Jerome Kerviel

Siapa Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel ialah seorang peniaga derivatif peringkat rendah untuk firma sekuriti Perancis Société Générale. Dia didakwa kehilangan lebih daripada €4.9 bilion dalam aset syarikat dengan menjalankan beberapa siri perdagangan yang tidak dibenarkan dan palsu antara tahun 2006 dan awal 2008. Apabila pengurus syarikat mendapati bahawa Kerviel telah menjalankan dagangan tanpa kebenaran bernilai berpuluh bilion euro, mereka bergegas untuk menutup daripada kedudukan terbuka (kebanyakannya adalah perdagangan arbitraj ekuiti khusus ) dan mengandungi tahap penipuan. Beberapa dagangan telah ditutup dengan kerugian besar akibat pasaran yang jatuh pada masa jualan.

Memahami Jerome Kerviel

Jerome Kerviel dilahirkan pada 11 Januari 1977, dibesarkan di Pont L'Abby, Brittany, Perancis. Kerviel menamatkan ijazah sarjana muda di Universiti Nantes pada tahun 1999 dan kemudian sarjana dalam bidang kewangan di Universiti Lyon pada tahun 2000.

Jerome Kerviel menyertai Société Générale pada musim panas 2000 pada usia 23 tahun. Jawatan pertamanya di syarikat itu adalah di bahagian pematuhan, tetapi pada tahun 2005 dia berpindah ke pekerjaan peniaga muda yang bekerja dengan derivatif. Peranan Kerviel adalah untuk memanfaatkan percanggahan harga antara derivatif ekuiti dan harga pasaran saham yang menjadi asas derivatif.

Memahami Derivatif

Derivatif ialah instrumen pelaburan yang memperoleh nilainya daripada aset lain, seperti harga jagung, saham atau indeks. Terdapat pelbagai jenis derivatif, seperti niaga hadapan,. opsyen dan swap.

Untuk mengehadkan risiko dalam dagangan derivatif, kedudukan derivatif panjang biasanya diimbangi dengan kedudukan pendek yang serupa. Sebagai contoh, jika seorang peniaga membeli niaga hadapan pasaran saham Euro dengan harapan pasaran akan meningkat, lazimnya, pertaruhan ini akan diimbangi dengan memendekkan niaga hadapan saham AS untuk mendapat keuntungan jika pasaran merosot, kerana saham Eropah dan AS cenderung bergerak dalam cara yang sama. Kerviel mula membuat hanya satu bahagian pertaruhan ini.

Kerviel dan Perdagangan Tanpa Kebenaran

Dengan pengalaman beberapa tahun di pejabat belakang Société Générale, Kerviel mahir dalam dasar syarikat untuk meluluskan dan mengawal selia dagangan di kalangan brokernya. Dia mengambil kesempatan daripada pengetahuan ini pada akhir 2006 dan awal 2008 untuk mengimbangi pertaruhan sebelah pihaknya dengan kedudukan bertentangan yang sebenarnya tidak wujud dengan mencipta dagangan palsu dalam komputer dan log sistem, jadi dagangan tidak dibenderakan oleh sistem pengawasan bank .

Pada mulanya, perdagangan ini menguntungkan. Dengan kejayaan awal yang begitu banyak, Kerviel bimbang bank itu akan menemui transaksi palsu. Untuk menyembunyikan aktiviti itu, dia mula mencipta dagangan rugi dengan sengaja untuk menjana kerugian bagi mengimbangi keuntungan awalnya.

Kakitangan pengurusan di Société Générale mendedahkan aktiviti perdagangan yang tidak dibenarkan pada Januari 2008 dan mengambil langkah untuk melepaskan jawatan yang dicipta oleh Kerviel. Apabila habuk selesai, kerugian Kerviel dianggarkan sebanyak €4.9 bilion. Kerviel menegaskan bahawa bosnya tahu tentang perdagangan penipuannya tetapi dengan sengaja memandang sebaliknya kerana dia membuat keuntungan untuk bank. Mahkamah rayuan di Versailles memihak kepada Kerviel pada 2016 dan menyatakan dalam penghakiman bahawa bukan "kecuaian sekali-sekala" tetapi "pilihan pengurusan" yang memastikan Kerviel dapat terlepas daripada perbuatan jenayahnya.

