Copertura dell'inflazione
Che cos'è una copertura dall'inflazione?
Una copertura dall'inflazione è un investimento considerato per proteggere il potere d'acquisto diminuito di una valuta che deriva dalla perdita del suo valore a causa dell'aumento dei prezzi sia dal punto di vista macroeconomico che dovuto all'inflazione. In genere comporta l' investimento in un'attività che dovrebbe mantenere o aumentare il suo valore in un determinato periodo di tempo. In alternativa, la copertura potrebbe comportare l'assunzione di una posizione più elevata in attività,. che possono diminuire di valore meno rapidamente del valore della valuta.
Come funziona la copertura dell'inflazione
La copertura dell'inflazione può aiutare a proteggere il valore di un investimento. Alcuni investimenti potrebbero sembrare fornire un rendimento decente, ma quando si tiene conto dell'inflazione, possono essere venduti in perdita. Ad esempio, se investi in un'azione che offre un rendimento del 5%, ma l'inflazione è del 6%, stai perdendo quell'1%. Le attività che sono considerate una copertura dall'inflazione potrebbero autoavverarsi; gli investitori si affollano a loro, il che mantiene i loro valori alti anche se il valore intrinseco può essere molto più basso.
L'oro è ampiamente considerato una copertura inflazionistica perché il suo prezzo in dollari USA è variabile.
Ad esempio, se il dollaro perde valore a causa degli effetti dell'inflazione, l'oro tende a diventare più costoso. Quindi un proprietario di oro è protetto (o coperto) contro un dollaro in calo perché, man mano che l'inflazione aumenta ed erode il valore del dollaro, il costo di ogni oncia d'oro in dollari aumenterà di conseguenza. Quindi l'investitore viene compensato per questa inflazione con più dollari per ogni oncia d'oro.
Un esempio reale di copertura dell'inflazione
Le aziende a volte si impegnano nella copertura dell'inflazione per mantenere bassi i costi operativi. Uno degli esempi più famosi è l'acquisto da parte di Delta Air Lines di una raffineria di petrolio da ConocoPhillips nel 2012 per compensare il rischio di un aumento dei prezzi del carburante degli aerei.
Nella misura in cui le compagnie aeree cercano di coprire i costi del carburante, in genere lo fanno nel mercato del petrolio greggio. Delta sentiva di poter produrre autonomamente carburante per aerei a un costo inferiore rispetto all'acquisto sul mercato e in questo modo si è direttamente coperta dall'inflazione dei prezzi del carburante per aerei. All'epoca, Delta stimava che avrebbe ridotto la sua spesa annuale per il carburante di $ 300 milioni.
Limitazioni della copertura dell'inflazione
La copertura dell'inflazione ha i suoi limiti ea volte può essere volatile. Ad esempio, Delta non ha costantemente guadagnato dalla sua raffineria negli anni successivi all'acquisto, limitando l'efficacia della sua copertura dall'inflazione.
Gli argomenti a favore e contro l'investimento in materie prime come copertura dall'inflazione sono generalmente incentrati su variabili come la crescita della popolazione globale, l'innovazione tecnologica, i picchi e le interruzioni della produzione, le turbolenze politiche dei mercati emergenti, la crescita economica cinese e la spesa globale per le infrastrutture. Questi fattori in continua evoluzione giocano un ruolo nell'efficacia della copertura contro l'inflazione.
Mette in risalto
La copertura dell'inflazione può essere utilizzata per compensare il calo previsto del prezzo di una valuta.
La limitazione del rischio di ribasso è una delle principali caratteristiche comuni tra gli investitori istituzionali e la copertura valutaria è una pratica comune.
