Verðbólga vernduð

Skilgreining á verðbólguvernd

Með verðbólguvernd er átt við fjárfestingar sem veita varnir gegn hækkun á verði vöru og þjónustu með tímanum. Verðbólguvarið eignasafn mun til dæmis hafa eignir sem standa sig vel á tímum meiri verðbólgu. Verðbólguvernduð fjárfesting mun innihalda einhvers konar aðlögunarkerfi sem hækkar útborganir reglulega upp og niður í samræmi við verðbólguhraða.

Verndaður að brjóta niður verðbólgu

Verðbólguvernduðum fjárfestingum og eignasöfnum er ætlað að standa vörð um raunverulegt verðmæti eignasafns með tilliti til kaupmáttar. Verðbólguvarið er svipað og verðbólguvarið, með aðeins meiri áherslu á hversu áreiðanleg eignin eða eignirnar eru á tímum mikillar verðbólgu.

Verðbólguverndaðar fjárfestingar

Verðbréfavernduð verðbréf ríkissjóðs (TI PS) eru hönnuð til að vera verðbólguvernduð. Þó að vextir þessara verðbréfa haldist fastir, hækkar nafnverð verðbréfsins með verðbólgu í vísitölu neysluverðs. TIPS og önnur verðtryggð verðbréf (IPS) — einkum þau sem gefin eru út af öðrum fullvalda ríkisstjórnum — eru tiltölulega áhættulítil. , sem því miður þýðir að raunvextir eru lægri en aðrir skuldabréfakostir.

Hins vegar, á tímum mikillar verðbólgu, hækka TIPS hvað varðar raunvirði og veita jafnvægi í aðra hluta eignasafns sem getur átt í erfiðleikum við þessar efnahagsaðstæður. Vegna þess hvernig þeir eru byggðir hafa TIPS og önnur IPS mun sterkari afkomu á verðbólgutímabilum en nokkur önnur eign sem tengist verðbólguvernd. TIPs og önnur IPS eru einnig aðgengileg í gegnum skuldabréfasjóði sem bera körfu af TIPS eða öðrum útgáfum.

Auðvitað, ef verðbólga er ekki veruleg á líftíma IPS, þá situr fjárfestir eftir með undir-par fjárfestingu fyrir þann tíma. Ábendingar fylgja einnig nokkrum skattamálum, þar sem afsláttarmiðavextir og allar verðbætur kalla á alríkistekjuskatta á yfirstandandi ári, jafnvel þó leiðréttingin á höfuðstólnum sé ekki að veruleika fyrr en fjárfestingin er á gjalddaga eða er seld.

Verðbólguvernd í gegnum vörur

Hrávörur og góðmálmar eru oft taldir sem vörn gegn verðbólgu með meiri mögulegum uppákomum en TIPS með lágmarksvöxtum. Þetta er vegna þess að vörur hafa tilhneigingu til að hækka á tímum mikillar verðbólgu. Þetta er almennt rétt, en áreiðanleiki hrávara er ekki nærri eins mikill og skipulagðar verðbólguvarðar fjárfestingar þar sem þær eru einnig viðkvæmar fyrir svæðis- og framleiðsluáhættu. Reyndar getur jafnvel næmni sumra af algengustu vörum til verðbólguverndar breyst með tímanum. Sumir fjárfestar hafa valið verðbólguvernd með því að eiga hlutabréf í hrávöruframleiðendum frekar en að dilla sér beint í hrávöru.

Markmið verðbólguverndar er ekki að verja 100% áhættunnar, heldur að auka fjölbreytni í nægilega miklu magni til að verðbólgubitinn, þó enn sársauki sé, sé ekki banvænn fyrir verðmæti eignasafnsins. Hefðbundið skuldabréfa- og hlutabréfasafn, til dæmis, er hægt að tyggja fljótt upp á tímum mikillar verðbólgu án ábendinga eða hrávörutengdra fjárfestinga til að draga úr skaðanum.