Inflazione protetta

Definizione di inflazione protetta

L'inflazione protetta si riferisce agli investimenti che forniscono una copertura contro l'aumento dei prezzi di beni e servizi nel tempo. Un portafoglio protetto dall'inflazione, ad esempio, avrà asset che si comportano bene in periodi di maggiore inflazione. Un investimento protetto dall'inflazione conterrà un qualche tipo di meccanismo di aggiustamento che periodicamente fa aumentare e diminuire i pagamenti in base al tasso di inflazione.

Abbattere l'inflazione protetto

Gli investimenti ei portafogli protetti dall'inflazione hanno lo scopo di proteggere il vero valore di un portafoglio in termini di potere d'acquisto. La protezione dall'inflazione è simile alla copertura dall'inflazione, con un'enfasi leggermente maggiore sull'affidabilità dell'attività o delle attività in periodi di inflazione elevata.

Investimenti protetti dall'inflazione

I titoli del Tesoro protetti dall'inflazione (TI PS) sono progettati per essere protetti dall'inflazione. Mentre il tasso di interesse di questi titoli rimane fisso, il valore nominale del titolo aumenta con l'inflazione nell'indice dei prezzi al consumo. I TIPS e altri titoli protetti dall'inflazione (IPS), in particolare quelli emessi da altri governi sovrani, presentano un rischio relativamente basso , il che purtroppo significa che il tasso di interesse reale è inferiore rispetto ad altre opzioni obbligazionarie.

Tuttavia, in tempi di alta inflazione, i TIPS aumentano in termini di valore reale e forniscono un equilibrio ad altre parti di un portafoglio che possono lottare in quelle condizioni economiche. Grazie al modo in cui sono costruiti, TIPS e altri IPS hanno un track record di performance molto più forte in periodi di inflazione rispetto a qualsiasi altro asset associato alla protezione dall'inflazione. TIP e altri IPS sono accessibili anche tramite ETF obbligazionari che trasportano un paniere di TIPS o altre emissioni.

Naturalmente, se l'inflazione non è significativa per tutta la durata dell'IPS, l'investitore rimane con un investimento inferiore alla media per quella durata. I TIPS presentano anche alcuni problemi fiscali, poiché il tasso della cedola e qualsiasi adeguamento dell'inflazione innescano imposte sul reddito federali nell'anno in corso anche se l'adeguamento al capitale non viene realizzato fino a quando l'investimento non matura o viene venduto.

Protezione dall'inflazione attraverso le materie prime

Le materie prime e i metalli preziosi sono spesso pubblicizzati come protezione contro l'inflazione con un potenziale rialzo maggiore rispetto ai TIPS con i loro tassi di interesse minimi. Questo perché le materie prime tendono ad apprezzarsi durante i periodi di alta inflazione. Questo è generalmente vero, ma l'affidabilità delle materie prime non è così alta come gli investimenti strutturati protetti dall'inflazione poiché sono anche soggetti a rischi regionali e di produzione. Infatti, anche la sensibilità di alcune delle materie prime più utilizzate per la protezione dall'inflazione può cambiare nel tempo. Alcuni investitori hanno optato per la protezione dall'inflazione possedendo azioni di produttori di materie prime piuttosto che dilettarsi direttamente in materie prime.

L'obiettivo di qualsiasi protezione dall'inflazione non è quello di coprire il 100% del rischio, ma piuttosto di diversificare abbastanza affinché il morso dell'inflazione, sebbene ancora doloroso, non sia fatale per il valore del portafoglio. Un tradizionale portafoglio obbligazionario e azionario, ad esempio, può essere rapidamente masticato in periodi di alta inflazione senza TIPS o investimenti in materie prime per mitigare il danno.