Enflasyon Riski

Enflasyon Riskinden Korunma Nedir?

Enflasyon riskinden korunma, makro ekonomik veya enflasyon nedeniyle yükselen fiyatlar nedeniyle bir para biriminin değer kaybından kaynaklanan azalan satın alma gücünü koruduğu düşünülen bir yatırımdır. Tipik olarak, belirli bir süre boyunca değerini koruması veya artırması beklenen bir varlığa yatırım yapmayı içerir. Alternatif olarak, riskten korunma,. değeri para biriminin değerinden daha hızlı düşebilecek varlıklarda daha yüksek bir pozisyon almayı içerebilir .

Enflasyon Riskinden Korunma Nasıl Çalışır?

Enflasyondan korunma, bir yatırımın değerini korumaya yardımcı olabilir. Bazı yatırımlar iyi bir getiri sağlıyor gibi görünebilir, ancak enflasyon hesaba katıldığında zararına satılabilirler. Örneğin %5 getirisi olan ama enflasyonu %6 olan bir hisseye yatırım yaparsanız o %1'i kaybedersiniz. Enflasyondan korunma olarak kabul edilen varlıklar kendi kendini gerçekleştirebilir; yatırımcılar onlara akın eder, bu da içsel değer çok daha düşük olsa bile değerlerini yüksek tutar .

Altın, ABD doları cinsinden fiyatı değişken olduğundan, yaygın olarak enflasyonist bir riskten korunma aracı olarak kabul edilir.

Örneğin, dolar enflasyonun etkilerinden değer kaybederse, altın daha pahalı hale gelme eğilimindedir. Dolayısıyla, bir altın sahibi düşen bir dolara karşı korunur (ya da hedge edilir), çünkü enflasyon yükseldikçe ve doların değerini aşındırdıkça, bunun sonucunda dolar cinsinden her bir ons altının maliyeti yükselecektir. Böylece yatırımcı, bu enflasyonu her bir ons altın için daha fazla dolar ile telafi ediyor.

Enflasyon Riskinden Korunmanın Gerçek Dünya Örneği

Şirketler bazen işletme maliyetlerini düşük tutmak için enflasyon riskinden korunmaya girerler. En ünlü örneklerden biri, Delta Air Lines'ın daha yüksek jet yakıtı fiyatları riskini dengelemek için 2012 yılında ConocoPhillips'ten bir petrol rafinerisi satın almasıdır.

Havayolları yakıt maliyetlerini korumaya çalıştıkları ölçüde, bunu genellikle ham petrol piyasasında yaparlar. Delta, jet yakıtını piyasadan satın almaktan daha düşük bir maliyetle kendileri üretebileceklerini hissetti ve bu şekilde jet yakıtı fiyat enflasyonuna karşı doğrudan korunma sağladı. O sırada Delta, yıllık yakıt giderini 300 milyon dolar azaltacağını tahmin ediyordu.

Enflasyon Riskinden Korunmanın Sınırlamaları

Enflasyondan korunmanın sınırları vardır ve zaman zaman değişken olabilir. Örneğin Delta, satın alındığından bu yana rafinerisinden tutarlı bir şekilde para kazanmadı ve bu da enflasyon riskinden korunmanın etkinliğini sınırladı.

Enflasyondan korunma aracı olarak emtialara yatırım yapılmasının lehinde ve aleyhinde olan argümanlar, genellikle küresel nüfus artışı, teknolojik yenilik, üretim artışları ve kesintileri, yükselen piyasa siyasi kargaşası, Çin ekonomik büyümesi ve küresel altyapı harcamaları gibi değişkenler etrafında toplanıyor. Sürekli değişen bu faktörler, enflasyondan korunmanın etkinliğinde rol oynamaktadır.

Öne Çıkanlar

• Enflasyondan korunma, bir para biriminin fiyatındaki beklenen düşüşü dengelemek için kullanılabilir.

• Aşağı yönlü riskin sınırlandırılması, kurumsal yatırımcılar arasında önemli bir ortak noktadır ve döviz riskinden korunma yaygın bir uygulamadır.