Ochrona przed inflacją

Definicja ochrony przed inflacją

Ochrona przed inflacją odnosi się do inwestycji, które stanowią zabezpieczenie przed wzrostem cen towarów i usług w czasie. Na przykład portfel chroniony przed inflacją będzie zawierał aktywa, które dobrze sobie radzą w czasach wyższej inflacji. Inwestycja chroniona przed inflacją będzie zawierać pewien rodzaj mechanizmu dostosowawczego, który okresowo zwiększa i zmniejsza wypłaty zgodnie ze stopą inflacji.

Ochrona przed inflacją

Inwestycje i portfele chronione przed inflacją mają chronić prawdziwą wartość portfela pod względem siły nabywczej. Ochrona przed inflacją jest podobna do zabezpieczenia przed inflacją, z nieco większym naciskiem na to, jak niezawodne są aktywa lub aktywa w czasach wysokiej inflacji.

Inwestycje chronione przed inflacją

Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TI PS) są zaprojektowane tak, aby były chronione przed inflacją. Podczas gdy stopa procentowa tych papierów wartościowych pozostaje stała, wartość nominalna papieru wartościowego rośnie wraz z inflacją w indeksie cen konsumpcyjnych. TIPS i inne papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (IPS) – w szczególności te wyemitowane przez inne suwerenne rządy – mają stosunkowo niskie ryzyko , co niestety oznacza, że realne oprocentowanie jest niższe niż w przypadku innych opcji na obligacje.

Jednak w czasach wysokiej inflacji TIPS rosną pod względem realnej wartości i zapewniają równowagę innym częściom portfela, które mogą zmagać się w tych warunkach gospodarczych. Ze względu na sposób, w jaki są zbudowane, TIPS i inne IPS mają znacznie lepsze osiągnięcia w okresach inflacji niż jakiekolwiek inne aktywa związane z ochroną przed inflacją. TIP i inne IPS są również dostępne za pośrednictwem obligacji ETF, które zawierają koszyk TIPS lub inne emisje.

Oczywiście, jeśli inflacja nie jest znacząca w całym okresie istnienia IPS, wówczas inwestorowi pozostaje inwestycja poniżej wartości nominalnej na ten okres. TIPS wiążą się również z pewnymi problemami podatkowymi, ponieważ stopa kuponu i wszelkie korekty inflacji powodują federalne podatki dochodowe w bieżącym roku, mimo że korekta kwoty głównej nie jest realizowana, dopóki inwestycja nie dojrzeje lub nie zostanie sprzedana.

Ochrona przed inflacją poprzez towary

Towary i metale szlachetne są często reklamowane jako ochrona przed inflacją z większym potencjalnym wzrostem niż TIPS z minimalnymi stopami procentowymi. Dzieje się tak, ponieważ towary mają tendencję do aprecjacji w czasach wysokiej inflacji. Jest to generalnie prawda, ale wiarygodność towarów nie jest tak wysoka, jak ustrukturyzowanych inwestycji chronionych przed inflacją, ponieważ są one również podatne na ryzyko regionalne i produkcyjne. W rzeczywistości nawet wrażliwość niektórych z najczęściej używanych towarów na ochronę przed inflacją może z czasem ulec zmianie. Niektórzy inwestorzy zdecydowali się na ochronę przed inflacją poprzez posiadanie akcji producentów surowców, zamiast zajmować się bezpośrednio towarami.

Celem jakiejkolwiek ochrony przed inflacją nie jest zabezpieczenie 100% ryzyka, ale raczej dywersyfikacja na tyle, aby ukąszenie inflacji, choć nadal bolesne, nie miało fatalnego wpływu na wartość portfela. Na przykład tradycyjny portfel obligacji i akcji można szybko przeżuć w czasach wysokiej inflacji bez TIPS lub inwestycji związanych z towarami, aby złagodzić szkody.