Jerome Kerviel

Kim jest Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel był młodszym handlowcem instrumentów pochodnych dla francuskiej firmy papierów wartościowych Société Générale. Został oskarżony o utratę ponad 4,9 miliarda euro w aktywach firmy poprzez przeprowadzenie serii nieautoryzowanych i fałszywych transakcji między 2006 a początkiem 2008 roku. Kiedy menedżerowie firmy odkryli, że Kerviel przeprowadził nieautoryzowane transakcje o wartości dziesiątek miliardów euro, pospieszyli, aby zamknąć otwarte pozycje (z których większość była wyspecjalizowanymi transakcjami arbitrażu kapitałowego ) i zawierają zakres oszustwa. Kilka transakcji zostało zamkniętych z dużymi stratami z powodu spadającego rynku w momencie sprzedaży.

Zrozumienie Jerome'a Kerviela

Jerome Kerviel urodził się 11 stycznia 1977 roku, dorastał w Pont L'Abby w Bretanii we Francji. Kerviel uzyskał tytuł licencjata na Uniwersytecie w Nantes w 1999 r., a następnie tytuł magistra finansów na Uniwersytecie w Lyonie w 2000 r.

Jerome Kerviel dołączył do Société Générale latem 2000 roku w wieku 23 lat. Jego pierwsze stanowisko w firmie obejmowało dział zgodności, ale w 2005 roku przeszedł na stanowisko młodszego tradera zajmującego się instrumentami pochodnymi. Rolą Kerviela było wykorzystanie rozbieżności cenowych między instrumentami pochodnymi na akcje a ceną rynkową akcji, na których te instrumenty pochodne zostały oparte.

Zrozumienie instrumentów pochodnych

Instrumenty pochodne to instrumenty inwestycyjne, których wartość wywodzi się z innego składnika aktywów, takiego jak cena kukurydzy, akcji lub indeksu. Istnieje wiele różnych rodzajów instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty futures,. opcje i swapy.

Aby ograniczyć ryzyko w transakcjach na instrumentach pochodnych, długa pozycja na instrumentach pochodnych jest zazwyczaj kompensowana podobną krótką pozycją. Na przykład, jeśli trader kupiłby kontrakty terminowe na giełdę euro, mając nadzieję, że rynek pójdzie w górę, zazwyczaj zakład ten zostałby zrekompensowany przez skrócenie kontraktów terminowych na akcje amerykańskie w celu osiągnięcia zysku, jeśli rynki spadną, ponieważ akcje europejskie i amerykańskie mają tendencję do poruszania się w podobny sposób. Kerviel zaczął obstawiać tylko jedną stronę tych zakładów.

Kerviel i nieautoryzowane transakcje

Dzięki kilkuletniemu doświadczeniu w back office Société Générale, Kerviel był dobrze zorientowany w polityce firmy w zakresie zatwierdzania i regulowania transakcji pomiędzy jej brokerami. Wykorzystał tę wiedzę pod koniec 2006 i na początku 2008 roku, aby zrównoważyć swoje jednostronne zakłady przeciwną pozycją, która w rzeczywistości nie istniała, tworząc fałszywe transakcje w komputerach i dziennikach systemu, aby transakcje nie były oflagowane przez systemy nadzoru banku .

Początkowo transakcje te były opłacalne. Przy tak wczesnym sukcesie Kerviel obawiał się, że bank odkryje fałszywe transakcje. Aby ukryć aktywność, zaczął celowo tworzyć przegrane transakcje, aby generować straty, aby zrekompensować swoje wczesne zyski.

Kadra kierownicza Société Générale odkryła w styczniu 2008 roku nieautoryzowaną działalność handlową i podjęła kroki w celu zlikwidowania pozycji stworzonych przez Kerviel. Kiedy opadł kurz, straty Kerviela oszacowano na 4,9 miliarda euro. Kerviel utrzymuje, że jego szefowie wiedzieli o jego oszukańczych transakcjach, ale celowo odwrócili wzrok, gdy zarabiał dla banku. Sąd apelacyjny w Wersalu stanął po stronie Kerviela w 2016 r. i stwierdził w wyroku, że to nie „sporadyczne zaniedbania”, ale „wybory kierownicze”, które zapewniły Kervielowi karę kryminalną.

