التدفق النقدي التشغيلي (OCF)
ما هو التدفق النقدي التشغيلي (OCF)؟
التدفق النقدي التشغيلي (OCF) هو مقياس لمقدار النقد الناتج عن العمليات التجارية العادية للشركة. يشير التدفق النقدي التشغيلي إلى ما إذا كان بإمكان الشركة توليد تدفق نقدي إيجابي كافٍ للحفاظ على عملياتها وتنميتها ، وإلا فقد تتطلب تمويلًا خارجيًا لتوسيع رأس المال.
فهم التدفق النقدي التشغيلي (OCF)
يمثل التدفق النقدي التشغيلي التأثير النقدي لصافي دخل الشركة (NI) من أنشطتها التجارية الأساسية. التدفق النقدي التشغيلي - يشار إليه أيضًا بالتدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية - هو القسم الأول المعروض في بيان التدفق النقدي.
طريقتان لعرض قسم التدفق النقدي التشغيلي بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) - الطريقة غير المباشرة أو الطريقة المباشرة. ومع ذلك ، إذا تم استخدام الطريقة المباشرة ، فلا يزال يتعين على الشركة إجراء تسوية منفصلة للطريقة غير المباشرة.
تركز التدفقات النقدية التشغيلية على التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المتعلقة بالأنشطة التجارية الرئيسية للشركة ، مثل بيع وشراء المخزون ، وتقديم الخدمات ، ودفع الرواتب. يتم استبعاد أي معاملات استثمار وتمويل من قسم التدفقات النقدية التشغيلية ويتم الإبلاغ عنها بشكل منفصل ، مثل الاقتراض وشراء المعدات الرأسمالية وإجراء مدفوعات الأرباح. يمكن العثور على التدفق النقدي التشغيلي في بيان التدفقات النقدية للشركة ، والذي يتم تقسيمه إلى التدفقات النقدية من العمليات والاستثمار والتمويل.
كيفية تقديم التدفق النقدي التشغيلي
الطريقة غير المباشرة
باستخدام الطريقة غير المباشرة ، يتم تعديل صافي الدخل على أساس نقدي باستخدام التغييرات في الحسابات غير النقدية ، مثل الإهلاك والحسابات المدينة (AR) والحسابات الدائنة (AP). نظرًا لأن معظم الشركات تُبلغ عن صافي الدخل على أساس الاستحقاق ، فإنها تتضمن عناصر غير نقدية مختلفة ، مثل الاستهلاك والإطفاء.
يجب أيضًا تعديل صافي الدخل للتغيرات في حسابات رأس المال العامل في الميزانية العمومية للشركة. على سبيل المثال ، تشير الزيادة في AR إلى أنه تم تحقيق الإيرادات وتم تسجيلها في صافي الدخل على أساس الاستحقاق على الرغم من عدم استلام النقد. يجب طرح هذه الزيادة في AR من صافي الدخل للعثور على التأثير النقدي الحقيقي للمعاملات.
على العكس من ذلك ، تشير الزيادة في AP إلى تكبد النفقات وحجزها على أساس الاستحقاق الذي لم يتم دفعه بعد. يجب إضافة هذه الزيادة في AP إلى صافي الدخل للعثور على التأثير النقدي الحقيقي.
فكر في شركة تصنيع تبلغ صافي دخلها 100 مليون دولار ، بينما يبلغ التدفق النقدي التشغيلي 150 مليون دولار. وينجم الفرق عن مصروفات الاستهلاك البالغة 150 مليون دولار ، وزيادة في حسابات القبض بمقدار 50 مليون دولار ، وانخفاض في حسابات الدفع بمقدار 50 مليون دولار. سيظهر في قسم التدفق النقدي التشغيلي في بيان التدفق النقدي بهذه الطريقة:
TTT
طريقة مباشرة
الخيار الثاني هو الطريقة المباشرة ، حيث تسجل الشركة جميع المعاملات على أساس نقدي وتعرض المعلومات باستخدام التدفقات النقدية الفعلية الداخلة والخارجة خلال الفترة المحاسبية. تتضمن أمثلة البنود المدرجة في عرض الطريقة المباشرة للتدفق النقدي التشغيلي ما يلي:
رواتب الموظفين
نقدا يدفع للبائعين والموردين
المبالغ النقدية المحصلة من العملاء
إيرادات الفوائد وأرباح الأسهم المقبوضة
ضريبة الدخل المدفوعة والفائدة المدفوعة
أهمية التدفق النقدي التشغيلي
يفضل المحللون الماليون أحيانًا النظر إلى مقاييس التدفق النقدي لأنهم يزيلون بعض الشذوذ المحاسبي. يوفر التدفق النقدي التشغيلي ، على وجه التحديد ، صورة أوضح للواقع الحالي للعمليات التجارية.
