Запас роста

Что такое акции роста?

Акции роста — это любые акции компании, которые, как ожидается, будут расти со скоростью, значительно превышающей средний рост на рынке. Обычно по этим акциям не выплачиваются дивиденды. Это связано с тем, что эмитентами акций роста обычно являются компании, которые хотят реинвестировать любую полученную прибыль, чтобы ускорить рост в краткосрочной перспективе. Когда инвесторы инвестируют в акции роста, они ожидают, что заработают деньги за счет прироста капитала,. когда в конечном итоге продадут свои акции в будущем.

Понимание акций роста

Акции роста могут появиться в любом секторе или отрасли и, как правило, торгуются с высоким коэффициентом цена/прибыль (P/E ). У них может не быть доходов в настоящий момент, но ожидается, что они появятся в будущем.

Инвестиции в акции роста могут быть рискованными. Поскольку они, как правило, не предлагают дивиденды,. единственная возможность для инвестора заработать деньги на своих инвестициях — это когда они в конечном итоге продают свои акции. Если дела у компании идут плохо, инвесторы несут убытки по акциям, когда приходит время их продавать.

Акции роста, как правило, имеют несколько общих черт. Например, растущие компании, как правило, имеют уникальные линейки продуктов. Они могут иметь патенты или доступ к технологиям, которые позволяют им опережать других в своей отрасли. Чтобы оставаться впереди конкурентов, они реинвестируют прибыль в разработку еще более новых технологий и патентов, чтобы обеспечить долгосрочный рост.

Благодаря своим моделям инноваций они часто имеют лояльную клиентскую базу или значительную долю рынка в своей отрасли. Например, компания, разрабатывающая компьютерные приложения и первой предоставившая новую услугу, может превратиться в акции роста, завоевав долю рынка за то, что она является единственной компанией, предоставляющей новую услугу. Если другие компании-разработчики приложений выйдут на рынок со своими собственными версиями сервиса, компания, которой удастся привлечь и удержать наибольшее количество пользователей, будет иметь больший потенциал для роста.

Многие акции компаний с малой капитализацией считаются акциями роста. Однако некоторые крупные компании также могут быть растущими компаниями.

Вы можете найти акции роста, торгуемые на любой бирже и в любом промышленном секторе, но обычно вы найдете их в самых быстрорастущих отраслях и на более инновационных биржах, таких как Nasdaq.

Акции роста против акций стоимости

Акции роста отличаются от акций стоимости. Инвесторы ожидают, что акции роста принесут значительный прирост капитала в результате сильного роста базовой компании. Это ожидание может привести к тому, что эти акции будут казаться переоцененными из-за их в целом высокого отношения цены к прибыли (P/E).

Напротив, стоимостные акции часто недооцениваются или игнорируются рынком, но в конечном итоге они могут вырасти в цене. Инвесторы также пытаются получить прибыль от дивидендов, которые они обычно выплачивают. Стоимостные акции, как правило, торгуются с низким соотношением цены к прибыли (P/E).

Некоторые инвесторы могут попытаться включить в свои портфели как акции роста, так и акции стоимости для диверсификации. Другие могут предпочесть специализироваться, сосредоточившись на ценности или росте.

Некоторые ценные акции недооценены просто из-за плохих отчетов о доходах или негативного внимания СМИ. Тем не менее, у них часто есть одна характерная черта — сильная история выплаты дивидендов. Ценные акции с хорошим послужным списком дивидендов могут обеспечить инвестору надежный доход. Многие стоимостные акции — это старые компании, на которые можно рассчитывать, чтобы остаться в бизнесе, даже если они не являются особенно инновационными или готовыми к росту.

Пример акции роста

Amazon Inc. (AMZN) уже давно считается акциями роста. В 2021 году это одна из крупнейших компаний в мире уже некоторое время. По состоянию на 24 сентября 2021 года Amazon занимает четвертое место среди акций США по рыночной капитализации.

Акции Amazon исторически торговались с высоким соотношением цены к прибыли (P/E). В период с июня 2020 года по сентябрь 2021 года коэффициент P/E акций колебался от 58 до 106. Несмотря на размер компании, прогноз роста прибыли на акцию (EPS) на 2022 год составляет более 67.

Когда ожидается рост компании, инвесторы по-прежнему готовы вкладывать средства (даже при высоком коэффициенте P/E). Это связано с тем, что через несколько лет текущая цена акций может показаться низкой в ретроспективе. Риск заключается в том, что рост не продолжится, как ожидалось. Инвесторы заплатили высокую цену, ожидая чего-то одного и не получая этого. В таких случаях цена акции роста может резко упасть.

Особенности

• Акции роста обычно не выплачивают дивиденды.

• Акции роста часто кажутся дорогими, торгуясь с высоким коэффициентом P/E, но такие оценки могут быть на самом деле дешевыми, если компания продолжит быстрый рост, что приведет к росту цены акций.

• Акции роста часто противопоставляются акциям стоимости.

• Поскольку инвесторы платят высокую цену за акции роста, исходя из ожиданий, если эти ожидания не оправдаются, акции роста могут резко упасть.

• Акции роста — это акции компаний, которые, как ожидается, будут увеличивать продажи и прибыль более быстрыми темпами, чем в среднем по рынку.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как узнать, является ли акция ростом или стоимостью?

Вместо того, чтобы смотреть на будущий потенциал роста, стоимостные акции — это те, которые, как считается, торгуются ниже того, что они действительно стоят, и, таким образом, теоретически обеспечат более высокую доходность, когда цены на их акции догонят фундаментальные показатели. В отличие от акций роста, по которым обычно не выплачиваются дивиденды, акции стоимостных компаний часто имеют дивидендную доходность выше средней . Стоимостные акции также, как правило, имеют сильные фундаментальные показатели со сравнительно низким соотношением цены к балансовой стоимости (P/B) и низкими значениями P/E, что противоположно акциям роста.

Рискованы ли акции роста?

Как и во всех инвестициях, существует фундаментальный компромисс между риском и доходностью. Акции роста обеспечивают больший потенциал для будущей доходности, и, таким образом, они в равной степени связаны с более высоким риском, чем другие типы инвестиций, такие как стоимостные акции или корпоративные облигации. Основной риск заключается в том, что реализованный или ожидаемый рост не продолжится в будущем. Инвесторы заплатили высокую цену, ожидая чего-то одного и не получая этого. В таких случаях цена акции роста может резко упасть.

Что считается акциями роста?

Когда дело доходит до акций, «рост» означает, что у компании есть значительные возможности для прироста капитала. Как правило, это новые компании с меньшей капитализацией и/или компании из быстрорастущих секторов, таких как технологии или биотехнологии. Акции роста могут иметь низкую или даже отрицательную прибыль, часто делая акции с высоким P/E.

Что является примером акций роста?

В качестве гипотетического примера акции роста могут быть биотехнологическими стартапами, которые начали работу над многообещающим новым методом лечения рака. В настоящее время продукт находится только на стадии I фазы клинических испытаний, и существует неопределенность в отношении того, одобрит ли FDA препарат-кандидат для продолжения испытаний на фазах II и III. Если лекарство пройдет и в конечном итоге будет одобрено для использования, это может означать огромную прибыль и прирост капитала. Если, однако, лекарство либо не работает, как планировалось, либо вызывает серьезные побочные эффекты, все эти затраты на исследования и разработки могут оказаться напрасными.