Jerome Kerviel

Hvem er Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel var en derivathandler på juniornivå for det franske verdipapirfirmaet Société Générale. Han ble siktet for å ha tapt mer enn 4,9 milliarder euro i selskapets eiendeler ved å utføre en rekke uautoriserte og falske handler mellom 2006 og begynnelsen av 2008. Da selskapets ledere oppdaget at Kerviel hadde utført uautoriserte handler for titalls milliarder euro, skyndte de seg å stenge ut de åpne posisjonene (hvorav de fleste var spesialiserte aksjearbitrasjehandler ) og inneholder omfanget av svindelen. Flere av handlene ble stengt med store tap på grunn av et fallende marked på salgstidspunktet.

Forstå Jerome Kerviel

Jerome Kerviel ble født 11. januar 1977 og vokste opp i Pont L'Abby, Bretagne, Frankrike. Kerviel fullførte en bachelorgrad ved universitetet i Nantes i 1999 og deretter en mastergrad i finans ved universitetet i Lyon i 2000.

Jerome Kerviel begynte i Société Générale sommeren 2000 i en alder av 23. Hans første stilling i selskapet var i compliance-avdelingen, men i 2005 flyttet han til en junior trader-jobb som jobbet med derivater. Kerviels rolle var å kapitalisere på prisavvik mellom aksjederivater og markedsprisen på aksjer som derivatene var basert på.

Forstå derivater

Derivater er investeringsinstrumenter som henter verdien fra en annen eiendel, for eksempel prisen på mais, en aksje eller en indeks. Det finnes mange forskjellige typer derivater, som futures,. opsjoner og swapper.

For å begrense risikoen i derivathandler, blir en lang derivatposisjon vanligvis motvirket med en tilsvarende kort posisjon. For eksempel, hvis en trader kjøpte euro-børsfutures i håp om at markedet ville gå opp, vil denne innsatsen typisk bli oppveid ved å shorte amerikanske aksjefutures til profitt hvis markedene faller, ettersom europeiske og amerikanske aksjer har en tendens til å bevege seg på lignende måte. Kerviel begynte å gjøre bare én side av disse innsatsene.

Kerviel og uautoriserte handler

Med flere års erfaring i Société Générales backoffice, var Kerviel godt kjent med selskapets retningslinjer for godkjenning og regulering av handel blant meglere. Han utnyttet denne kunnskapen i slutten av 2006 og begynnelsen av 2008 for å oppveie sine ensidige innsatser med den motsatte posisjonen som faktisk ikke eksisterte ved å lage falske handler i systemets datamaskiner og logger, slik at handlene ikke ble flagget av bankens tilsynssystemer .

Opprinnelig var disse handlene lønnsomme. Med så mye tidlig suksess fryktet Kerviel at banken ville oppdage de falske transaksjonene. For å skjule aktiviteten begynte han å lage tapende handler med hensikt for å generere tap for å kompensere for hans tidlige gevinster.

Ledende ansatte ved Société Générale avdekket uautorisert handelsaktivitet i januar 2008 og tok skritt for å avvikle stillingene som ble opprettet av Kerviel. Da støvet la seg, ble Kerviels tap estimert til 4,9 milliarder euro. Kerviel hevder at sjefene hans visste om hans uredelige handler, men med vilje så den andre veien da han tjente for banken. En ankedomstol i Versailles stilte seg på Kerviels side i 2016 og uttalte i en dom at det ikke var «tilfeldig uaktsomhet», men «ledervalg» som sørget for at Kerviel kunne slippe unna med sine kriminelle handlinger.

Spesielle hensyn

Det er motstridende beretninger om Kerviels talenter som handelsmann og student. Professorer ved hans alma mater, University of Lyon, skal ha sagt at han var student akkurat som alle andre. Den tidligere guvernøren i Bank of France beskrev Kerviel som et "datageni", men kolleger hevder at han ikke var en stjernehandler i deres rekker.

Spesielt antas ikke Kerviel å ha tjent personlig på sin hensynsløse handel, selv om han nå faller inn i den beryktede gruppen av useriøse handelsmenn som kollektivt har mistet sine arbeidsgivere milliarder av dollar gjennom risikabel og uautorisert handelsaktivitet.

Mens Kerviels sak ble behandlet, foretok han en pilegrimsreise til fots til Roma fra Paris for å møte paven. Sammen diskuterte de kapitalismens problemer.

Kerviel ble dømt for tillitsbrudd og andre anklager i den franske domstolen i 2010. Han ble dømt til minst tre års fengsel og dømt til å betale oppreisning på 4,9 milliarder euro. Han sonet fem måneder i fengsel i 2014 før han ble løslatt. Bøtebeløpet hans ble også redusert til € 1 million i 2016.

Vanlige spørsmål om Jerome Kerviel

Hva betyr Rogue Trader?

En useriøs trader er en som handler på vegne av andre; klienter eller et selskap, og gjør det på en hensynsløs måte, ofte i strid med selskapets retningslinjer og risikostyringsprosedyrer. Handlingene en useriøs trader tar er vanligvis på spekulativ basis som involverer høyrisikopapirer og betydelige mengder kapital.

Hva er Jerome Kerviels nettoverdi?

Jerome Kerviel har ikke en positiv nettoformue. Etter dommen skyldte han 4,9 milliarder euro, men dette beløpet ble kuttet til 1 million euro i 2016. Derfor har han en negativ nettoformue på omtrent 1 million euro.

Hva gjør Jerome Kerviel nå?

Jerome Kerviel jobber for tiden som IT-konsulent hos Lemaire Consultants.

Er Société Générale fortsatt i virksomhet?

Ja, Société Générale er fortsatt i virksomhet. Det er et globalt finansfirma med kontorer over hele verden. Det har hovedkontor i Paris. Selskapet har omfattende banktjenester for personkunder, sammen med salg og handel og investeringsbanktjenester.

Bunnlinjen

Jerome Kerviel var handelsmann for den franske investeringsbanken Société Générale, hvor han gjorde useriøse handler ved å bruke derivater. Handlene hans resulterte i tap på 4,9 milliarder euro for banken. Han ble dømt til tre års fengsel, og sonet bare fem måneder, og ble dømt til å betale bøter på til sammen €4,9 milliarder, men det ble senere redusert til €1 million.

Høydepunkter

Jerome Kerviel er en fransk useriøs handelsmann dømt for å ha utført falske og uautoriserte handler hos Société Générale.
Kerviels handler resulterte i tap på 4,9 milliarder euro i selskapets eiendeler.
For å skjule suksessen begynte han å lage tapende handler med hensikt for å generere tap for å oppveie de tidlige gevinstene.

– For å oppveie sine ensidige innsatser med den motsatte posisjonen som faktisk ikke eksisterte, skapte Kerviel falske handler i systemets datamaskiner og logger.

– Kerviel sonet fem måneder i fengsel og ble pålagt å betale 4,9 milliarder euro i bøter, som senere ble kuttet ned til 1 million euro.