على سبيل المثال ، يوفر حجز عملية بيع كبيرة دفعة كبيرة للإيرادات ، ولكن إذا كانت الشركة تواجه صعوبة في تحصيل الأموال ، فهذا لا يمثل فائدة اقتصادية حقيقية للشركة. من ناحية أخرى ، قد تولد الشركة كميات كبيرة من التدفق النقدي التشغيلي ولكنها تسجل صافي دخل منخفض للغاية إذا كان لديها الكثير من الأصول الثابتة وتستخدم حسابات الاستهلاك المتسارع .
إذا لم تجلب الشركة أموالاً كافية من عملياتها التجارية الأساسية ، فستحتاج إلى إيجاد مصادر مؤقتة للتمويل الخارجي من خلال التمويل أو الاستثمار. ومع ذلك ، هذا غير مستدام على المدى الطويل. لذلك ، يعد التدفق النقدي التشغيلي رقمًا مهمًا لتقييم الاستقرار المالي لعمليات الشركة.
يسلط الضوء
هناك طريقتان لتصوير التدفق النقدي التشغيلي في بيان التدفق النقدي - الطريقة غير المباشرة والطريقة المباشرة.
تبدأ الطريقة غير المباشرة بصافي الدخل من بيان الدخل ثم تضيف البنود غير النقدية مرة أخرى للوصول إلى رقم الأساس النقدي.
الطريقة المباشرة تتبع جميع المعاملات في فترة ما على أساس نقدي وتستخدم التدفقات النقدية الفعلية الداخلة والخارجة في بيان التدفقات النقدية.
التدفق النقدي التشغيلي هو القسم الأول المبين في بيان التدفق النقدي ، والذي يتضمن أيضًا النقد من أنشطة الاستثمار والتمويل.
يعتبر التدفق النقدي التشغيلي معيارًا مهمًا لتحديد النجاح المالي لأنشطة الأعمال الأساسية للشركة.
التعليمات
كيف تحسب التدفق النقدي التشغيلي؟
باستخدام الطريقة غير المباشرة ، يتم تعديل صافي الدخل على أساس نقدي باستخدام التغييرات في الحسابات غير النقدية ، مثل الإهلاك والحسابات المدينة والحسابات الدائنة (AP). نظرًا لأن معظم الشركات تُبلغ عن صافي الدخل على أساس الاستحقاق ، فإنها تتضمن عناصر غير نقدية مختلفة ، مثل الاستهلاك والإطفاء. التدفق النقدي التشغيلي = الدخل التشغيلي + الإهلاك - الضرائب + التغيير في رأس المال العامل.
ما هي الأنواع الثلاثة للتدفقات النقدية؟
الأنواع الثلاثة للتدفقات النقدية هي التشغيل والاستثمار والتمويل. يشمل التدفق النقدي التشغيلي جميع الأموال النقدية الناتجة عن الأنشطة التجارية الرئيسية للشركة. يشمل التدفق النقدي للاستثمار جميع مشتريات الأصول الرأسمالية والاستثمارات في مشاريع تجارية أخرى. يشمل التدفق النقدي للتمويل جميع العائدات المكتسبة من إصدار الديون وحقوق الملكية بالإضافة إلى المدفوعات التي تقوم بها الشركة.
لماذا يعتبر التدفق النقدي التشغيلي مهمًا؟
يعد التدفق النقدي التشغيلي معيارًا مهمًا لتحديد النجاح المالي لأنشطة الأعمال الأساسية للشركة حيث يقيس مقدار النقد الناتج عن العمليات التجارية العادية للشركة. يشير التدفق النقدي التشغيلي إلى ما إذا كان بإمكان الشركة توليد تدفق نقدي إيجابي كافٍ للحفاظ على عملياتها وتنميتها ، وإلا فقد تتطلب تمويلًا خارجيًا لتوسيع رأس المال.
