Protection contre l'inflation

Définition de l'inflation protégée

L'inflation protégée fait référence aux investissements qui offrent une couverture contre la hausse des prix des biens et des services au fil du temps. Un portefeuille protégé contre l'inflation, par exemple, aura des actifs qui se comportent bien en période de forte inflation. Un investissement protégé contre l'inflation contiendra un certain type de mécanisme d'ajustement qui augmente et diminue périodiquement les paiements en fonction du taux d'inflation.

Briser l'inflation protégée

Les placements et les portefeuilles protégés contre l'inflation sont destinés à préserver la valeur réelle d'un portefeuille en termes de pouvoir d'achat. L'inflation protégée est similaire à l'inflation couverte, avec un accent légèrement plus fort sur la fiabilité de l'actif ou des actifs en période de forte inflation.

Investissements protégés contre l'inflation

Les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TI PS) sont conçus pour être protégés contre l'inflation. Alors que le taux d'intérêt de ces titres reste fixe, la valeur nominale du titre augmente avec l'inflation dans l' indice des prix à la consommation. Les TIPS et autres titres protégés contre l'inflation (IPS) - en particulier ceux émis par d'autres gouvernements souverains - présentent un risque relativement faible , ce qui signifie malheureusement que le taux d'intérêt réel est inférieur à celui des autres options obligataires.

Cependant, en période de forte inflation, les TIPS augmentent en termes de valeur réelle et fournissent un équilibre aux autres parties d'un portefeuille qui peuvent éprouver des difficultés dans ces conditions économiques. En raison de la façon dont ils sont construits, les TIPS et autres IPS ont un bilan bien plus solide en matière de performances en période d'inflation que tout autre actif associé à la protection contre l'inflation. Les TIP et autres IPS sont également accessibles via des ETF obligataires qui proposent un panier de TIPS ou d'autres émissions.

Bien sûr, si l'inflation n'est pas significative sur la durée de vie de l'IPS, l'investisseur se retrouve avec un investissement inférieur à la moyenne pour cette durée. Les TIPS s'accompagnent également de problèmes fiscaux, car le taux du coupon et tout ajustement à l'inflation déclenchent des impôts fédéraux sur le revenu pour l'année en cours, même si l'ajustement du principal n'est pas réalisé avant que l'investissement n'arrive à échéance ou ne soit vendu.

Protection contre l'inflation grâce aux matières premières

Les matières premières et les métaux précieux sont souvent présentés comme une protection contre l'inflation avec plus de potentiel de hausse que les TIPS avec leurs taux d'intérêt minimaux. En effet, les matières premières ont tendance à s'apprécier en période de forte inflation. C'est généralement vrai, mais la fiabilité des matières premières n'est pas aussi élevée que celle des investissements structurés protégés contre l'inflation, car ils sont également sujets aux risques régionaux et de production. En fait, même la sensibilité de certaines des matières premières les plus fréquemment utilisées pour la protection contre l'inflation peut changer au fil du temps. Certains investisseurs ont opté pour la protection contre l'inflation en détenant des actions de producteurs de matières premières plutôt que de toucher directement aux matières premières.

L'objectif de toute protection contre l'inflation n'est pas de couvrir 100% du risque, mais plutôt de diversifier suffisamment pour que la morsure de l'inflation, bien que toujours douloureuse, ne soit pas fatale à la valeur du portefeuille. Un portefeuille traditionnel d'obligations et d'actions, par exemple, peut être rapidement mâché en période de forte inflation sans TIPS ou investissements liés aux matières premières pour atténuer les dégâts.