اندماج يساوي

ما هو اندماج الشركات المتساوية؟

يحدث اندماج المتكافئين عندما تجتمع شركتان من نفس الحجم لتكوين شركة واحدة جديدة. في عملية دمج المتكافئين ، يتنازل المساهمون من الشركتين عن أسهمهم ويستلمون الأوراق المالية الصادرة عن الشركة الجديدة. قد تندمج الشركات للحصول على حصة في السوق أو التوسع في قطاعات جديدة من أسواقها الحالية. عادةً ما يؤدي دمج المتكافئين إلى زيادة قيمة المساهمين.

فهم اندماج المتكافئين

عندما تقرر شركتان الاندماج في عملية دمج بين شركات متساوية ، فإنهم يفعلون ذلك لتحسين مكانة شركتيهما. ينتج عن دمج المتكافئين تقليل التكاليف وخلق التآزر وتقليل المنافسة ، حيث لم تعد الشركتان تتنافسان على نفس الحصة السوقية.

في كثير من الأحيان يكون من الصعب إنشاء عملية دمج بين شركات متساوية ، حيث أن شركتين ليستا متساويتين حقًا. واحد دائما في وضع أفضل من الآخر. ومع ذلك ، هناك عمليات قانونية وتقنية مهمة للمساعدة في إنشاء اندماج بين أنداد.

عادة ، يتكون مجلس إدارة الشركة الجديدة بالتساوي من أعضاء من كل شركة على حدة. هناك أيضًا اتفاق على تقاسم السلطة بين المديرين التنفيذيين. تم تنظيم عملية الدمج على أنها "بورصة معفاة من الضرائب على الأسهم مقابل الأسهم" ، حيث يحتفظ المساهمون بنفس الملكية. يتمثل أصعب جانب في عملية اندماج الشركات المتساوية ، أو أي عملية اندماج ، في محاولة دمج ثقافتين مختلفتين للشركة في ثقافة واحدة.

الانتقال في اندماج شركات متساوية

نظرًا لأن الجمع بين ثقافتين مختلفتين للشركات يعد مهمة صعبة ، في البداية ، تحتاج كلتا الشركتين إلى تحديد الأدوار المختلفة ونقاط القوة والضعف لكلتا الشركتين التي ستلعب دورًا في الكيان الجديد. يجب تحديد الأدوار التنفيذية بوضوح ؛ من سيقود الشركة ، ومن سيقود أقسامًا معينة ، والمسؤوليات التي ستترتب على هذه الأدوار. غالبًا ما كان هذا صعبًا في عمليات اندماج المتكافئين ، حيث يلعب دور الأنا والولاء وسياسة الشركات. لتحقيق اندماج ناجح ، يجب وضع المشاعر والرغبات في الخلف بينما تأخذ الحقيقة والمنطق العجلة من أجل تحسين جميع المعنيين.

من المهم اتخاذ هذه القرارات الانتقالية بسرعة ، لتجنب إعاقة العمليات التجارية ، وتباطؤ المبيعات ، وأي آثار سلبية أخرى قد تحدث في حالة الجمود.

تحديد الكيان الجديد

يمثل الجمع بين ثقافتين مختلفتين تحديًا كبيرًا. يجب على القادة إعادة تعريف الشركة من خلال التركيز على الخصائص الثقافية التي تتوافق. الثقافة هي واحدة من أهم العوامل التي يمكن أن تقضي على صفقة ، ومن الصعب تحقيقها بشكل صحيح.

المثال المثالي هو الاندماج بين AOL و Time Warner الذي أنشأ AOL Time Warner. جمعت الشركة الجديدة بين ثقافة AOL ، التي كانت صغيرة وجزءًا من طفرة الدوت كوم ، في حين كانت شركة Time Warner أقدم ، وأكبر ، وشركة إعلامية تقليدية. اشتبكت الثقافات وانقسمت AOL Time Warner في النهاية.

بمجرد إغلاق عملية الاندماج ، غالبًا ما يُترك الموظفون في الظلام بشأن كيفية سير الشركة الجديدة أو ما إذا كانت وظائفهم في خطر بسبب أي تسريحات من العمل قد تؤدي إلى تسريح العمال. من المهم للقيادة تحديد الغرض من الشركة الجديدة ، واتجاهها للمضي قدمًا ، ونقاط القوة والفوائد المترتبة على الدمج ، وكيف سيؤثر ذلك بشكل إيجابي على الموظفين. على الرغم من أهمية الحفاظ على حماسة الموظفين ، إلا أنه من المهم أيضًا أن تكون صادقًا معهم وأن تدير توقعاتهم.

اندماج يساوي مقابل الاستحواذ

لا يعتبر دمج المتكافئين هو التعريف الأكثر دقة لعملية الاندماج. ترى معظم أنشطة الاندماج ، حتى عمليات الاستحواذ الودية ، أن شركة ما تستحوذ على أخرى. عندما تكون إحدى الشركات مستحوذًا ، فمن المناسب استدعاء الصفقة باعتبارها عملية استحواذ. نظرًا لأن إحدى الشركات هي المشتري والأخرى معروضة للبيع ، فلا يمكن اعتبار هذه المعاملة اندماجًا بين أنداد.

يمكن أن تكون عمليات الاستحواذ ودية - حيث توافق الشركة المستهدفة على الاستحواذ - أو قد يتم إجبارها ضد إرادة الشركة المستهدفة ، والمعروفة باسم الاستحواذ العدائي. بمجرد امتلاك كيان واحد لأكثر من 50 ٪ من أسهم الشركة المستهدفة وأصولها ، يمكنه التحكم في اتجاه العمل.

على سبيل المثال ، أدى إنشاء DaimlerChrysler إلى إنهاء Daimler-Benz و Chrysler للعمليات الفردية وتشكيل شركة واحدة ، DaimlerChrysler. في ذلك الوقت تم تقديمه كدمج بين أنداد لأنه تم تشكيل شركة جديدة. ومع ذلك ، بعد عامين فقط ، أجبر يورغن شريمب ، الرئيس التنفيذي لشركة دايملر بنز ، روبرت إيتون ، الرئيس التنفيذي لشركة كرايسلر. واشترت شركة Daimler-Benz 80٪ من شركة Chrysler في عملية الاندماج. سيقول إيتون لاحقًا أن مصطلح "اندماج المتكافئين" استخدم "لأسباب نفسية" لجعل الصفقة جذابة لشركة كرايسلر وكانت حقًا عملية استحواذ. انفصلت الشركتان بعد بضع سنوات.

يسلط الضوء

• تشمل فوائد دمج المتكافئين زيادة الحصة السوقية ، وتقليل المنافسة ، وخلق التآزر ، والتوسع في أسواق إضافية.

• اندماج الشركات المتساوية هو عملية انضمام شركتين متماثلتين الحجم معًا لتشكيل شركة واحدة.

• هناك فرق مهم بين الدمج بين المتكافئين والاستحواذ.

• يعد الانضمام إلى ثقافتين مختلفتين للشركات جانبًا صعبًا في عملية دمج المتكافئين ويجب التعامل معه بسرعة وحسم في البداية.