Jerome Kerviel

Vem är Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel var en derivathandlare på juniornivå för det franska värdepappersföretaget Société Générale. Han anklagades för att ha förlorat mer än 4,9 miljarder euro i företagstillgångar genom att utföra en rad otillåtna och falska affärer mellan 2006 och början av 2008. När företagsledare upptäckte att Kerviel hade gjort otillåtna affärer till ett värde av tiotals miljarder euro, skyndade de sig att stänga ut de öppna positionerna (varav de flesta var specialiserade aktiearbitrageaffärer ) och innehåller omfattningen av bedrägerierna. Flera av affärerna stängdes med stora förluster på grund av en fallande marknad vid försäljningstillfället.

Förstå Jerome Kerviel

Jerome Kerviel föddes den 11 januari 1977 och växte upp i Pont L'Abby, Bretagne, Frankrike. Kerviel avslutade en kandidatexamen vid universitetet i Nantes 1999 och sedan en magisterexamen i finans vid universitetet i Lyon 2000.

Jerome Kerviel började på Société Générale sommaren 2000 vid 23 års ålder. Hans första position på företaget var på complianceavdelningen, men 2005 flyttade han till ett junior traderjobb som arbetade med derivat. Kerviels roll var att kapitalisera på prisskillnader mellan aktiederivat och marknadspriset på aktier som derivaten baserades på.

Förstå derivat

Derivat är investeringsinstrument som hämtar sitt värde från en annan tillgång, såsom priset på majs, en aktie eller ett index. Det finns många olika typer av derivat, såsom terminer,. optioner och swappar.

För att begränsa risken i derivataffärer kompenseras en lång derivatposition i allmänhet med en liknande kort position. Till exempel, om en handlare köpte terminer på eurobörsen i hopp om att marknaden skulle gå upp, skulle detta spel vanligtvis kompenseras genom att korta amerikanska aktieterminer till vinst om marknaderna faller, eftersom europeiska och amerikanska aktier tenderar att röra sig på ett liknande sätt. Kerviel började bara göra en sida av dessa satsningar.

Kerviel och obehöriga affärer

Med flera års erfarenhet av Société Générales backoffice var Kerviel väl insatt i företagets policyer för att godkänna och reglera handeln mellan dess mäklare. Han utnyttjade denna kunskap i slutet av 2006 och början av 2008 för att kompensera sina ensidiga satsningar med den motsatta positionen som faktiskt inte fanns genom att skapa falska affärer i systemets datorer och loggar, så affärerna flaggades inte av bankens övervakningssystem .

Till en början var dessa affärer lönsamma. Med så mycket tidig framgång fruktade Kerviel att banken skulle upptäcka de falska transaktionerna. För att dölja aktiviteten började han skapa förlustaffärer avsiktligt för att generera förluster för att kompensera sina tidiga vinster.

Ledande personal på Société Générale upptäckte otillåten handelsaktivitet i januari 2008 och vidtog åtgärder för att varva ner de positioner som Kerviel skapade. När dammet lagt sig uppskattades Kerviels förluster till 4,9 miljarder euro. Kerviel hävdar att hans chefer visste om hans bedrägliga affärer men avsiktligt tittade åt andra hållet när han tjänade banken. En appellationsdomstol i Versailles ställde sig på Kerviels sida 2016 och slog i en dom fast att det inte var "tillfällig vårdslöshet" utan "chefsval" som säkerställde att Kerviel kunde komma undan med sina kriminella handlingar.

Särskilda överväganden

Det finns motstridiga uppgifter om Kerviels talanger som handlare och student. Professorer vid hans alma mater, University of Lyon, rapporteras ha sagt att han var en student precis som alla andra. Den tidigare guvernören för Bank of France beskrev Kerviel som ett "datorgeni" men kollegor hävdar att han inte var en stjärnhandlare inom deras led.

Noterbart, Kerviel tros inte ha tjänat personligen på sin hänsynslösa handel, även om han nu faller in i den ökända gruppen oseriösa handlare som kollektivt har förlorat sina arbetsgivare miljarder dollar genom riskfylld och otillåten handelsaktivitet.

Medan Kerviels fall övervägdes gjorde han en pilgrimsfärd till fots till Rom från Paris för att träffa påven. Tillsammans diskuterade de kapitalismens problem.

Kerviel dömdes för förtroendebrott och andra anklagelser i den franska domstolen 2010. Han dömdes till minst tre års fängelse och dömdes att betala skadestånd på 4,9 miljarder euro. Han avtjänade fem månader i fängelse 2014 innan han släpptes. Hans bötesbelopp sänktes också till 1 miljon euro 2016.

Vanliga frågor om Jerome Kerviel

Vad betyder Rogue Trader?

En oseriös handlare är en som handlar för andras räkning; kunder eller ett företag, och gör det på ett hänsynslöst sätt, som ofta struntar i företagets policy och riskhanteringsprocedurer. Åtgärderna som en oseriös handlare vidtar är vanligtvis på spekulativ basis som involverar högriskvärdepapper och betydande mängder kapital.

Vad är Jerome Kerviels nettovärde?

Jerome Kerviel har inget positivt nettovärde. Efter sitt straff var han skyldig 4,9 miljarder euro men detta belopp skars ned till 1 miljon euro 2016. Därför har han ett negativt nettovärde på cirka 1 miljon euro.

Vad gör Jerome Kerviel nu?

Jerome Kerviel arbetar för närvarande som IT-konsult på Lemaire Consultants.

Är Société Générale fortfarande aktiv?

Ja, Société Générale är fortfarande i verksamhet. Det är ett globalt finansföretag med kontor över hela världen. Det har sitt huvudkontor i Paris. Bolaget har omfattande banktjänster inom detaljhandeln, tillsammans med försäljning och handel och investment banking.

Poängen

Jerome Kerviel var handlare för den franska investeringsbanken Société Générale, där han gjorde oseriösa affärer med derivat. Hans affärer resulterade i förluster på 4,9 miljarder euro för banken. Han dömdes till tre års fängelse, som endast avtjänade fem månader, och ålades att betala böter på totalt 4,9 miljarder euro, men det reducerades senare till 1 miljon euro.

Höjdpunkter

– Jerome Kerviel är en fransk oseriös handlare som dömts för att ha bedrivit falska och otillåtna affärer på Société Générale.

• Kerviels affärer resulterade i förluster på 4,9 miljarder euro i företagets tillgångar.

• För att dölja sin framgång började han skapa förlustaffärer avsiktligt för att generera förluster för att kompensera sina tidiga vinster.

– För att kompensera sina ensidiga satsningar med den motsatta positionen som faktiskt inte fanns skapade Kerviel falska byten i systemets datorer och loggar.

– Kerviel avtjänade fem månaders fängelse och var skyldig att betala 4,9 miljarder euro i böter, som senare skars ned till 1 miljon euro.