Operationel pengestrøm (OCF)
Hvad er Operational Cash Flow (OCF)?
Operationel pengestrøm (OCF) er et mål for mængden af kontanter, der genereres af en virksomheds normale forretningsdrift. Driftslikviditet angiver, om en virksomhed kan generere tilstrækkelig positiv pengestrøm til at opretholde og vokse sin drift, ellers kan det kræve ekstern finansiering til kapitaludvidelse.
Forståelse af operationel pengestrøm (OCF)
Driftslikviditet repræsenterer den kontante indvirkning af en virksomheds nettoindkomst (NI) fra dens primære forretningsaktiviteter. Driftsmæssige pengestrømme - også kaldet pengestrømme fra driftsaktiviteter - er det første afsnit, der præsenteres i pengestrømsopgørelsen.
To metoder til præsentation af driftspengestrømsafsnittet er acceptable under almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP) - den indirekte metode eller den direkte metode. Men hvis den direkte metode anvendes, skal virksomheden stadig foretage en særskilt afstemning til den indirekte metode.
Driftspengestrømme koncentrerer sig om pengestrømme og pengestrømme relateret til en virksomheds vigtigste forretningsaktiviteter, såsom salg og køb af varebeholdninger, levering af tjenester og betaling af løn. Alle investerings- og finansieringstransaktioner er udelukket fra sektionen om driftspengestrømme og rapporteres separat, såsom låntagning, køb af kapitaludstyr og udbetaling af udbytte. Driftspengestrømme kan findes på en virksomheds pengestrømsopgørelse, som er opdelt i pengestrømme fra drift, investering og finansiering.
Sådan præsenterer du driftspengestrømme
Indirekte metode
Ved hjælp af den indirekte metode justeres nettoindkomsten til kontantbasis ved hjælp af ændringer i ikke-kontante konti, såsom afskrivninger,. debitorer (AR) og kreditorer (AP). Fordi de fleste virksomheder rapporterer nettoindkomsten på periodiseringsbasis, inkluderer den forskellige ikke-kontante poster, såsom afskrivninger og amortiseringer.
Nettoindkomsten skal også reguleres for ændringer i driftskapitalkonti på virksomhedens balance. For eksempel indikerer en stigning i AR, at omsætningen blev tjent og rapporteret i nettoindkomst på periodiseringsbasis, selvom kontanter ikke er modtaget. Denne stigning i AR skal trækkes fra nettoindkomsten for at finde den sande kontante effekt af transaktionerne.
Omvendt indikerer en stigning i AP, at udgifterne er afholdt og bogført på et periodiseringsgrundlag, der endnu ikke er betalt. Denne stigning i AP ville skulle føjes tilbage til nettoindkomsten for at finde den sande kontante effekt.
Overvej en produktionsvirksomhed, der rapporterer en nettoindkomst på 100 millioner dollars, mens dens operationelle pengestrøm er 150 millioner dollars. Forskellen skyldes afskrivningsomkostninger på $150 millioner, en stigning i tilgodehavender på $50 millioner og et fald i kreditorer på $50 millioner. Det vil fremgå af pengestrømsopgørelsen i driftsafsnittet på denne måde:
TTT
Direkte metode
Den anden mulighed er den direkte metode, hvor en virksomhed registrerer alle transaktioner på kontantbasis og viser oplysningerne ved hjælp af faktiske pengestrømme og -udstrømme i regnskabsperioden. Eksempler på poster inkluderet i præsentationen af den direkte metode for driftspengestrømme omfatter:
Løn udbetalt til medarbejdere
Kontant betalt til leverandører og leverandører
Kontanter indsamlet hos kunder
Modtagne renteindtægter og udbytter
Betalt indkomstskat og betalte renter
Betydningen af operationel pengestrøm
Finansanalytikere foretrækker nogle gange at se på pengestrømsmålinger, fordi de fjerner visse regnskabsmæssige anomalier. Operativt cash flow giver specifikt et klarere billede af den aktuelle virkelighed i forretningsdriften.
For eksempel giver det at booke et stort salg et stort løft til omsætningen, men hvis virksomheden har svært ved at samle penge ind, så er det ikke en ægte økonomisk fordel for virksomheden. På den anden side kan en virksomhed generere store mængder af driftspengestrømme, men rapportere en meget lav nettoindkomst, hvis den har mange anlægsaktiver og bruger accelererede afskrivningsberegninger.
Hvis en virksomhed ikke henter nok penge ind fra sin kerneforretning, bliver den nødt til at finde midlertidige kilder til ekstern finansiering gennem finansiering eller investering. Dette er dog uholdbart i længden. Derfor er pengestrømme fra driften et vigtigt tal til at vurdere den finansielle stabilitet i en virksomheds drift.
Højdepunkter
Der er to metoder til at afbilde driftspengestrømme på en pengestrømsopgørelse – den indirekte metode og den direkte metode.
Den indirekte metode begynder med nettoindtægter fra resultatopgørelsen og tilføjer derefter ikke-kontante poster for at nå frem til et kontantgrundlag.
Den direkte metode sporer alle transaktioner i en periode på likviditetsbasis og bruger faktiske pengestrømme på pengestrømsopgørelsen.
Driftspengestrømme er det første afsnit afbildet på en pengestrømsopgørelse, som også omfatter penge fra investerings- og finansieringsaktiviteter.
Driftslikviditet er et vigtigt benchmark til at bestemme den økonomiske succes for en virksomheds kerneforretningsaktiviteter.
Ofte stillede spørgsmål
Hvordan beregner du operationel pengestrøm?
Ved hjælp af den indirekte metode justeres nettoindkomsten til kontantbasis ved hjælp af ændringer i ikke-kontante konti, såsom afskrivninger, tilgodehavender og kreditorer (AP). Fordi de fleste virksomheder rapporterer nettoindkomsten på periodiseringsbasis, inkluderer den forskellige ikke-kontante poster, såsom afskrivninger og amortiseringer. Driftspengestrøm = Driftsindtægt + Afskrivninger - Skatter + Ændring i driftskapital.
Hvad er de 3 typer pengestrømme?
De tre typer pengestrømme er drift, investering og finansiering. Driftslikviditet omfatter alle penge, der genereres af en virksomheds hovedforretningsaktiviteter. Investeringspengestrømme omfatter alle køb af kapitalaktiver og investeringer i andre forretningsforetagender. Finansieringspengestrømme omfatter alt provenu opnået ved udstedelse af gæld og egenkapital samt betalinger foretaget af selskabet.
Hvorfor er operativt cash flow vigtigt?
Driftslikviditet er et vigtigt benchmark til at bestemme den økonomiske succes for en virksomheds kerneforretningsaktiviteter, da den måler mængden af kontanter, der genereres af en virksomheds normale forretningsdrift. Driftslikviditet angiver, om en virksomhed kan generere tilstrækkelig positiv pengestrøm til at opretholde og vokse sin drift, ellers kan det kræve ekstern finansiering til kapitaludvidelse.
