsza dostarcza nową usługę, może stać się rosnącym kapitałem poprzez zdobycie udziału w rynku jako jedyna firma świadcząca nową usługę. Jeśli inne firmy tworzące aplikacje wejdą na rynek z własnymi wersjami usługi, firma, której uda się przyciągnąć i utrzymać największą liczbę użytkowników, ma większy potencjał, by stać się rosnącym zasobem.

Wiele spółek o małej kapitalizacji jest uważanych za spółki wzrostowe. Jednak niektóre większe firmy mogą być również firmami rozwojowymi

Możesz znaleźć wzrostowe akcje na dowolnej giełdzie iw dowolnym sektorze przemysłowym, ale zwykle znajdziesz je w najszybciej rozwijających się branżach i na bardziej innowacyjnych giełdach, takich jak Nasdaq.

Wzrost akcji a akcje wartości

Akcje wzrostowe różnią się od akcji wartościowych. Inwestorzy oczekują, że wzrostowe akcje przyniosą znaczne zyski kapitałowe w wyniku silnego wzrostu spółki bazowej. Takie oczekiwanie może skutkować przewartościowaniem tych akcji ze względu na ich ogólnie wysoki wskaźnik ceny do zysku (P/E).

Wręcz przeciwnie, akcje wartościowe są często niedoceniane lub ignorowane przez rynek, ale mogą ostatecznie zyskać na wartości. Inwestorzy próbują również czerpać zyski z dywidend, które zwykle wypłacają. Akcje wartościowe mają tendencję do handlu przy niskim stosunku ceny do zysku (P/E).

Niektórzy inwestorzy mogą próbować włączyć do swoich portfeli zarówno akcje wzrostowe, jak i wartościowe w celu dywersyfikacji. Inni mogą preferować specjalizację, skupiając się bardziej na wartości lub wzroście.

Niektóre wartościowe akcje są zaniżone po prostu z powodu słabych raportów o zyskach lub negatywnej uwagi mediów. Jednak jedną z ich cech często są silne historie wypłat dywidend. Wartościowe akcje z dobrą historią dywidendową mogą zapewnić inwestorowi wiarygodny dochód. Wiele wartościowych akcji to starsze firmy, na które można liczyć, że utrzymają się na rynku, nawet jeśli nie są szczególnie innowacyjne lub nie mają szans na rozwój.

Przykład akcji wzrostowej

Amazon Inc. (AMZN) od dawna uważany jest za akcje wzrostowe. W 2021 roku jest jedną z największych firm na świecie i już od jakiegoś czasu. Na dzień 24 września 2021 r. Amazon zajmuje czwarte miejsce wśród amerykańskich akcji pod względem kapitalizacji rynkowej.

Akcje Amazona historycznie notowane były na wysokim wskaźniku ceny do zysku (P/E). Od czerwca 2020 r. do września 2021 r. wskaźnik P/E akcji wahał się od około 58 do 106. Pomimo wielkości spółki, szacunkowy wzrost zysku na akcję (EPS) w 2022 r. wynosi ponad 67.

Gdy spodziewany jest wzrost firmy, inwestorzy nadal są skłonni do inwestowania (nawet przy wysokim wskaźniku P/E). Dzieje się tak dlatego, że kilka lat później obecna cena akcji może wydawać się tania z perspektywy czasu. Istnieje ryzyko, że wzrost nie będzie kontynuowany zgodnie z oczekiwaniami. Inwestorzy zapłacili wysoką cenę, oczekując jednej rzeczy i nie dostając jej. W takich przypadkach cena akcji wzrostowej może drastycznie spaść.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Akcje wzrostowe zazwyczaj nie przynoszą dywidendy.

• Akcje wzrostowe często wyglądają na drogie, notowane na wysokim wskaźniku P/E, ale takie wyceny mogą być w rzeczywistości tanie, jeśli spółka będzie nadal szybko się rozwijać, co spowoduje wzrost cen akcji.

• Akcje wzrostu są często porównywane z akcjami wartościowymi.

• Ponieważ inwestorzy płacą wysoką cenę za akcje wzrostowe, w oparciu o oczekiwania, jeśli te oczekiwania nie zostaną zrealizowane, akcje wzrostowe mogą doświadczyć dramatycznych spadków.

• Akcje wzrostowe to spółki, w których oczekuje się wzrostu sprzedaży i zysków w tempie szybszym niż średnia rynkowa.

FAQ

Skąd wiesz, czy akcje rosną, czy mają wartość?

Zamiast zwracać uwagę na przyszły potencjał wzrostu, akcje wartościowe to te, o których uważa się, że będą handlować poniżej rzeczywistej wartości, a zatem teoretycznie zapewnią lepszy zwrot, gdy ich ceny akcji dogonią fundamenty. W przeciwieństwie do spółek wzrostowych, które zazwyczaj nie wypłacają dywidendy, akcje wartościowe często osiągają wyższe niż przeciętne stopy dywidendy. Akcje wartościowe mają również zwykle mocne fundamenty o porównywalnie niskim wskaźniku ceny do wartości księgowej (P/B) i niskich wartościach P/E – w przeciwieństwie do akcji wzrostowych.

Czy akcje wzrostowe są ryzykowne?

Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, istnieje fundamentalny kompromis między ryzykiem a zyskiem. Akcje wzrostowe zapewniają większy potencjał przyszłego zwrotu, a zatem wiążą się z większym ryzykiem niż inne rodzaje inwestycji, takie jak akcje wartościowe lub obligacje korporacyjne. Główne ryzyko polega na tym, że zrealizowany lub oczekiwany wzrost nie będzie kontynuowany w przyszłości. Inwestorzy zapłacili wysoką cenę, oczekując jednej rzeczy i nie dostając jej. W takich przypadkach cena akcji wzrostowej może drastycznie spaść.

Co uważa się za wzrost akcji?

W przypadku akcji „wzrost” oznacza, że firma ma duże pole do aprecjacji kapitału. Są to zazwyczaj firmy nowsze io mniejszej kapitalizacji oraz/lub te z sektorów wzrostu, takich jak technologia lub biotechnologia. Akcje wzrostowe mogą mieć niskie lub nawet ujemne zyski, często powodując wysokie wskaźniki P/E.

Jaki jest przykład wzrostu akcji?

Jako hipotetyczny przykład akcji wzrostowej może być startup biotechnologiczny, który rozpoczął prace nad obiecującym nowym leczeniem raka. Obecnie produkt znajduje się dopiero w fazie I fazy badań klinicznych i nie ma pewności, czy FDA zatwierdzi kandydata na lek do kontynuowania badań fazy II i III. Jeśli lek przejdzie i zostanie ostatecznie dopuszczony do użytku, może to oznaczać ogromne zyski i zyski kapitałowe. Jeśli jednak lek albo nie działa zgodnie z planem, albo powoduje poważne skutki uboczne, wszystkie te wydatki na badania i rozwój mogą pójść na marne.