Zabezpieczenie inflacji

Co to jest zabezpieczenie przed inflacją?

Zabezpieczenie przed inflacją to inwestycja mająca na celu ochronę zmniejszonej siły nabywczej waluty, która wynika z utraty jej wartości z powodu wzrostu cen z przyczyn makroekonomicznych lub inflacji. Zazwyczaj obejmuje inwestowanie w aktywa, które mają utrzymać lub zwiększyć swoją wartość przez określony czas. Alternatywnie zabezpieczenie może obejmować zajęcie wyższej pozycji w aktywach,. których wartość może spadać wolniej niż wartość waluty.

Jak działa zabezpieczenie inflacji

Zabezpieczenie inflacji może pomóc chronić wartość inwestycji. Niektóre inwestycje mogą wydawać się przynoszące przyzwoity zwrot, ale gdy uwzględni się inflację, można je sprzedać ze stratą. Na przykład, jeśli inwestujesz w akcje, które dają 5% zwrotu, ale inflacja wynosi 6%, tracisz ten 1%. Aktywa uważane za zabezpieczenie przed inflacją mogą być samospełniające się; gromadzą się do nich inwestorzy, co utrzymuje ich wysokie wartości, mimo że wartość wewnętrzna może być znacznie niższa.

Złoto jest powszechnie uważane za zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ jego cena w dolarach amerykańskich jest zmienna.

Na przykład, jeśli dolar traci na wartości w wyniku inflacji, złoto staje się droższe. Tak więc właściciel złota jest chroniony (lub zabezpieczony) przed spadającym dolarem, ponieważ w miarę wzrostu inflacji i erozji wartości dolara, w rezultacie koszt każdej uncji złota w dolarach wzrośnie. Tak więc inwestor otrzymuje rekompensatę za tę inflację większą ilością dolarów za każdą uncję złota.

Przykład zabezpieczenia inflacji w prawdziwym świecie

Firmy czasami angażują się w hedging inflacyjny, aby utrzymać niskie koszty operacyjne. Jednym z najbardziej znanych przykładów jest zakup przez Delta Air Lines rafinerii ropy naftowej od ConocoPhillips w 2012 roku, aby zrównoważyć ryzyko wyższych cen paliwa lotniczego.

W zakresie, w jakim linie lotnicze próbują zabezpieczyć swoje koszty paliwa, zazwyczaj robią to na rynku ropy naftowej. Delta uważała, że mogłaby samodzielnie wytwarzać paliwo do silników odrzutowych po niższych kosztach niż kupowanie go na rynku iw ten sposób bezpośrednio zabezpieczała się przed inflacją cen paliwa do silników odrzutowych. W tamtym czasie Delta szacowała, że zmniejszy swoje roczne wydatki na paliwo o 300 milionów dolarów.

Ograniczenia zabezpieczenia inflacji

Hedging inflacyjny ma swoje granice i czasami może być niestabilny. Na przykład Delta nie zarabiała konsekwentnie na swojej rafinerii od czasu jej zakupu, co ogranicza skuteczność zabezpieczenia przed inflacją.

Argumenty za i przeciw inwestowaniu w towary jako zabezpieczenie przed inflacją są zwykle skupione wokół zmiennych, takich jak globalny wzrost populacji, innowacje technologiczne, gwałtowne wzrosty i przerwy w produkcji, zawirowania polityczne na rynkach wschodzących, chiński wzrost gospodarczy i globalne wydatki na infrastrukturę. Te ciągle zmieniające się czynniki odgrywają rolę w efektywności zabezpieczenia przed inflacją.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zabezpieczenie inflacji można wykorzystać do zrównoważenia przewidywanego spadku ceny waluty.

• Ograniczanie ryzyka spadków jest główną cechą wspólną inwestorów instytucjonalnych, a hedging walutowy jest powszechną praktyką.