杰罗姆·科维尔
谁是杰罗姆·科维尔？
Jerome Kerviel 是法国证券公司 Société Générale 的初级衍生品交易员。他被指控在 2006 年至 2008 年初期间进行了一系列未经授权的虚假交易，损失了超过 49 亿欧元的公司资产。当公司经理发现 Kerviel 进行了价值数百亿欧元的未经授权交易时，他们急忙关闭出未平仓头寸（其中大部分是专门的股票套利交易）并包含欺诈的程度。由于销售时市场下跌，一些交易因严重亏损而被平仓。
了解杰罗姆·科维尔
Jerome Kerviel 于 1977 年 1 月 11 日出生，在法国布列塔尼的 Pont L'Abby 长大。 Kerviel 于 1999 年在南特大学获得学士学位，然后于 2000 年在里昂大学获得金融硕士学位。
Jerome Kerviel 于 2000 年夏天加入法国兴业银行，当时他 23 岁。他在公司的第一个职位是合规部门，但在 2005 年，他转为从事衍生品工作的初级交易员工作。 Kerviel 的职责是利用股票衍生品与衍生品所基于的股票市场价格之间的定价差异。
理解衍生物
衍生品是从另一种资产（例如玉米价格、股票或指数）中获取价值的投资工具。有许多不同种类的衍生品，例如期货、期权和掉期。
为了限制衍生品交易中的风险，衍生品多头头寸通常与类似的空头头寸相抵消。例如，如果交易者购买欧元股票市场期货，希望市场上涨，通常情况下，如果市场下跌，这种押注将通过做空美国股票期货获利来抵消，因为欧洲和美国股市往往以类似的方式波动。科维尔开始只做这些赌注的一方面。
Kerviel 和未经授权的交易
凭借在法国兴业银行后台办公室多年的工作经验，Kerviel 精通公司批准和规范其经纪人之间交易的政策。他在 2006 年末和 2008 年初利用这一知识，通过在系统的计算机和日志中创建虚假交易来抵消他的单边押注，该押注实际上并不存在，因此银行的监督系统不会标记这些交易.
最初，这些交易是有利可图的。由于早期取得了如此多的成功，Kerviel 担心银行会发现虚假交易。为了隐瞒这一活动，他开始故意创造亏损交易以产生损失以抵消他早期的收益。
Société Générale 的管理人员在 2008 年 1 月发现了未经授权的交易活动，并采取措施解除了Kerviel创建的头寸。尘埃落定后，Kerviel 的损失估计为 49 亿欧元。科维尔坚称，他的老板知道他的欺诈性交易，但在他为银行赚取利润时却故意视而不见。 2016 年，凡尔赛的一家上诉法院支持 Kerviel，并在判决中表示，确保 Kerviel 能够逃脱犯罪行为的不是“偶尔的疏忽”，而是“管理选择”。
特别注意事项
关于 Kerviel 作为交易员和学生的才能，存在相互矛盾的说法。据报道，他的母校里昂大学的教授说他和其他人一样都是学生。法国银行前行长将 Kerviel 描述为“计算机天才”，但同事们声称他不是他们队伍中的明星交易员。
值得注意的是，据信 Kerviel 并没有从他的鲁莽交易中个人获利，尽管他现在属于臭名昭著的流氓交易员群体，他们通过风险和未经授权的交易活动集体损失了雇主数十亿美元。
在考虑 Kerviel 的案件时，他从巴黎徒步前往罗马朝圣，与教皇会面。他们一起讨论了资本主义的问题。
2010 年，Kerviel 在法国法院被判犯有违反信托和其他指控的罪名。他被判处至少三年监禁，并被勒令赔偿 49 亿欧元。 2014 年，他在监狱服刑 5 个月，然后获释。 2016 年，他的罚款金额也降至 100 万欧元。
Jerome Kerviel 常见问题解答
流氓交易员是什么意思？
流氓交易者是代表他人交易的人；客户或公司，并且以鲁莽的方式这样做，通常无视公司政策和风险管理程序。流氓交易者采取的行动通常是投机性的，涉及高风险证券和大量资金。
Jerome Kerviel 的净资产是多少？
杰罗姆·科维尔没有正的净资产。被判刑后，他欠债 49 亿欧元，但这一数额在 2016 年降至 100 万欧元。因此，他的负净资产约为 100 万欧元。
Jerome Kerviel 现在做什么？
Jerome Kerviel 目前在 Lemaire Consultants 担任 IT 顾问。
法国兴业银行还在营业吗？
是的，法国兴业银行仍在营业。它是一家全球性金融公司，在世界各地设有办事处。它的总部设在巴黎。该公司拥有广泛的零售银行服务，以及销售、交易和投资银行业务。
底线
Jerome Kerviel 是法国投资银行 Société Générale 的一名交易员，在那里他使用衍生品进行流氓交易。他的交易导致该银行损失 49 亿欧元。他被判处三年有期徒刑，仅服刑五个月，并被勒令支付总额为 49 亿欧元的罚款，但后来减少到 100 万欧元。
＃＃ 强调
Jerome Kerviel 是一名法国流氓交易员，因在 Société Générale 进行虚假和未经授权的交易而被定罪。
Kerviel 的交易导致公司资产损失 49 亿欧元。
为了掩盖他的成功，他开始故意创造亏损交易以产生损失来抵消他早期的收益。
为了用实际上并不存在的相反头寸抵消他的单边赌注，Kerviel 在系统的计算机和日志中创建了虚假交易。
Kerviel 在监狱服刑五个月，并被要求支付 49 亿欧元的罚款，后来被削减至 100 万欧元。