Uwagi specjalne

Istnieją sprzeczne relacje na temat talentów Kerviela jako tradera i studenta. Podobno profesorowie z jego macierzystej uczelni, Uniwersytetu w Lyonie, powiedzieli, że był studentem jak każdy inny. Były prezes Banku Francji określił Kerviela jako „geniusza komputerowego”, ale koledzy twierdzą, że nie był on gwiazdorskim traderem w ich szeregach.

W szczególności uważa się, że Kerviel nie odniósł osobistych korzyści ze swojego lekkomyślnego handlu, chociaż teraz należy do niesławnej grupy nieuczciwych traderów,. którzy wspólnie stracili swoich pracodawców miliardy dolarów poprzez ryzykowne i nieautoryzowane transakcje handlowe.

Podczas gdy sprawa Kerviela była rozważana, odbył on pieszą pielgrzymkę z Paryża do Rzymu, aby spotkać się z Papieżem. Wspólnie omawiali problemy kapitalizmu.

Kerviel został skazany za naruszenie zaufania i inne zarzuty we francuskim sądzie w 2010 roku. Został skazany na co najmniej trzy lata więzienia i nakazano mu zapłatę odszkodowania w wysokości 4,9 miliarda euro. Odsiedział pięć miesięcy w więzieniu w 2014 roku, zanim został zwolniony. Jego kwota grzywny została również obniżona do 1 miliona euro w 2016 roku.

Często zadawane pytania dotyczące Jerome'a Kerviela

Co oznacza nieuczciwy trader?

Nieuczciwy trader to taki, który handluje w imieniu innych; klientów lub firmę i robi to w sposób lekkomyślny, często łamiąc politykę firmy i procedury zarządzania ryzykiem. Działania podejmowane przez nieuczciwego tradera mają zwykle charakter spekulacyjny i obejmują papiery wartościowe wysokiego ryzyka i znaczne kwoty kapitału.

Ile ma wartość netto Jerome'a Kerviela?

Jerome Kerviel nie ma dodatniej wartości netto. Po wydaniu wyroku był winien 4,9 mld euro, ale w 2016 r. kwota ta została obniżona do 1 mln euro. W związku z tym ma ujemną wartość netto w wysokości około 1 mln euro.

Co teraz robi Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel pracuje obecnie jako konsultant IT w firmie Lemaire Consultants.

Czy Société Générale nadal działa?

Tak, Société Générale nadal działa. To globalna firma finansowa z biurami na całym świecie. Siedziba firmy znajduje się w Paryżu. Firma posiada rozbudowane usługi bankowości detalicznej, jak również bankowość sprzedażową i handlową oraz bankowość inwestycyjną.

Podsumowanie

Jerome Kerviel był handlowcem dla francuskiego banku inwestycyjnego Société Générale, gdzie dokonywał nieuczciwych transakcji przy użyciu instrumentów pochodnych. Jego transakcje przyniosły bankowi straty w wysokości 4,9 miliarda euro. Został skazany na trzy lata więzienia, odsiadując tylko pięć miesięcy, i został skazany na grzywnę w łącznej wysokości 4,9 miliarda euro, którą później obniżono do 1 miliona euro.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Jerome Kerviel jest francuskim nieuczciwym traderem skazanym za przeprowadzanie fałszywych i nieautoryzowanych transakcji w Société Générale.
Transakcje Kerviela spowodowały straty w aktywach firmy w wysokości 4,9 miliarda euro.
Aby ukryć swój sukces, zaczął celowo tworzyć przegrane transakcje, aby generować straty, aby zrekompensować swoje wczesne zyski.
Aby zrównoważyć swoje jednostronne zakłady przeciwną pozycją, która w rzeczywistości nie istniała, Kerviel stworzył fałszywe transakcje w komputerach i dziennikach systemu.
Kerviel odsiedział pięć miesięcy w więzieniu i musiał zapłacić 4,9 miliarda euro grzywny, którą później obniżono do 1 miliona euro.