Driftskontantstrøm (OCF)
Hva er operativ kontantstrøm (OCF)?
Operativ kontantstrøm (OCF) er et mål på mengden kontanter som genereres av et selskaps normale forretningsdrift. Driftskontantstrøm indikerer om et selskap kan generere tilstrekkelig positiv kontantstrøm til å opprettholde og utvide driften, ellers kan det kreve ekstern finansiering for kapitalutvidelse.
Forstå operasjonell kontantstrøm (OCF)
Operasjonell kontantstrøm representerer kontanteffekten av et selskaps nettoinntekt (NI) fra dets primære forretningsaktiviteter. Operasjonell kontantstrøm - også referert til som kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - er den første delen som presenteres i kontantstrømoppstillingen.
To metoder for å presentere den operasjonelle kontantstrømseksjonen er akseptable under generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) - den indirekte metoden eller den direkte metoden. Men dersom den direkte metoden benyttes, må selskapet likevel foreta en separat avstemming til den indirekte metoden.
Driftskontantstrømmer konsentrerer seg om inn- og utstrømmer av kontanter knyttet til et selskaps hovedvirksomhet, for eksempel salg og kjøp av inventar, yte tjenester og betale lønn. Eventuelle investerings- og finansieringstransaksjoner er ekskludert fra driftskontantstrømseksjonen og rapportert separat, for eksempel lån, kjøp av kapitalutstyr og utbetaling av utbytte. Operasjonell kontantstrøm kan finnes på et selskaps kontantstrømoppstilling, som er brutt ned i kontantstrømmer fra drift, investering og finansiering.
Hvordan presentere operasjonell kontantstrøm
Indirekte metode
Ved bruk av den indirekte metoden justeres nettoinntekten til kontantbasis ved å bruke endringer i ikke-kontante kontoer, som avskrivninger,. kundefordringer (AR) og leverandørgjeld (AP). Fordi de fleste selskaper rapporterer nettoinntekten på periodiseringsbasis, inkluderer den ulike ikke-kontante poster, for eksempel avskrivninger og amortiseringer.
Nettoinntekt skal også justeres for endringer i arbeidskapitalkontoer på selskapets balanse. For eksempel indikerer en økning i AR at inntekter ble opptjent og rapportert i nettoinntekt på periodiseringsbasis selv om kontanter ikke er mottatt. Denne økningen i AR må trekkes fra nettoinntekten for å finne den sanne kontanteffekten av transaksjonene.
Omvendt indikerer en økning i AP at utgifter ble pådratt og bokført på periodiseringsbasis som ennå ikke er betalt. Denne økningen i AP må legges tilbake til nettoinntekten for å finne den sanne kontanteffekten.
Tenk på et produksjonsselskap som rapporterer en nettoinntekt på 100 millioner dollar, mens dens operasjonelle kontantstrøm er 150 millioner dollar. Forskjellen skyldes avskrivningskostnader på $150 millioner, en økning i kundefordringer på $50 millioner, og en nedgang i leverandørgjeld på $50 millioner. Det vil vises på operasjonskontantstrømseksjonen i kontantstrømoppstillingen på denne måten:
TTT
Direkte metode
Det andre alternativet er den direkte metoden, der et selskap registrerer alle transaksjoner på kontantbasis og viser informasjonen ved å bruke faktiske inn- og utstrømmer i regnskapsperioden. Eksempler på elementer som er inkludert i presentasjonen av den direkte metoden for operasjonell kontantstrøm inkluderer:
Lønn utbetalt til ansatte
Kontanter utbetalt til leverandører og leverandører
Kontanter hentet fra kunder
Renteinntekter og mottatt utbytte
Betalt inntektsskatt og betalt renter
Viktigheten av operativ kontantstrøm
Finansanalytikere foretrekker noen ganger å se på kontantstrømmålinger fordi de fjerner visse regnskapsavvik. Operativ kontantstrøm, spesifikt, gir et klarere bilde av den nåværende virkeligheten i forretningsdriften.
For eksempel gir det å bestille et stort salg et stort løft til inntektene, men hvis selskapet har vanskelig for å samle inn penger, er det ikke en ekte økonomisk fordel for selskapet. På den annen side kan et selskap generere høye mengder driftskontantstrøm, men rapportere en svært lav nettoinntekt hvis det har mange anleggsmidler og bruker akselererte avskrivningsberegninger.
Hvis et selskap ikke henter inn nok penger fra sin kjernevirksomhet, må det finne midlertidige kilder til ekstern finansiering gjennom finansiering eller investering. Dette er imidlertid uholdbart i det lange løp. Driftskontantstrøm er derfor et viktig tall for å vurdere den finansielle stabiliteten til et selskaps virksomhet.
##Høydepunkter
Det er to metoder for å skildre kontantstrøm fra drift på en kontantstrømoppstilling – den indirekte metoden og den direkte metoden.
Den indirekte metoden begynner med nettoinntekt fra resultatregnskapet og legger deretter til ikke-kontante poster for å komme frem til et kontantgrunnlag.
Den direkte metoden sporer alle transaksjoner i en periode på kontantbasis og bruker faktiske inn- og utstrømmer på kontantstrømoppstillingen.
Driftskontantstrøm er den første delen avbildet på en kontantstrømoppstilling, som også inkluderer kontanter fra investerings- og finansieringsaktiviteter.
– Operativ kontantstrøm er en viktig målestokk for å bestemme den økonomiske suksessen til et selskaps kjernevirksomhet.
##FAQ
Hvordan beregner du driftskontantstrøm?
Ved bruk av den indirekte metoden justeres nettoinntekten til kontantbasis ved bruk av endringer i ikke-kontantkontoer, som for eksempel avskrivninger, kundefordringer og leverandørgjeld (AP). Fordi de fleste selskaper rapporterer nettoinntekten på periodiseringsbasis, inkluderer den ulike ikke-kontante poster, for eksempel avskrivninger og amortiseringer. Driftskontantstrøm = Driftsinntekter + Avskrivninger – Skatter + Endring i arbeidskapital.
Hva er de 3 typene kontantstrømmer?
De tre typene kontantstrøm er drift, investering og finansiering. Driftskontantstrøm inkluderer alle kontanter generert av et selskaps hovedvirksomhet. Investeringskontantstrøm inkluderer alle kjøp av anleggsmidler og investeringer i andre virksomheter. Finansieringskontantstrøm inkluderer alle inntekter fra utstedelse av gjeld og egenkapital samt betalinger foretatt av selskapet.
Hvorfor er operativ kontantstrøm viktig?
Operasjonell kontantstrøm er en viktig målestokk for å bestemme den økonomiske suksessen til et selskaps kjernevirksomhet, da det måler mengden kontanter som genereres av et selskaps normale forretningsdrift. Driftskontantstrøm indikerer om et selskap kan generere tilstrekkelig positiv kontantstrøm til å opprettholde og utvide driften, ellers kan det kreve ekstern finansiering for kapitalutvidelse.
