Jerome Kerviel

Kuka on Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel oli nuoremman tason johdannaiskauppias ranskalaisessa Société Généralessa. Häntä syytettiin yli 4,9 miljardin euron yrityksen omaisuuden menettämisestä tekemällä useita luvattomia ja vääriä kauppoja vuosien 2006 ja 2008 alun välillä. Kun yritysjohtajat huomasivat, että Kerviel oli tehnyt kymmenien miljardien eurojen arvoisia luvattomia kauppoja, he ryntäsivät sulkemaan avoimet positiot (joista suurin osa oli erikoistuneita osakearbitraasikauppoja ) ja sisältävät petoksen laajuuden. Useat kaupat suljettiin raskaasti tappiolla myyntihetken markkinoiden laskun vuoksi.

Jerome Kervielin ymmärtäminen

Jerome Kerviel syntyi 11. tammikuuta 1977 ja varttui Pont L'Abbyssa, Bretagnessa, Ranskassa. Kerviel suoritti kandidaatin tutkinnon Nantesin yliopistossa vuonna 1999 ja sitten rahoituksen maisterin tutkinnon Lyonin yliopistossa vuonna 2000.

Jerome Kerviel liittyi Société Généraleen kesällä 2000 23-vuotiaana. Hänen ensimmäinen asemansa yrityksessä oli compliance-osastolla, mutta vuonna 2005 hän siirtyi juniorikauppiaan työhön johdannaisten parissa. Kervielin tehtävänä oli hyödyntää osakejohdannaisten ja johdannaisten perustana olevien osakkeiden markkinahintojen välisiä hinnoittelueroja.

Johdannaisten ymmärtäminen

Johdannaiset ovat sijoitusinstrumentteja, jotka saavat arvon toisesta omaisuudesta, kuten maissin, osakkeen tai indeksin hinnasta. Johdannaisia on monia erilaisia, kuten futuurit,. optiot ja swapit.

Johdannaiskaupan riskin rajoittamiseksi pitkä johdannaispositio yleensä korvataan vastaavalla lyhyellä positiolla. Jos kauppias esimerkiksi osti euromääräisiä pörssifutuureja toivoen markkinoiden nousevan, tämä veto kompensoituisi tyypillisesti oikosuljemalla Yhdysvaltain osakefutuurit tuottamaan voittoa, jos markkinat laskevat, koska Euroopan ja Yhdysvaltojen osakkeilla on taipumus liikkua samalla tavalla. Kerviel alkoi tehdä vain yhden puolen näistä vedoista.

Kerviel ja luvattomat kaupat

Kervielillä on useiden vuosien kokemus Société Généralen taustatoimistosta. Hän tunsi hyvin yrityksen politiikat välittäjiensä kaupankäynnin hyväksymiseksi ja sääntelemiseksi. Hän käytti tätä tietämystä hyväkseen vuoden 2006 lopulla ja vuoden 2008 alussa kompensoidakseen yksipuolisia vetojaan päinvastaisella kannalla, jota ei todellisuudessa ollut olemassa luomalla väärennettyjä kauppoja järjestelmän tietokoneisiin ja lokeihin, joten pankin valvontajärjestelmät eivät ilmoittaneet kaupoista. .

Aluksi nämä kaupat olivat kannattavia. Kerviel pelkäsi pankin löytävän valheelliset liiketoimet niin varhaisessa menestyksessä. Salatakseen toiminnan hän alkoi tehdä tappiollisia kauppoja tarkoituksella tuottaakseen tappioita kompensoidakseen varhaisia voittojaan.

Société Généralen johtohenkilöstö paljasti luvattoman kaupankäynnin tammikuussa 2008 ja ryhtyi toimenpiteisiin Kervielin luomien asemien purkamiseksi. Kun pöly laskeutui, Kervielin tappioiksi arvioitiin 4,9 miljardia euroa. Kerviel väittää, että hänen pomonsa tiesivät hänen petollisista kaupoistaan, mutta katsoivat tarkoituksella toisin, kun hän teki voittoa pankille. Versaillesin muutoksenhakutuomioistuin asettui Kervielin puolelle vuonna 2016 ja totesi tuomiossaan, ettei "satunnainen huolimattomuus" vaan "johtajien valinnat" varmistaneet, että Kerviel pääsi eroon rikoksistaan.

