جيروم كيرفيل
من هو جيروم كيرفيل؟
كان جيروم كيرفيل تاجر مشتقات على مستوى مبتدئ لشركة الأوراق المالية الفرنسية Société Générale. تم اتهامه بخسارة أكثر من 4.9 مليار يورو من أصول الشركة من خلال إجراء سلسلة من الصفقات غير المصرح بها والكاذبة بين عام 2006 وأوائل عام 2008. عندما اكتشف مديرو الشركة أن Kerviel قد أجرى صفقات غير مصرح بها بقيمة عشرات المليارات من اليورو ، سارعوا لإغلاق خارج المراكز المفتوحة (معظمها كانت صفقات تحكيم الأسهم المتخصصة ) وتحتوي على مدى الاحتيال. تم إغلاق العديد من التداولات بخسائر فادحة بسبب هبوط السوق في وقت البيع.
فهم جيروم كيرفيل
ولد جيروم كيرفيل في 11 يناير 1977 ، ونشأ في بونت لابي ، بريتاني ، فرنسا. أكمل كيرفيل درجة البكالوريوس من جامعة نانت عام 1999 ، ثم حصل على الماجستير في العلوم المالية من جامعة ليون عام 2000.
انضم جيروم كيرفيل إلى Société Générale في صيف عام 2000 عن عمر يناهز 23 عامًا. كان أول منصب له في الشركة في قسم الامتثال ، ولكن في عام 2005 انتقل إلى وظيفة تاجر مبتدئ يعمل مع المشتقات. كان دور Kerviel هو الاستفادة من الفروق في التسعير بين مشتقات الأسهم وسعر السوق للأسهم التي تستند إليها المشتقات.
فهم المشتقات
المشتقات هي أدوات استثمارية تستمد قيمتها من أصل آخر ، مثل سعر الذرة أو السهم أو المؤشر. هناك العديد من أنواع المشتقات المختلفة ، مثل العقود الآجلة والخيارات والمقايضات.
للحد من المخاطر في تداولات المشتقات ، يتم تعويض مركز المشتقات الطويلة عمومًا بمركز قصير مماثل. على سبيل المثال ، إذا اشترى متداول العقود الآجلة لسوق الأوراق المالية باليورو على أمل أن يرتفع السوق ، عادةً ما يتم تعويض هذا الرهان عن طريق بيع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية على المكشوف للربح إذا انخفضت الأسواق ، حيث تميل الأسهم الأوروبية والأمريكية إلى التحرك بطريقة مماثلة. بدأ كيرفيل في صنع جانب واحد فقط من هذه الرهانات.
Kerviel والحرف غير المصرح بها
مع خبرة عدة سنوات في المكتب الخلفي لـ Société Générale ، كان Kerviel على دراية جيدة بسياسات الشركة للموافقة على التجارة بين الوسطاء وتنظيمها. استفاد من هذه المعرفة في أواخر عام 2006 وأوائل عام 2008 لموازنة رهاناته من جانب واحد بالموقف المعاكس الذي لم يكن موجودًا في الواقع من خلال إنشاء صفقات مزيفة في أجهزة الكمبيوتر والسجلات الخاصة بالنظام ، لذلك لم يتم تمييز التداولات من قبل أنظمة الرقابة بالبنك .
في البداية ، كانت هذه التداولات مربحة. مع الكثير من النجاح المبكر ، كان كيرفيل يخشى أن يكتشف البنك المعاملات الخاطئة. لإخفاء النشاط ، بدأ في إنشاء صفقات خاسرة عن قصد لتوليد خسائر لتعويض مكاسبه المبكرة.
كشف الموظفون الإداريون في Société Générale عن نشاط تداول غير مصرح به في يناير 2008 واتخذوا خطوات لإلغاء المراكز التي أنشأتها Kerviel . عندما هدأ الغبار ، قدرت خسائر كيرفيل بـ 4.9 مليار يورو. يؤكد Kerviel أن رؤسائه كانوا على علم بتداولاته الاحتيالية ولكنهم تعمدوا النظر في الاتجاه الآخر لأنه كان يحقق أرباحًا للبنك. انحازت محكمة استئناف في فرساي إلى كيرفيل في عام 2016 وذكرت في حكمها أنه لم يكن "إهمالًا عرضيًا" ولكن "خيارات إدارية" هي التي ضمنت أن يفلت كيرفيل من أفعاله الإجرامية.
