Investor's wiki

Защита от инфляции

Защита от инфляции

Определение защиты от инфляции

Защита от инфляции относится к инвестициям, которые обеспечивают защиту от роста цен на товары и услуги с течением времени . Например, портфель с защитой от инфляции будет иметь активы, которые хорошо работают во времена более высокой инфляции. Инвестиции с защитой от инфляции будут содержать некий механизм корректировки, который периодически повышает и понижает выплаты в зависимости от уровня инфляции.

Защита от инфляции

Инвестиции и портфели с защитой от инфляции предназначены для защиты истинной стоимости портфеля с точки зрения покупательной способности. Защита от инфляции аналогична хеджированию от инфляции, с немного более сильным акцентом на том, насколько надежен актив или активы во времена высокой инфляции.

Инвестиции с защитой от инфляции

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS ) спроектированы так, чтобы быть защищенными от инфляции. Хотя процентная ставка по этим ценным бумагам остается фиксированной, номинальная стоимость ценной бумаги растет вместе с инфляцией в индексе потребительских цен. , что, к сожалению, означает, что реальная процентная ставка ниже, чем у других вариантов облигаций.

Однако во времена высокой инфляции реальная стоимость TIPS увеличивается и обеспечивает баланс для других частей портфеля, которые могут испытывать трудности в этих экономических условиях. Благодаря тому, как они построены, TIPS и другие IPS имеют гораздо более высокие показатели эффективности в периоды инфляции, чем любой другой актив, связанный с защитой от инфляции. TIP и другие IPS также доступны через облигационные ETF, которые содержат корзину TIPS или других выпусков.

Конечно, если инфляция незначительна в течение всего срока действия IPS, то инвестор остается с инвестициями ниже номинала на этот срок. TIPS также сопряжен с некоторыми налоговыми проблемами, поскольку купонная ставка и любые корректировки на инфляцию вызывают федеральный подоходный налог в текущем году, даже если корректировка основной суммы не осуществляется до тех пор, пока инвестиция не созреет или не будет продана.

Защита от инфляции с помощью сырьевых товаров

Сырьевые товары и драгоценные металлы часто рекламируются как защита от инфляции с большим потенциалом роста, чем TIPS с их минимальными процентными ставками. Это связано с тем, что товары, как правило, дорожают во времена высокой инфляции. В целом это так, но надежность сырьевых товаров далеко не так высока, как структурированные инвестиции с защитой от инфляции, поскольку они также подвержены региональным и производственным рискам. На самом деле, даже чувствительность некоторых из наиболее часто используемых товаров для защиты от инфляции может меняться со временем. Некоторые инвесторы предпочли защиту от инфляции, владея акциями товаропроизводителей, а не занимаясь напрямую сырьевыми товарами.

Цель любой защиты от инфляции состоит не в том, чтобы хеджировать 100% риска, а в том, чтобы достаточно диверсифицировать, чтобы укус инфляции, хотя и болезненный, не был фатальным для стоимости портфеля. Традиционный портфель облигаций и акций, например, может быть быстро уничтожен во времена высокой инфляции без TIPS или инвестиций, связанных с сырьевыми товарами, для смягчения ущерба.