Erityisiä huomioita

Kervielin kyvyistä kauppiaana ja opiskelijana on ristiriitaisia selvityksiä. Hänen alma materinsa, Lyonin yliopiston, professorien kerrotaan sanoneen, että hän oli opiskelija aivan kuten kaikki muutkin. Ranskan keskuspankin entinen pääjohtaja kuvaili Kervielia "tietokoneneroksi", mutta kollegat väittävät, että hän ei ollut heidän riveissään tähtikauppias.

Erityisesti Kervielin ei uskota hyötyneen henkilökohtaisesti holtittomasta kaupankäynnistään, vaikka hän kuuluukin nyt pahamaineiseen roistokauppiaiden ryhmään, jotka ovat yhdessä menettäneet työnantajilleen miljardeja dollareita riskialtis ja luvaton kaupankäynnin vuoksi.

Kervielin tapauksen käsittelyn aikana hän teki pyhiinvaelluksen jalan Roomaan Pariisista tapaamaan paavia. Yhdessä he keskustelivat kapitalismin ongelmista.

Kerviel tuomittiin luottamuksen rikkomisesta ja muista syytteistä ranskalaisessa tuomioistuimessa vuonna 2010. Hänet tuomittiin vähintään kolmeksi vuodeksi vankeuteen ja velvoitettiin maksamaan 4,9 miljardin euron palautusta. Hän istui viisi kuukautta vankilassa vuonna 2014 ennen vapautumistaan. Hänen sakkonsa alennettiin myös miljoonaan euroon vuonna 2016.

Jerome Kervielin UKK

Mitä Rogue Trader tarkoittaa?

Vilpillinen elinkeinonharjoittaja on se, joka käy kauppaa muiden puolesta; asiakkaita tai yritystä, ja tekee sen piittaamattomasti, usein rikkoen yrityksen politiikkaa ja riskienhallintamenettelyjä. Vilpillisen elinkeinonharjoittajan toimet ovat yleensä spekulatiivisia, ja niihin liittyy korkean riskin arvopapereita ja merkittäviä pääomamääriä.

Mikä on Jerome Kervielin nettoarvo?

Jerome Kervielillä ei ole positiivista nettovarallisuutta. Tuomionsa jälkeen hän oli velkaa 4,9 miljardia euroa, mutta tämä summa leikattiin miljoonaan euroon vuonna 2016. Siksi hänen nettovarallisuus on noin miljoona euroa negatiivinen.

Mitä Jerome Kerviel tekee nyt?

Jerome Kerviel työskentelee tällä hetkellä IT-konsulttina Lemaire Consultantsissa.

Onko Société Générale edelleen toiminnassa?

Kyllä, Société Générale toimii edelleen. Se on maailmanlaajuinen rahoitusyhtiö, jolla on toimipisteitä kaikkialla maailmassa. Sen pääkonttori on Pariisissa. Yhtiöllä on laajat vähittäispankkipalvelut sekä myynti- ja kauppa- ja investointipankkitoiminta.

Bottom Line

Jerome Kerviel oli kauppias ranskalaisessa investointipankissa Société Généralessa, jossa hän teki vilpillisiä kauppoja käyttämällä johdannaisia. Hänen kaupansa aiheuttivat pankille 4,9 miljardin euron tappiot. Hänet tuomittiin kolmeksi vuodeksi vankeuteen, ja hän kärsi vain viisi kuukautta, ja hänet määrättiin maksamaan sakkoja yhteensä 4,9 miljardia euroa, mutta se pienennettiin myöhemmin miljoonaan euroon.

Kohokohdat

• Jerome Kerviel on ranskalainen roistokauppias, joka on tuomittu vääristä ja luvattomista kaupoista Société Généralessa.

• Kervielin kaupat aiheuttivat 4,9 miljardin euron tappiot yhtiön omaisuudesta.

• Menestyksensä salaamiseksi hän alkoi tehdä tappiollisia kauppoja tarkoituksella tuottaakseen tappioita kompensoidakseen varhaisia voittojaan.

• Kerviel loi väärennettyjä kauppoja järjestelmän tietokoneissa ja lokeissa kompensoidakseen yksipuolisia vetoja päinvastaisella asenteella, jota ei todellisuudessa ollut olemassa.

• Kerviel istui viisi kuukautta vankilassa ja joutui maksamaan 4,9 miljardin euron sakkoja, jotka myöhemmin leikattiin miljoonaan euroon.