إعتبارات خاصة
هناك روايات متضاربة حول مواهب كيرفيل كتاجر وطالب. وبحسب ما ورد قال أساتذة في جامعته ، جامعة ليون ، إنه كان طالبًا مثل أي طالب آخر. ووصف المحافظ السابق لبنك فرنسا كيرفيل بأنه "عبقري كمبيوتر" لكن زملائه يزعمون أنه لم يكن تاجرا بارزا في صفوفهم.
والجدير بالذكر أنه لا يُعتقد أن Kerviel قد استفاد شخصيًا من تداوله المتهور ، على الرغم من أنه يقع الآن في مجموعة سيئة السمعة من المتداولين المحتالين الذين خسروا جماعيًا لأصحاب عملهم مليارات الدولارات من خلال نشاط تجاري محفوف بالمخاطر وغير مصرح به.
أثناء النظر في قضية كيرفيل ، قام بالحج سيرًا على الأقدام إلى روما من باريس للقاء البابا. ناقشا معا مشاكل الرأسمالية.
أدين كيرفيل بخيانة الأمانة وتهم أخرى في المحكمة الفرنسية في عام 2010. وحكم عليه بالسجن ثلاث سنوات على الأقل وأمر بدفع 4.9 مليار يورو. وقضى خمسة أشهر في السجن عام 2014 قبل أن يطلق سراحه. كما تم تخفيض مبلغ الغرامة إلى مليون يورو في عام 2016.
أسئلة وأجوبة جيروم كيرفيل
ماذا يعني Rogue Trader؟
التاجر المحتال هو الشخص الذي يتداول نيابة عن الآخرين ؛ عملاء أو شركة ، ويقوم بذلك بطريقة متهورة ، وغالبًا ما ينتهك سياسة الشركة وإجراءات إدارة المخاطر. عادة ما تكون الإجراءات التي يتخذها المتداول المحتال على أساس المضاربة التي تنطوي على أوراق مالية عالية المخاطر ومبالغ كبيرة من رأس المال.
ما هو صافي ثروة جيروم كيرفيل؟
جيروم كيرفيل ليس لديه ثروة إيجابية. بعد عقوبته ، كان يدين بـ 4.9 مليار يورو ، لكن هذا المبلغ انخفض إلى مليون يورو في عام 2016. لذلك ، تبلغ ثروته الصافية نحو مليون يورو.
ماذا يفعل جيروم كيرفيل الآن؟
يعمل جيروم كيرفيل حاليًا كمستشار لتكنولوجيا المعلومات في Lemaire Consultants.
هل سوسيتيه جنرال لا تزال تعمل؟
نعم ، لا يزال Société Générale يعمل. إنها شركة مالية عالمية لها مكاتب في جميع أنحاء العالم. يقع مقرها الرئيسي في باريس. تمتلك الشركة خدمات مصرفية واسعة النطاق للأفراد ، إلى جانب المبيعات والتجارة والاستثمار المصرفي.
الخط السفلي
كان جيروم كيرفيل متداولًا في بنك الاستثمار الفرنسي ، Société Générale ، حيث أجرى صفقات مارقة باستخدام المشتقات. نتج عن تداولاته خسائر بقيمة 4.9 مليار يورو للبنك. حُكم عليه بالسجن ثلاث سنوات ، وقضى خمسة أشهر فقط ، وحُكم عليه بدفع غرامات بلغ مجموعها 4.9 مليار يورو ، لكن تم تخفيضها لاحقًا إلى مليون يورو.
يسلط الضوء
جيروم كيرفيل تاجر فرنسي مارق أدين بإجراء صفقات كاذبة وغير مصرح بها في Société Générale.
تسببت صفقات Kerviel في خسائر بلغت 4.9 مليار يورو في أصول الشركة.
لإخفاء نجاحه ، بدأ في إنشاء صفقات خاسرة عن قصد لتوليد خسائر لتعويض مكاسبه المبكرة.
لموازنة رهاناته من جانب واحد مع الموقف المعاكس الذي لم يكن موجودًا في الواقع ، أنشأ Kerviel صفقات مزيفة في أجهزة الكمبيوتر وسجلات النظام.
أمضى كيرفيل خمسة أشهر في السجن وطُلب منه دفع غرامة قدرها 4.9 مليار يورو ، والتي تم تخفيضها لاحقًا إلى مليون يورو.
