Operatiivinen kassavirta (OCF)
Mikä on operatiivinen kassavirta (OCF)?
Operatiivinen kassavirta (OCF) on yrityksen normaalin liiketoiminnan tuottaman kassavirran mitta. Liiketoiminnan kassavirta kertoo, pystyykö yritys kerryttämään riittävän positiivisen kassavirran toiminnan ylläpitämiseen ja kasvattamiseen, muuten se voi tarvita ulkopuolista rahoitusta pääoman laajentamiseen.
Operatiivinen kassavirta (OCF)
Liiketoiminnan kassavirta edustaa yrityksen pääasiallisen liiketoiminnan nettotulon (NI) kassavaikutusta. Liiketoiminnan rahavirta – jota kutsutaan myös liiketoiminnan kassavirraksi – on rahavirtalaskelman ensimmäinen osa.
Yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaan voidaan hyväksyä kaksi tapaa esittää liiketoiminnan kassavirtaosuus: epäsuora menetelmä tai suora menetelmä. Jos kuitenkin käytetään suoraa menetelmää, yrityksen on silti suoritettava erillinen täsmäytys epäsuoraan menetelmään.
Liiketoiminnan rahavirrat keskittyvät yrityksen pääliiketoimintaan, kuten varaston myyntiin ja ostamiseen, palvelujen tarjoamiseen ja palkkojen maksamiseen, liittyviin rahavirtoihin. Sijoitus- ja rahoitustapahtumat, kuten lainanotto, kaluston ostaminen ja osingonmaksu, on jätetty pois liiketoiminnan rahavirroista ja raportoitu erikseen. Liiketoiminnan rahavirta löytyy yrityksen kassavirtalaskelmasta, joka on jaettu liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen rahavirtoihin.
Liiketoiminnan kassavirran esittäminen
Epäsuora menetelmä
Epäsuoralla menetelmällä nettotuotot oikaistaan kassaperusteisesti käyttäen muutoksia ei-käteistileihin, kuten poistoihin,. myyntisaamisiin (AR) ja ostovelkoihin (AP). Koska useimmat yritykset raportoivat nettotulon suoriteperusteisesti, se sisältää erilaisia ei-käteiseriä, kuten poistot.
Nettotulosta tulee myös oikaista yhtiön taseen käyttöpääomatilien muutoksilla. Esimerkiksi AR:n kasvu osoittaa, että tulot ansaittiin ja kirjattiin nettotulokseen suoriteperusteisesti, vaikka käteistä ei ole saatu. Tämä AR:n kasvu on vähennettävä nettotuloksesta, jotta saadaan selville tapahtumien todellinen kassavaikutus.
Sitä vastoin AP:n kasvu osoittaa, että kuluja on syntynyt ja kirjattu suoriteperusteisesti, joita ei ole vielä maksettu. Tämä AP:n kasvu olisi lisättävä takaisin nettotuloon, jotta löydettäisiin todellinen kassavaikutus.
Harkitse valmistusyritystä, jonka nettotulot ovat 100 miljoonaa dollaria, kun taas sen liiketoiminnan kassavirta on 150 miljoonaa dollaria. Ero johtuu 150 miljoonan dollarin poistoista, 50 miljoonan dollarin myyntisaamisten kasvusta ja 50 miljoonan dollarin ostovelkojen vähenemisestä. Se näkyy rahavirtalaskelman liiketoiminnan kassavirtaosiossa seuraavasti:
TTT
Suora menetelmä
Toinen vaihtoehto on suora menetelmä, jossa yritys kirjaa kaikki tapahtumat kassaperusteisesti ja näyttää tiedot käyttämällä tilikauden todellisia sisään- ja ulostuloja. Esimerkkejä liiketoiminnan kassavirran suoran menetelmän esittämiseen sisältyvistä eristä ovat:
Palkat maksettiin työntekijöille
Myyjille ja toimittajille maksettu käteinen
Asiakkailta kerätty käteinen
Saadut korkotuotot ja osingot
Tulovero maksettu ja korot maksettu
Liiketoiminnan kassavirran merkitys
Rahoitusanalyytikot katsovat joskus mieluummin kassavirtamittareita, koska ne poistavat tietyt kirjanpidon poikkeamat. Erityisesti liiketoiminnan kassavirta antaa selkeämmän kuvan liiketoiminnan tämänhetkisestä todellisuudesta.
