Protegido contra inflação

Definição de Inflação Protegida

Protegido contra inflação refere-se a investimentos que oferecem proteção contra o aumento dos preços de bens e serviços ao longo do tempo. Uma carteira protegida contra inflação, por exemplo, terá ativos com bom desempenho em tempos de inflação mais alta. Um investimento protegido contra a inflação conterá algum tipo de mecanismo de ajuste que periodicamente aumenta e diminui os pagamentos de acordo com a taxa de inflação.

Quebrando a inflação protegida

Os investimentos e carteiras protegidos contra a inflação destinam-se a proteger o verdadeiro valor de uma carteira em termos de poder de compra. A proteção contra a inflação é semelhante à proteção contra a inflação, com uma ênfase um pouco mais forte na confiabilidade do ativo ou ativos em tempos de inflação alta.

Investimentos Protegidos da Inflação

Os títulos protegidos contra a inflação do Tesouro (TI PS) são projetados para serem protegidos contra a inflação. Embora a taxa de juros desses títulos permaneça fixa, o valor nominal do título aumenta com a inflação no Índice de Preços ao Consumidor.TIPS e outros títulos protegidos contra inflação (IPS) — principalmente aqueles emitidos por outros governos soberanos — são de risco relativamente baixo , o que infelizmente significa que a taxa de juros real é menor do que outras opções de títulos.

No entanto, em tempos de alta inflação, os TIPS aumentam em valor real e equilibram outras partes de uma carteira que podem ter dificuldades nessas condições econômicas. Devido à forma como são construídos, o TIPS e outros IPS têm um histórico muito mais forte de desempenho em períodos de inflação do que qualquer outro ativo associado à proteção contra a inflação. TIPs e outros IPS também são acessíveis por meio de ETFs de títulos que carregam uma cesta de TIPS ou outras emissões.

É claro que, se a inflação não for significativa durante o período de vigência do IPS, o investidor ficará com um investimento abaixo da média para esse período. O TIPS também traz algumas questões fiscais, pois a taxa de cupom e quaisquer ajustes de inflação acionam impostos federais sobre a renda no ano corrente, mesmo que o ajuste do principal não seja realizado até o vencimento ou a venda do investimento.

Proteção da inflação por meio de commodities

Commodities e metais preciosos são frequentemente apontados como proteção contra a inflação com mais potencial de alta do que TIPS com suas taxas de juros mínimas. Isso ocorre porque as commodities tendem a se valorizar em tempos de inflação alta. Isso geralmente é verdade, mas a confiabilidade das commodities não é tão alta quanto os investimentos estruturados protegidos contra a inflação, pois também são propensos a riscos regionais e de produção. Na verdade, até mesmo a sensibilidade de algumas das commodities mais utilizadas para proteção da inflação pode mudar ao longo do tempo. Alguns investidores optaram pela proteção contra a inflação possuindo ações de produtores de commodities, em vez de se envolver diretamente em commodities.

O objetivo de qualquer proteção contra a inflação não é proteger 100% do risco, mas diversificar o suficiente para que o impacto da inflação, embora ainda doloroso, não seja fatal para o valor da carteira. Um portfólio tradicional de títulos e ações, por exemplo, pode ser rapidamente consumido em tempos de alta inflação sem TIPS ou investimentos relacionados a commodities para mitigar os danos.