Pertimbangan Khas

Terdapat akaun yang bercanggah tentang bakat Kerviel sebagai seorang peniaga dan pelajar. Profesor di almamaternya, Universiti Lyon, dilaporkan berkata bahawa dia adalah seorang pelajar seperti yang lain. Bekas gabenor Bank of France menyifatkan Kerviel sebagai "jenius komputer" tetapi rakan sekerja mendakwa bahawa dia bukan seorang peniaga bintang dalam barisan mereka.

Terutama, Kerviel tidak dipercayai telah mendapat keuntungan secara peribadi daripada perdagangan melulunya, walaupun dia kini jatuh ke dalam kumpulan peniaga penyangak terkenal yang secara kolektif telah kehilangan majikan mereka berbilion dolar melalui aktiviti perdagangan yang berisiko dan tidak dibenarkan.

Semasa kes Kerviel sedang dipertimbangkan, dia membuat ziarah dengan berjalan kaki ke Rom dari Paris untuk bertemu Paus. Bersama-sama mereka membincangkan masalah kapitalisme.

Kerviel disabitkan dengan pecah amanah dan pertuduhan lain di mahkamah Perancis pada 2010. Dia dijatuhkan hukuman penjara sekurang-kurangnya tiga tahun dan diperintahkan membayar ganti rugi sebanyak €4.9 bilion. Dia menjalani hukuman penjara lima bulan pada 2014 sebelum dibebaskan. Jumlah dendanya juga dikurangkan kepada €1 juta pada 2016.

Soalan Lazim Jerome Kerviel

Apakah Maksud Pedagang Penyangak?

Peniaga penyangak ialah orang yang berdagang bagi pihak orang lain; pelanggan atau syarikat, dan berbuat demikian secara melulu, sering melanggar polisi syarikat dan prosedur pengurusan risiko. Tindakan peniaga penyangak biasanya atas dasar spekulatif yang melibatkan sekuriti berisiko tinggi dan jumlah modal yang besar.

Apakah Nilai Bersih Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel tidak mempunyai nilai bersih yang positif. Selepas hukumannya, dia berhutang €4.9 bilion tetapi jumlah ini dipotong kepada €1 juta pada 2016. Oleh itu, dia mempunyai nilai bersih negatif kira-kira 1 juta euro.

Apa Yang Jerome Kerviel Lakukan Sekarang?

Jerome Kerviel kini bekerja sebagai perunding IT di Lemaire Consultants.

Adakah Société Générale Masih Berniaga?

Ya, Société Générale masih dalam perniagaan. Ia adalah firma kewangan global dengan pejabat di seluruh dunia. Ia beribu pejabat di Paris. Syarikat itu mempunyai perkhidmatan perbankan runcit yang meluas, bersama-sama dengan jualan dan perdagangan dan perbankan pelaburan.

Garisan bawah

Jerome Kerviel ialah seorang peniaga untuk bank pelaburan Perancis, Société Générale, di mana dia membuat perdagangan jahat menggunakan derivatif. Perdagangannya mengakibatkan kerugian €4.9 bilion untuk bank itu. Dia dijatuhkan hukuman penjara tiga tahun, hanya menjalani hukuman lima bulan, dan diarahkan membayar denda berjumlah €4.9 bilion tetapi kemudiannya dikurangkan kepada €1 juta.

Sorotan

• Jerome Kerviel ialah peniaga penyangak Perancis yang disabitkan kesalahan menjalankan perdagangan palsu dan tidak dibenarkan di Société Générale.

• Perdagangan Kerviel mengakibatkan kerugian sebanyak €4.9 bilion dalam aset syarikat.

• Untuk menyembunyikan kejayaannya, dia mula mencipta dagangan rugi dengan sengaja untuk menjana kerugian bagi mengimbangi keuntungan awalnya.

• Untuk mengimbangi pertaruhan sebelah pihaknya dengan kedudukan bertentangan yang sebenarnya tidak wujud, Kerviel mencipta dagangan palsu dalam komputer dan log sistem.

• Kerviel menjalani hukuman penjara lima bulan dan dikehendaki membayar denda €4.9 bilion, yang kemudiannya dikurangkan kepada €1 juta.