Inflationsgeschützt

Definition von Inflationsgeschützt

Inflationsgeschützt bezieht sich auf Anlagen, die eine Absicherung gegen den Anstieg der Preise von Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit bieten. Ein inflationsgeschütztes Portfolio wird beispielsweise Vermögenswerte enthalten, die sich in Zeiten höherer Inflation gut entwickeln. Eine inflationsgeschützte Anlage enthält eine Art Anpassungsmechanismus, der die Auszahlungen entsprechend der Inflationsrate periodisch erhöht und senkt.

Inflationsgeschützt aufschlüsseln

Inflationsgeschützte Anlagen und Portfolios sollen den wahren Wert eines Portfolios in Bezug auf die Kaufkraft wahren. Inflationsgeschützt ist ähnlich wie Inflationsgesichert, mit einer etwas stärkeren Betonung darauf, wie zuverlässig der Vermögenswert oder die Vermögenswerte in Zeiten hoher Inflation sind.

Inflationsgeschützte Anlagen

Inflationsgeschützte Staatsanleihen (TI PS) sind so konstruiert, dass sie vor Inflation geschützt sind. Während der Zinssatz dieser Wertpapiere fest bleibt, steigt der Nennwert des Wertpapiers mit der Inflation des Verbraucherpreisindex. TIPS und andere inflationsgeschützte Wertpapiere (IPS) – insbesondere solche, die von anderen staatlichen Regierungen ausgegeben werden – sind relativ risikoarm , was leider bedeutet, dass der reale Zinssatz niedriger ist als bei anderen Anleiheoptionen.

In Zeiten hoher Inflation steigen TIPS jedoch im realen Wert und bieten einen Ausgleich zu anderen Teilen eines Portfolios, die unter diesen wirtschaftlichen Bedingungen Probleme haben können. Aufgrund ihres Aufbaus weisen TIPS und andere IPS eine weitaus stärkere Erfolgsbilanz in Inflationszeiten auf als alle anderen Vermögenswerte, die mit Inflationsschutz verbunden sind. TIPs und andere IPS sind auch über Anleihe-ETFs zugänglich, die einen Korb von TIPS oder anderen Emissionen enthalten.

Wenn die Inflation während der Laufzeit des IPS nicht signifikant ist, bleibt einem Anleger für diese Dauer natürlich eine unterdurchschnittliche Investition. TIPS sind auch mit einigen Steuerproblemen verbunden, da der Kuponsatz und etwaige Inflationsanpassungen im laufenden Jahr Bundeseinkommensteuern auslösen, obwohl die Anpassung des Kapitalbetrags nicht realisiert wird, bis die Anlage fällig wird oder verkauft wird.

Inflationsschutz durch Rohstoffe

Rohstoffe und Edelmetalle werden oft als Inflationsschutz angepriesen mit mehr Potenzial nach oben als TIPS mit ihren minimalen Zinsen. Dies liegt daran, dass Rohstoffe in Zeiten hoher Inflation tendenziell an Wert gewinnen. Das ist grundsätzlich richtig, aber die Zuverlässigkeit von Rohstoffen ist bei weitem nicht so hoch wie bei strukturierten inflationsgeschützten Anlagen, da sie auch anfällig für Regional- und Produktionsrisiken sind. Tatsächlich kann sich sogar die Empfindlichkeit einiger der am häufigsten verwendeten Rohstoffe für den Inflationsschutz im Laufe der Zeit ändern. Einige Anleger haben sich für Inflationsschutz entschieden, indem sie Aktien von Rohstoffproduzenten besitzen, anstatt sich direkt an Rohstoffen zu versuchen.

Das Ziel eines Inflationsschutzes besteht nicht darin, das Risiko zu 100 % abzusichern, sondern vielmehr so weit zu diversifizieren, dass der Biss der Inflation, obwohl immer noch schmerzhaft, den Wert des Portfolios nicht vernichtet. Ein traditionelles Anleihen- und Aktienportfolio kann beispielsweise in Zeiten hoher Inflation ohne TIPS oder rohstoffbezogene Anlagen zur Schadensminderung schnell zerkaut werden.