التحوط من التضخم
ما هو التحوط من التضخم؟
التحوط من التضخم هو استثمار يعتبر لحماية انخفاض القوة الشرائية للعملة التي تنتج عن فقدان قيمتها بسبب ارتفاع الأسعار إما من الناحية الاقتصادية الكلية أو بسبب التضخم. وعادة ما ينطوي على الاستثمار في أصل من المتوقع أن يحافظ على قيمته أو يزيدها خلال فترة زمنية محددة. بدلاً من ذلك ، يمكن أن يتضمن التحوط اتخاذ مركز أعلى في الأصول ، مما قد ينخفض في القيمة بسرعة أقل من قيمة العملة.
كيف يعمل التحوط ضد التضخم
يمكن أن يساعد التحوط من التضخم في حماية قيمة الاستثمار. قد يبدو أن بعض الاستثمارات توفر عائدًا لائقًا ، ولكن عندما يتم أخذ التضخم في الاعتبار ، يمكن بيعها بخسارة. على سبيل المثال ، إذا كنت تستثمر في سهم يعطي عائدًا بنسبة 5٪ ، ولكن التضخم يبلغ 6٪ ، فأنت تخسر 1٪. الأصول التي تعتبر تحوطًا ضد التضخم يمكن أن تتحقق من تلقاء نفسها ؛ يتدفق المستثمرون عليها ، مما يحافظ على ارتفاع قيمهم على الرغم من أن القيمة الجوهرية قد تكون أقل من ذلك بكثير.
يعتبر الذهب على نطاق واسع تحوطًا من التضخم لأن سعره بالدولار الأمريكي متغير.
على سبيل المثال ، إذا فقد الدولار قيمته من آثار التضخم ، فإن الذهب يميل إلى أن يصبح أغلى ثمناً. لذا فإن مالك الذهب محمي (أو محمي) من انخفاض الدولار لأنه ، مع ارتفاع التضخم وتآكل قيمة الدولار ، فإن تكلفة كل أونصة من الذهب بالدولار سترتفع نتيجة لذلك. لذلك يتم تعويض المستثمر عن هذا التضخم بمزيد من الدولارات لكل أونصة من الذهب.
مثال واقعي للتحوط من التضخم
تنخرط الشركات أحيانًا في التحوط من التضخم للحفاظ على انخفاض تكاليف التشغيل. من أشهر الأمثلة على ذلك شراء شركة دلتا إيرلاينز لمصفاة نفط من شركة كونوكو فيليبس في عام 2012 للتعويض عن مخاطر ارتفاع أسعار وقود الطائرات.
إلى الحد الذي تحاول فيه شركات الطيران التحوط من تكاليف الوقود ، فإنها تفعل ذلك عادةً في سوق النفط الخام. شعرت دلتا أنها تستطيع إنتاج وقود الطائرات بأنفسها بتكلفة أقل من شرائه في السوق وبهذه الطريقة تحوط بشكل مباشر من تضخم أسعار وقود الطائرات. في ذلك الوقت ، قدرت دلتا أنها ستخفض نفقات الوقود السنوية بمقدار 300 مليون دولار.
حدود التحوط من التضخم
التحوط من التضخم له حدوده ويمكن أن يكون متقلبًا في بعض الأحيان. على سبيل المثال ، لم تجني دلتا الأموال باستمرار من مصفاة التكرير الخاصة بها في السنوات التي تلت شرائها ، مما حد من فعالية التحوط ضد التضخم.
عادة ما تتمحور الحجج المؤيدة والمعارضة للاستثمار في السلع كتحوط من التضخم حول متغيرات مثل النمو السكاني العالمي ، والابتكار التكنولوجي ، والارتفاعات والانقطاعات في الإنتاج ، والاضطرابات السياسية في الأسواق الناشئة ، والنمو الاقتصادي الصيني ، والإنفاق على البنية التحتية العالمية. تلعب هذه العوامل المتغيرة باستمرار دورًا في فعالية التحوط من التضخم.
يسلط الضوء
يمكن استخدام التحوط من التضخم لتعويض الانخفاض المتوقع في سعر العملة.
الحد من مخاطر الهبوط هو عامل مشترك رئيسي بين المستثمرين المؤسسيين والتحوط من العملة ممارسة شائعة.
