Jerome Kerviel

Quem é Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel era um trader de derivativos de nível júnior da empresa de valores mobiliários francesa Société Générale. Ele foi acusado de perder mais de € 4,9 bilhões em ativos da empresa ao conduzir uma série de negócios não autorizados e falsos entre 2006 e o início de 2008. Quando os gerentes da empresa descobriram que Kerviel havia conduzido dezenas de bilhões de euros em negócios não autorizados, eles correram para fechar as posições abertas (a maioria das quais eram negociações especializadas de arbitragem de ações ) e conter a extensão da fraude. Várias das negociações foram fechadas com grandes perdas devido a um mercado em queda no momento da venda.

Entendendo Jerome Kerviel

Jerome Kerviel nasceu em 11 de janeiro de 1977, crescendo em Pont L'Abby, Bretanha, França. Kerviel concluiu o bacharelado na Universidade de Nantes em 1999 e o mestrado em finanças na Universidade de Lyon em 2000.

Jerome Kerviel ingressou na Société Générale no verão de 2000, aos 23 anos. Seu primeiro cargo na empresa foi no departamento de compliance, mas em 2005 passou para um cargo de operador júnior trabalhando com derivativos. O papel de Kerviel era capitalizar as discrepâncias de preços entre os derivativos de ações e o preço de mercado das ações nas quais os derivativos se baseavam.

Entendendo as Derivadas

Derivativos são instrumentos de investimento que derivam seu valor de outro ativo, como o preço do milho, uma ação ou um índice. Existem muitos tipos diferentes de derivativos, como futuros,. opções e swaps.

Para limitar o risco nas negociações de derivativos, uma posição longa de derivativo geralmente é compensada com uma posição curta semelhante. Por exemplo, se um trader comprasse futuros do mercado de ações do Euro esperando que o mercado subisse, normalmente, essa aposta seria compensada pela venda a descoberto dos futuros de ações dos EUA para lucrar se os mercados caíssem, pois as ações europeias e americanas tendem a se mover de maneira semelhante. Kerviel começou a fazer apenas um lado dessas apostas.

Kerviel e negociações não autorizadas

Com vários anos de experiência no back office da Société Générale, Kerviel conhecia bem as políticas da empresa para aprovar e regular as negociações entre seus corretores. Ele aproveitou esse conhecimento no final de 2006 e início de 2008 para compensar suas apostas unilaterais com a posição oposta que na verdade não existia criando negociações falsas nos computadores e logs do sistema, para que as negociações não fossem sinalizadas pelos sistemas de supervisão do banco .

Inicialmente, esses negócios eram lucrativos. Com tanto sucesso inicial, Kerviel temia que o banco descobrisse as transações falsas. Para ocultar a atividade, ele começou a criar negociações perdedoras intencionalmente para gerar perdas para compensar seus ganhos iniciais.

A equipe gerencial do Société Générale descobriu atividades comerciais não autorizadas em janeiro de 2008 e tomou medidas para desfazer as posições criadas por Kerviel. Quando a poeira baixou, as perdas de Kerviel foram estimadas em € 4,9 bilhões. Kerviel afirma que seus chefes sabiam de seus negócios fraudulentos, mas intencionalmente fizeram vista grossa enquanto ele estava lucrando para o banco. Um tribunal de apelações em Versalhes ficou do lado de Kerviel em 2016 e declarou em um julgamento que não foi "negligência ocasional", mas "escolhas gerenciais" que garantiram que Kerviel pudesse se safar de seus atos criminosos.

Considerações Especiais

Há relatos conflitantes sobre os talentos de Kerviel como comerciante e estudante. Professores de sua alma mater, a Universidade de Lyon, teriam dito que ele era um estudante como qualquer outro. O ex-governador do Banco da França descreveu Kerviel como um "gênio da computação", mas colegas afirmam que ele não era um trader de destaque dentro de suas fileiras.

Notavelmente, acredita-se que Kerviel não tenha lucrado pessoalmente com suas negociações imprudentes, embora agora ele caia no infame grupo de comerciantes desonestos que coletivamente perderam bilhões de dólares de seus empregadores por meio de atividades comerciais arriscadas e não autorizadas.

Enquanto o caso de Kerviel estava sendo considerado, ele fez uma peregrinação a pé a Roma de Paris para encontrar o Papa. Juntos, eles discutiram os problemas do capitalismo.

Kerviel foi condenado por quebra de confiança e outras acusações no tribunal francês em 2010. Ele foi condenado a pelo menos três anos de prisão e condenado a pagar uma restituição de € 4,9 bilhões. Ele cumpriu cinco meses de prisão em 2014 antes de ser libertado. O valor da multa também foi reduzido para € 1 milhão em 2016.

Perguntas frequentes de Jerome Kerviel

O que significa um comerciante desonesto?

Um comerciante desonesto é aquele que negocia em nome de outros; clientes ou uma empresa, e o faz de maneira imprudente, muitas vezes desrespeitando a política da empresa e os procedimentos de gerenciamento de risco. As ações de um trader desonesto geralmente são especulativas envolvendo títulos de alto risco e quantias significativas de capital.

Qual é o patrimônio líquido de Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel não tem um patrimônio líquido positivo. Após sua sentença, ele devia € 4,9 bilhões, mas esse valor foi reduzido para € 1 milhão em 2016. Portanto, ele tem um patrimônio líquido negativo de aproximadamente 1 milhão de euros.

O que Jerome Kerviel faz agora?

Jerome Kerviel está atualmente trabalhando como consultor de TI na Lemaire Consultants.

A Société Générale ainda está em atividade?

Sim, a Société Générale ainda está em atividade. É uma empresa financeira global com escritórios em todo o mundo. Está sediada em Paris. A empresa possui amplos serviços bancários de varejo, juntamente com vendas e negociação e banco de investimento.

A linha de fundo

Jerome Kerviel era um trader do banco de investimento francês Société Générale, onde fazia operações fraudulentas usando derivativos. Suas negociações resultaram em perdas de € 4,9 bilhões para o banco. Ele foi condenado a três anos de prisão, cumprindo apenas cinco meses, e foi condenado a pagar multas no total de € 4,9 bilhões, mas que foram posteriormente reduzidas para € 1 milhão.

Destaques

• Jerome Kerviel é um comerciante desonesto francês condenado por conduzir negociações falsas e não autorizadas na Société Générale.

• As negociações de Kerviel resultaram em perdas de € 4,9 bilhões em ativos da empresa.

• Para esconder seu sucesso, ele começou a criar negociações perdedoras intencionalmente para gerar perdas para compensar seus ganhos iniciais.

• Para compensar suas apostas unilaterais com a posição oposta que na verdade não existia, Kerviel criou trocas falsas nos computadores e logs do sistema.

• Kerviel cumpriu cinco meses de prisão e foi obrigado a pagar € 4,9 bilhões em multas, que depois foram reduzidas para € 1 milhão.