Lindung Nilai Inflasi

Apakah itu Lindung Nilai Inflasi?

Lindung nilai inflasi ialah pelaburan yang dianggap melindungi penurunan kuasa beli mata wang yang berpunca daripada kehilangan nilainya akibat kenaikan harga sama ada secara makro ekonomi atau disebabkan oleh inflasi. Ia biasanya melibatkan pelaburan dalam aset yang dijangka mengekalkan atau meningkatkan nilainya dalam tempoh masa tertentu. Sebagai alternatif, lindung nilai boleh melibatkan mengambil kedudukan yang lebih tinggi dalam aset,. yang mungkin menurun dalam nilai kurang pantas daripada nilai mata wang.

Cara Lindung Nilai Inflasi Berfungsi

Lindung nilai inflasi boleh membantu melindungi nilai pelaburan. Pelaburan tertentu mungkin kelihatan memberikan pulangan yang baik, tetapi apabila inflasi diambil kira, ia boleh dijual dengan kerugian. Sebagai contoh, jika anda melabur dalam saham yang memberikan pulangan 5%, tetapi inflasi adalah 6%, anda kehilangan 1%. Aset yang dianggap sebagai lindung nilai inflasi boleh memenuhi sendiri; pelabur berpusu-pusu kepada mereka, yang mengekalkan nilai mereka tinggi walaupun nilai intrinsik mungkin jauh lebih rendah.

Emas secara meluas dianggap sebagai lindung nilai inflasi kerana harganya dalam dolar AS berubah-ubah.

Sebagai contoh, jika dolar kehilangan nilai daripada kesan inflasi, emas cenderung menjadi lebih mahal. Jadi pemilik emas dilindungi (atau dilindung nilai) terhadap kejatuhan dolar kerana, apabila inflasi meningkat dan menghakis nilai dolar, kos setiap auns emas dalam dolar akan meningkat akibatnya. Jadi pelabur diberi pampasan untuk inflasi ini dengan lebih banyak dolar untuk setiap auns emas.

Contoh Dunia Sebenar Lindung Nilai Inflasi

Syarikat kadangkala terlibat dalam lindung nilai inflasi untuk memastikan kos operasi mereka rendah. Salah satu contoh yang paling terkenal ialah Delta Air Lines membeli kilang penapisan minyak daripada ConocoPhillips pada 2012 untuk mengimbangi risiko harga bahan api jet yang lebih tinggi.

Setakat yang syarikat penerbangan cuba melindung nilai kos bahan api mereka, mereka biasanya berbuat demikian dalam pasaran minyak mentah. Delta merasakan mereka boleh menghasilkan sendiri bahan api jet pada kos yang lebih rendah daripada membelinya di pasaran dan dengan cara ini secara langsung melindung nilai terhadap inflasi harga bahan api jet. Pada masa itu, Delta menganggarkan bahawa ia akan mengurangkan perbelanjaan bahan api tahunannya sebanyak $300 juta.

Had Lindung Nilai Inflasi

Lindung nilai inflasi mempunyai hadnya dan kadangkala boleh berubah-ubah. Sebagai contoh, Delta tidak membuat wang secara konsisten daripada kilang penapisannya pada tahun-tahun sejak ia dibeli, mengehadkan keberkesanan lindung nilai inflasinya.

Hujah untuk dan menentang pelaburan dalam komoditi sebagai lindung nilai inflasi biasanya tertumpu pada pembolehubah seperti pertumbuhan populasi global, inovasi teknologi, lonjakan pengeluaran dan gangguan, kegawatan politik pasaran baru muncul, pertumbuhan ekonomi China dan perbelanjaan infrastruktur global. Faktor-faktor yang sentiasa berubah ini memainkan peranan dalam keberkesanan perlindungan nilai inflasi.

Sorotan

• Lindung nilai inflasi boleh digunakan untuk mengimbangi kejatuhan jangkaan dalam harga mata wang.

• Mengehadkan risiko penurunan adalah persamaan utama antara pelabur institusi dan lindung nilai mata wang adalah amalan biasa.