Esimerkiksi suuren alennusmyynnin varaaminen kasvattaa tuloja merkittävästi, mutta jos yrityksellä on vaikeuksia kerätä käteistä, se ei ole yritykselle todellista taloudellista hyötyä. Toisaalta yritys voi tuottaa suuria määriä liiketoiminnan kassavirtaa, mutta raportoida erittäin alhaisen nettotulon, jos sillä on paljon käyttöomaisuutta ja se käyttää nopeutettuja poistolaskelmia.
Jos yritys ei tuo riittävästi varoja ydinliiketoiminnastaan, sen on löydettävä tilapäisiä ulkopuolisia rahoituslähteitä rahoituksen tai investointien kautta. Tämä on kuitenkin kestämätöntä pitkällä aikavälillä. Siksi liiketoiminnan kassavirta on tärkeä luku arvioitaessa yrityksen toiminnan taloudellista vakautta.
##Kohokohdat
Liiketoiminnan rahavirran kuvaamiseen rahavirtalaskelmassa on kaksi tapaa – epäsuora menetelmä ja suora menetelmä.
Epäsuora menetelmä alkaa tuloslaskelman nettotuotolla ja lisää sitten ei-käteiseriä, jolloin saadaan kassaperusteinen luku.
Suora menetelmä seuraa kaikkia kauden tapahtumia kassaperusteisesti ja käyttää rahavirtalaskelmassa todellisia rahavirtoja ja -menoja.
Liiketoiminnan rahavirta on rahavirtalaskelman ensimmäinen osa, joka sisältää myös investointien ja rahoituksen rahat.
Liiketoiminnan kassavirta on tärkeä mittari yrityksen ydinliiketoiminnan taloudellisen onnistumisen kannalta.
##UKK
Kuinka lasket liiketoiminnan kassavirran?
Epäsuoralla menetelmällä nettotulos oikaistaan kassaperusteisesti käyttäen muutoksia ei-käteistileihin, kuten poistoihin, myyntisaamisiin ja ostovelkoihin (AP). Koska useimmat yritykset raportoivat nettotulon suoriteperusteisesti, se sisältää erilaisia ei-käteiseriä, kuten poistot. Liiketoiminnan kassavirta = liiketulos + poistot – verot + käyttöpääoman muutos.
Mitkä ovat kolme kassavirtatyyppiä?
Kolme kassavirtatyyppiä ovat toiminta, investoinnit ja rahoitus. Liiketoiminnan kassavirta sisältää kaiken yrityksen pääliiketoiminnasta kertyneen rahan. Investointien kassavirta sisältää kaikki käyttöomaisuuden ostot ja sijoitukset muihin liiketoimintayrityksiin. Rahoituksen kassavirta sisältää kaikki lainan ja oman pääoman liikkeeseenlaskusta saadut tuotot sekä yhtiön suorittamat maksut.
Miksi operatiivinen kassavirta on tärkeää?
Liiketoiminnan kassavirta on tärkeä mittari arvioitaessa yrityksen ydinliiketoiminnan taloudellista menestystä, sillä se mittaa yrityksen normaalista liiketoiminnasta kertyneen kassavirran määrää. Liiketoiminnan kassavirta kertoo, pystyykö yritys kerryttämään riittävän positiivisen kassavirran toiminnan ylläpitämiseen ja kasvattamiseen, muuten se voi tarvita ulkopuolista rahoitusta pääoman laajentamiseen.
