Джером Кервьель

Кто такой Джером Кервьель?

Джером Кервьель был младшим трейдером деривативов во французской компании по ценным бумагам Société Générale. Ему было предъявлено обвинение в потере активов компании на сумму более 4,9 млрд евро в результате серии несанкционированных и ложных сделок в период с 2006 по начало 2008 года. Когда менеджеры компании обнаружили, что Кервьель провел несанкционированные сделки на десятки миллиардов евро, они поспешили закрыть из открытых позиций (большинство из которых были специализированными арбитражными сделками с акциями ) и содержат информацию о масштабах мошенничества. Несколько сделок были закрыты с большими убытками из-за падения рынка во время продажи.

Понимание Джерома Кервиля

Джером Кервьель родился 11 января 1977 года в Пон-Л'Абби, Бретань, Франция. Кервьель получил степень бакалавра в Нантском университете в 1999 году, а затем степень магистра финансов в Лионском университете в 2000 году.

Джером Кервьель присоединился к Société Générale летом 2000 года в возрасте 23 лет. Его первая должность в компании была в отделе комплаенса, но в 2005 году он перешел на должность младшего трейдера, работающего с деривативами. Роль Кервьела заключалась в том, чтобы извлечь выгоду из расхождений в ценах между деривативами на акции и рыночной ценой акций, на которой основывались деривативы.

Понимание производных

Производные инструменты — это инвестиционные инструменты, стоимость которых зависит от другого актива, такого как цена кукурузы, акции или индекс. Существует множество различных видов деривативов, таких как фьючерсы,. опционы и свопы.

Чтобы ограничить риск в сделках с деривативами, длинная позиция по деривативам обычно компенсируется аналогичной короткой позицией. Например, если трейдер купил фьючерсы на европейский фондовый рынок, надеясь, что рынок пойдет вверх, как правило, эта ставка будет компенсирована продажей фьючерсов на американские акции с целью получения прибыли в случае падения рынков, поскольку европейские и американские акции имеют тенденцию двигаться одинаково. Кервьель начал делать только одну сторону этих ставок.

Кервиль и неавторизованные сделки

Имея многолетний опыт работы в бэк-офисе Société Générale, Кервьель хорошо разбирался в политике компании по утверждению и регулированию торговли между ее брокерами. Он воспользовался этим знанием в конце 2006 и начале 2008 года, чтобы компенсировать свои односторонние ставки противоположной позицией, которой на самом деле не существовало, создавая поддельные сделки в компьютерах и журналах системы, чтобы сделки не помечались системами надзора банка. .

Первоначально эти сделки были прибыльными. Кервьель боялся, что с таким ранним успехом банк обнаружит фальшивые транзакции. Чтобы скрыть свою деятельность, он начал намеренно создавать убыточные сделки, чтобы компенсировать свои ранние прибыли.

Управленческий персонал Société Générale обнаружил несанкционированную торговую деятельность в январе 2008 года и предпринял шаги, чтобы ликвидировать позиции, созданные Кервьелем. Когда пыль улеглась, убытки Кервьеля оценивались в 4,9 миллиарда евро. Кервьель утверждает, что его боссы знали о его мошеннических сделках, но намеренно смотрели в другую сторону, поскольку он получал прибыль для банка. Апелляционный суд в Версале встал на сторону Кервьеля в 2016 году и заявил в решении, что не «случайная небрежность», а «управленческий выбор» позволил Кервьелю избежать наказания за свои преступные действия.

Особые соображения

Существуют противоречивые сведения о талантах Кервьела как торговца и студента. Сообщается, что профессора его альма-матер, Лионского университета, сказали, что он был таким же студентом, как и любой другой. Бывший управляющий Банка Франции назвал Кервьеля «компьютерным гением», но его коллеги утверждают, что в их рядах он не был звездным трейдером.

Примечательно, что Кервьель, как полагают, не получил личной выгоды от своей безрассудной торговли, хотя теперь он попадает в печально известную группу мошенников,. которые в совокупности потеряли своим работодателям миллиарды долларов из-за рискованной и несанкционированной торговой деятельности.

Пока рассматривалось дело Кервьеля, он совершил пешее паломничество в Рим из Парижа, чтобы встретиться с Папой. Вместе они обсуждали проблемы капитализма.

Кервьель был признан виновным в злоупотреблении доверием и других обвинениях во французском суде в 2010 году. Он был приговорен как минимум к трем годам тюремного заключения и обязан выплатить реституцию в размере 4,9 миллиарда евро. В 2014 году он отсидел пять месяцев в тюрьме, прежде чем был освобожден. Сумма его штрафа также была уменьшена до 1 миллиона евро в 2016 году.

Часто задаваемые вопросы о Джероме Кервьеле

Что означает мошеннический торговец?

Мошенник — это тот, кто торгует от имени других; клиентов или компании и делает это безрассудно, часто игнорируя политику компании и процедуры управления рисками. Действия мошеннического трейдера обычно основаны на спекулятивной основе с ценными бумагами с высоким риском и значительными суммами капитала.

Какова чистая стоимость Джерома Кервьела?

Джером Кервьель не имеет положительного собственного капитала. После вынесения приговора он был должен 4,9 миллиарда евро, но в 2016 году эта сумма была сокращена до 1 миллиона евро. Таким образом, его отрицательный собственный капитал составляет примерно 1 миллион евро.

Что сейчас делает Джером Кервьель?

Джером Кервьель в настоящее время работает ИТ-консультантом в Lemaire Consultants.

Société Générale все еще в бизнесе?

Да, Société Générale все еще работает. Это глобальная финансовая компания с офисами по всему миру. Штаб-квартира находится в Париже. Компания оказывает обширные розничные банковские услуги, а также занимается продажами, торговлей и инвестиционно-банковскими услугами.

Нижняя линия

Джером Кервьель был трейдером французского инвестиционного банка Société Générale, где он совершал мошеннические сделки с использованием деривативов. Его сделки привели к убыткам банка в размере 4,9 миллиарда евро. Он был приговорен к трем годам тюремного заключения, отбыв всего пять месяцев, и был приговорен к выплате штрафа на общую сумму 4,9 миллиарда евро, но позже он был уменьшен до 1 миллиона евро.

Особенности

• Жером Кервьель — французский мошенник, осужденный за проведение фальшивых и несанкционированных сделок в Société Générale.

• Сделки Kerviel привели к потерям активов компании в размере 4,9 млрд евро.

• Чтобы скрыть свой успех, он начал намеренно создавать убыточные сделки, чтобы компенсировать свои ранние прибыли.

• Чтобы компенсировать свои односторонние ставки противоположной позицией, которой на самом деле не существовало, Кервьель создал фальшивые сделки в компьютерах и журналах системы.

• Кервьель отсидел пять месяцев в тюрьме и был обязан выплатить 4,9 миллиарда евро штрафа, который позже был сокращен до 1 миллиона евро.