Jérôme Kerviel

Qui est Jérôme Kerviel ?

Jérôme Kerviel était un négociateur de produits dérivés de niveau junior pour la société de valeurs mobilières française Société Générale. Il a été accusé d'avoir perdu plus de 4,9 milliards d'euros d'actifs de l'entreprise en effectuant une série d'opérations non autorisées et fausses entre 2006 et début 2008. Lorsque les dirigeants de l'entreprise ont découvert que Kerviel avait effectué des dizaines de milliards d'euros d'opérations non autorisées, ils se sont précipités pour fermer les positions ouvertes (dont la plupart étaient des opérations d'arbitrage d' actions spécialisées ) et contenir l'étendue de la fraude. Plusieurs transactions ont été clôturées avec de lourdes pertes en raison d'un marché en baisse au moment de la vente.

Comprendre Jérôme Kerviel

Jérôme Kerviel est né le 11 janvier 1977 et a grandi à Pont L'Abby, en Bretagne, en France. Kerviel a obtenu une licence à l'Université de Nantes en 1999 puis un master en finance à l'Université de Lyon en 2000.

Jérôme Kerviel a rejoint la Société Générale à l'été 2000 à l'âge de 23 ans. Son premier poste dans l'entreprise était au service de la conformité, mais en 2005, il a évolué vers un poste de trader junior travaillant sur les produits dérivés. Le rôle de Kerviel était de capitaliser sur les écarts de prix entre les dérivés sur actions et le prix du marché des actions sur lesquelles les dérivés étaient basés.

Comprendre les produits dérivés

Les dérivés sont des instruments d'investissement qui tirent leur valeur d'un autre actif, comme le prix du maïs, une action ou un indice. Il existe de nombreux types de produits dérivés, tels que les contrats à terme,. les options et les swaps.

Pour limiter le risque dans les transactions sur dérivés, une position longue sur dérivés est généralement compensée par une position courte similaire. Par exemple, si un trader achetait des contrats à terme sur les marchés boursiers en euros en espérant que le marché augmenterait, ce pari serait généralement compensé par une vente à découvert des contrats à terme sur actions américaines pour profiter si les marchés baissaient, car les actions européennes et américaines ont tendance à évoluer de la même manière. Kerviel a commencé à faire un seul côté de ces paris.

Kerviel et les métiers non autorisés

Avec plusieurs années d'expérience dans le back office de la Société Générale, Kerviel connaissait bien les politiques de l'entreprise pour approuver et réglementer les transactions entre ses courtiers. Il a profité de cette connaissance fin 2006 et début 2008 pour compenser ses paris unilatéraux avec la position opposée qui n'existait pas réellement en créant de fausses transactions dans les ordinateurs et les journaux du système, de sorte que les transactions n'étaient pas signalées par les systèmes de surveillance de la banque. .

Au départ, ces métiers étaient rentables. Avec tant de succès au début, Kerviel craignait que la banque ne découvre les fausses transactions. Pour dissimuler l'activité, il a commencé à créer intentionnellement des transactions perdantes afin de générer des pertes pour compenser ses premiers gains.

Le personnel de direction de la Société Générale a découvert une activité de négociation non autorisée en janvier 2008 et a pris des mesures pour démanteler les postes créés par Kerviel. Une fois la poussière retombée, les pertes de Kerviel étaient estimées à 4,9 milliards d'euros. Kerviel soutient que ses patrons étaient au courant de ses opérations frauduleuses, mais ont intentionnellement détourné le regard car il réalisait des bénéfices pour la banque. Une cour d'appel de Versailles s'est rangée du côté de Kerviel en 2016 et a déclaré dans un jugement que ce n'était pas une "négligence occasionnelle" mais des "choix de gestion" qui permettaient à Kerviel de s'en tirer avec ses actes criminels.

Considérations particulières

Il existe des récits contradictoires sur les talents de Kerviel en tant que commerçant et étudiant. Des professeurs de son alma mater, l'Université de Lyon, auraient déclaré qu'il était un étudiant comme les autres. L'ancien gouverneur de la Banque de France a décrit Kerviel comme un "génie de l'informatique", mais ses collègues affirment qu'il n'était pas un trader vedette dans leurs rangs.

Notamment, on ne pense pas que Kerviel ait profité personnellement de son commerce imprudent, bien qu'il fasse maintenant partie du tristement célèbre groupe de commerçants voyous qui ont collectivement perdu des milliards de dollars pour leurs employeurs à cause d'activités commerciales risquées et non autorisées.

Pendant que le cas de Kerviel était à l'étude, il fit un pèlerinage à pied à Rome depuis Paris pour rencontrer le pape. Ensemble, ils ont discuté des problèmes du capitalisme.

Kerviel a été reconnu coupable d'abus de confiance et d'autres chefs d'accusation par le tribunal français en 2010. Il a été condamné à au moins trois ans de prison et condamné à verser une restitution de 4,9 milliards d'euros. Il a purgé cinq mois de prison en 2014 avant d'être libéré. Son montant d'amende a également été réduit à 1 million d'euros en 2016.

FAQ Jérôme Kerviel

Que signifie Rogue Trader ?

Un commerçant voyou est celui qui négocie pour le compte d'autrui; clients ou une entreprise, et le fait de manière imprudente, faisant souvent fi de la politique de l'entreprise et des procédures de gestion des risques. Les actions qu'un commerçant voyou entreprend sont généralement sur une base spéculative impliquant des titres à haut risque et des capitaux importants.

Quelle est la valeur nette de Jérôme Kerviel ?

Jérôme Kerviel n'a pas de valeur nette positive. Après sa peine, il devait 4,9 milliards d'euros mais ce montant a été réduit à 1 million d'euros en 2016. Il a donc une valeur nette négative d'environ 1 million d'euros.

Que fait Jérôme Kerviel maintenant ?

Jérôme Kerviel travaille actuellement comme consultant informatique chez Lemaire Consultants.

La Société Générale est-elle toujours en activité ?

Oui, la Société Générale est toujours en activité. C'est une société financière mondiale avec des bureaux partout dans le monde. Elle a son siège à Paris. La société propose des services bancaires de détail étendus, ainsi que des services bancaires de vente et de négociation et d'investissement.

L'essentiel

Jérôme Kerviel était trader pour la banque d'investissement française, Société Générale, où il effectuait des transactions frauduleuses en utilisant des produits dérivés. Ses transactions ont entraîné des pertes de 4,9 milliards d'euros pour la banque. Il a été condamné à trois ans de prison, dont cinq mois seulement, et a été condamné à payer des amendes d'un montant total de 4,9 milliards d'euros, mais celles-ci ont ensuite été réduites à 1 million d'euros.

Points forts

• Jérôme Kerviel est un trader voyou français reconnu coupable d'avoir effectué des transactions fausses et non autorisées à la Société Générale.

• Les transactions de Kerviel ont entraîné des pertes de 4,9 milliards d'euros d'actifs sociaux.

• Pour dissimuler son succès, il a commencé à créer intentionnellement des transactions perdantes afin de générer des pertes pour compenser ses premiers gains.

• Pour compenser ses paris unilatéraux avec la position opposée qui n'existait pas réellement, Kerviel a créé de fausses transactions dans les ordinateurs et les journaux du système.

• Kerviel a purgé cinq mois de prison et a dû payer 4,9 milliards d'euros d'amendes, qui ont ensuite été réduites à 1 million d'euros.