الحماية من التضخم

تعريف التضخم المحمي

يشير مصطلح الحماية من التضخم إلى الاستثمارات التي توفر تحوطًا ضد ارتفاع أسعار السلع والخدمات بمرور الوقت. المحفظة المحمية من التضخم ، على سبيل المثال ، سيكون لها أصول تعمل بشكل جيد في أوقات ارتفاع التضخم. سيحتوي الاستثمار المحمي من التضخم على نوع من آلية التعديل التي تعمل بشكل دوري على زيادة المدفوعات صعودًا وهبوطًا وفقًا لمعدل التضخم.

تحطيم التضخم المحمي

تهدف الاستثمارات والمحافظ المحمية من التضخم إلى حماية القيمة الحقيقية للمحفظة من حيث القوة الشرائية. التضخم المحمي مشابه للتحوط من التضخم ، مع تركيز أقوى قليلاً على مدى موثوقية الأصول أو الأصول في أوقات التضخم المرتفع.

الاستثمارات المحمية من التضخم

سندات الخزانة المحمية من التضخم (TI PS) لتكون محمية من التضخم. بينما يظل سعر الفائدة على هذه الأوراق المالية ثابتًا ، ترتفع القيمة الاسمية للأوراق المالية مع التضخم في مؤشر أسعار المستهلك. تعتبر TIPS وغيرها من الأوراق المالية المحمية من التضخم (IPS) - لا سيما تلك الصادرة عن الحكومات السيادية الأخرى - مخاطر منخفضة نسبيًا ، وهو ما يعني للأسف أن سعر الفائدة الحقيقي أقل من خيارات السندات الأخرى.

ومع ذلك ، في أوقات التضخم المرتفع ، ترتفع TIPS من حيث القيمة الحقيقية وتوفر توازنًا لأجزاء أخرى من المحفظة التي يمكن أن تكافح في تلك الظروف الاقتصادية. نظرًا لكيفية بنائها ، فإن TIPS و IPS الأخرى تتمتع بسجل أداء أقوى بكثير من الأداء في فترات التضخم مقارنة بأي أصل آخر مرتبط بحماية التضخم. يمكن الوصول إلى TIPs و IPS الأخرى أيضًا من خلال صناديق ETFs للسندات التي تحمل سلة من TIPS أو غيرها من القضايا.

بالطبع ، إذا لم يكن التضخم كبيرًا على مدى عمر IPS ، فسيتم ترك المستثمر باستثمار دون المستوى لتلك المدة. تأتي TIPS أيضًا مع بعض المشكلات الضريبية ، حيث أن معدل القسيمة وأي تعديلات تضخم تؤدي إلى ضرائب الدخل الفيدرالية في العام الحالي على الرغم من أن التعديل على رأس المال لم يتحقق حتى ينضج الاستثمار أو يتم بيعه.

الحماية من التضخم من خلال السلع

غالبًا ما يتم الترويج للسلع والمعادن النفيسة على أنها حماية ضد التضخم مع وجود اتجاه صعودي محتمل أكبر من TIPS مع الحد الأدنى من أسعار الفائدة. هذا لأن السلع تميل إلى الارتفاع في أوقات التضخم المرتفع. هذا صحيح بشكل عام ، لكن موثوقية السلع ليست عالية مثل الاستثمارات المهيكلة المحمية من التضخم لأنها معرضة أيضًا للمخاطر الإقليمية والإنتاجية. في الواقع ، حتى حساسية بعض السلع الأكثر استخدامًا للحماية من التضخم يمكن أن تتغير بمرور الوقت. اختار بعض المستثمرين الحماية من التضخم من خلال امتلاك أسهم منتجي السلع بدلاً من الانغماس مباشرة في السلع.

الهدف من أي حماية من التضخم ليس التحوط بنسبة 100٪ من المخاطر ، بل التنويع بما يكفي بحيث لا تكون لدغة التضخم ، رغم أنها لا تزال مؤلمة ، قاتلة لقيمة المحفظة. فمحفظة السندات والأسهم التقليدية ، على سبيل المثال ، يمكن مضغها بسرعة في أوقات التضخم المرتفع بدون نصائح أو استثمارات متعلقة بالسلع لتخفيف الضرر.