Jerónimo Kerviel
¿Quién es Jerome Kerviel?
Jerome Kerviel era un comerciante de derivados de nivel junior para la firma de valores francesa Société Générale. Fue acusado de perder más de 4900 millones de euros en activos de la empresa al realizar una serie de transacciones no autorizadas y falsas entre 2006 y principios de 2008. Cuando los gerentes de la empresa descubrieron que Kerviel había realizado transacciones no autorizadas por valor de decenas de miles de millones de euros, se apresuraron a cerrar revelar las posiciones abiertas (la mayoría de las cuales eran operaciones de arbitraje de acciones especializadas ) y contener el alcance del fraude. Varias de las operaciones se cerraron con grandes pérdidas debido a la caída del mercado en el momento de la venta.
Entendiendo a Jerome Kerviel
Jerome Kerviel nació el 11 de enero de 1977 y creció en Pont L'Abby, Bretaña, Francia. Kerviel completó una licenciatura en la Universidad de Nantes en 1999 y luego una maestría en finanzas en la Universidad de Lyon en 2000.
Jerome Kerviel se incorporó a Société Générale en el verano de 2000 a la edad de 23 años. Su primer puesto en la empresa fue en el departamento de cumplimiento, pero en 2005 pasó a ocupar un puesto de comerciante junior que trabaja con derivados. El papel de Kerviel era capitalizar las discrepancias de precios entre los derivados de acciones y el precio de mercado de las acciones en las que se basaban los derivados.
Entender las derivadas
Los derivados son instrumentos de inversión que obtienen su valor de otro activo, como el precio del maíz, una acción o un índice. Hay muchos tipos diferentes de derivados, como futuros,. opciones y swaps.
Para limitar el riesgo en las operaciones con derivados, una posición larga en derivados generalmente se compensa con una posición corta similar. Por ejemplo, si un comerciante compra futuros del mercado bursátil europeo con la esperanza de que el mercado suba, por lo general, esta apuesta se compensaría vendiendo futuros bursátiles estadounidenses para obtener ganancias si los mercados caen, ya que las acciones europeas y estadounidenses tienden a moverse de manera similar. Kerviel comenzó a hacer solo un lado de estas apuestas.
Kerviel y operaciones no autorizadas
Con varios años de experiencia en la oficina administrativa de Société Générale, Kerviel conocía bien las políticas de la empresa para aprobar y regular el comercio entre sus corredores. Aprovechó este conocimiento a fines de 2006 y principios de 2008 para compensar sus apuestas unilaterales con la posición opuesta que en realidad no existía mediante la creación de operaciones falsas en las computadoras y registros del sistema, de modo que los sistemas de supervisión del banco no marcaran las operaciones. .
Inicialmente, estas operaciones eran rentables. Con tanto éxito inicial, Kerviel temía que el banco descubriera las transacciones falsas. Para ocultar la actividad, comenzó a crear operaciones perdedoras intencionalmente para generar pérdidas para compensar sus ganancias iniciales.
El personal directivo de Société Générale descubrió actividad comercial no autorizada en enero de 2008 y tomó medidas para deshacer las posiciones creadas por Kerviel. Cuando se asentó el polvo, las pérdidas de Kerviel se estimaron en 4.900 millones de euros. Kerviel sostiene que sus jefes sabían de sus transacciones fraudulentas, pero intencionalmente miraron hacia otro lado porque estaba obteniendo ganancias para el banco. Un tribunal de apelaciones en Versalles se puso del lado de Kerviel en 2016 y declaró en un fallo que no fue una "negligencia ocasional" sino "decisiones gerenciales" lo que aseguró que Kerviel pudiera salirse con la suya con sus actos criminales.
Consideraciones Especiales
Hay relatos contradictorios sobre los talentos de Kerviel como comerciante y estudiante. Se informa que los profesores de su alma mater, la Universidad de Lyon, dijeron que era un estudiante como cualquier otro. El exgobernador del Banco de Francia describió a Kerviel como un "genio informático", pero sus colegas afirman que no era un comerciante estrella dentro de sus filas.
En particular, no se cree que Kerviel se haya beneficiado personalmente de su comercio imprudente, aunque ahora pertenece al infame grupo de comerciantes deshonestos que colectivamente han perdido a sus empleadores miles de millones de dólares a través de actividades comerciales riesgosas y no autorizadas.
Mientras se estudiaba el caso de Kerviel, éste peregrinó a pie a Roma desde París para encontrarse con el Papa. Juntos discutieron los problemas del capitalismo.
Kerviel fue declarado culpable de abuso de confianza y otros cargos en un tribunal francés en 2010. Fue condenado a al menos tres años de prisión y se le ordenó pagar una restitución de 4900 millones de euros. Cumplió cinco meses de prisión en 2014 antes de ser liberado. El importe de su multa también se redujo a 1 millón de euros en 2016.
Preguntas frecuentes de Jerome Kerviel
¿Qué significa Rogue Trader?
Un comerciante deshonesto es aquel que comercia en nombre de otros; clientes o una empresa, y lo hace de manera imprudente, a menudo ignorando la política de la empresa y los procedimientos de gestión de riesgos. Las acciones que toma un comerciante deshonesto generalmente tienen una base especulativa que involucra valores de alto riesgo y cantidades significativas de capital.
¿Cuál es el valor neto de Jerome Kerviel?
Jerome Kerviel no tiene un patrimonio neto positivo. Tras su sentencia, debía 4.900 millones de euros, pero esta cantidad se redujo a 1 millón de euros en 2016. Por lo tanto, tiene un patrimonio neto negativo de aproximadamente 1 millón de euros.
¿Qué hace ahora Jerome Kerviel?
Jerome Kerviel trabaja actualmente como consultor de TI en Lemaire Consultants.
¿Sigue funcionando Société Générale?
Sí, Société Générale todavía está en el negocio. Es una firma financiera global con oficinas en todo el mundo. Tiene su sede en París. La empresa cuenta con amplios servicios de banca minorista, junto con banca de ventas y negociación y de inversión.
La línea de fondo
Jerome Kerviel era comerciante del banco de inversión francés, Société Générale, donde realizaba operaciones deshonestas utilizando derivados. Sus operaciones dieron como resultado pérdidas de 4.900 millones de euros para el banco. Fue condenado a tres años de prisión, cumpliendo solo cinco meses, y se le ordenó pagar multas por un total de 4.900 millones de euros, pero luego se redujo a 1 millón de euros.
Reflejos
Jerome Kerviel es un comerciante deshonesto francés condenado por realizar transacciones falsas y no autorizadas en Société Générale.
Las operaciones de Kerviel dieron como resultado pérdidas de 4.900 millones de euros en activos de la empresa.
Para ocultar su éxito, comenzó a crear operaciones perdedoras intencionalmente para generar pérdidas para compensar sus ganancias iniciales.
Para compensar sus apuestas unilaterales con la posición opuesta que en realidad no existía, Kerviel creó intercambios falsos en las computadoras y registros del sistema.
Kerviel cumplió cinco meses de prisión y tuvo que pagar 4.900 millones de euros en multas, que luego se redujeron a 1 millón de euros.
