تداول الملكية

ما هو تداول الملكية؟

يشير تداول الملكية إلى شركة مالية أو بنك تجاري يستثمر لتحقيق مكاسب مباشرة في السوق بدلاً من كسب عمولة بالدولار عن طريق التداول نيابة عن العملاء. يُعرف أيضًا باسم "تداول الدعامة" ، يحدث هذا النوع من نشاط التداول عندما تختار شركة مالية الربح من أنشطة السوق بدلاً من العمولات ذات الهامش الضئيل التي يتم الحصول عليها من خلال نشاط تداول العميل. قد يشمل تداول الملكية تداول الأسهم أو السندات أو السلع أو العملات أو الأدوات الأخرى.

تعتقد الشركات المالية أو البنوك التجارية التي تنخرط في تجارة الملكية أن لديها ميزة تنافسية تمكنها من جني عائد سنوي يتجاوز الاستثمار في المؤشر أو ارتفاع عائد السندات أو أنماط الاستثمار الأخرى.

كيف يعمل تداول الملكية؟

يحدث تداول الملكية ، والذي يُعرف أيضًا باسم "تداول الدعامة" ، عندما يستخدم مكتب التداول في مؤسسة مالية أو شركة وساطة أو بنك استثمار أو صندوق تحوط أو مصدر سيولة آخر رأس مال الشركة وميزانيتها العمومية لإجراء معاملات مالية ذاتية الترويج. عادة ما تكون هذه الصفقات تخمينية بطبيعتها ، ويتم تنفيذها من خلال مجموعة متنوعة من المشتقات أو غيرها من أدوات الاستثمار المعقدة.

فوائد تداول الملكية

هناك العديد من الفوائد التي يوفرها تداول الملكية لمؤسسة مالية أو بنك تجاري ، وأبرزها أرباح ربع سنوية وسنوية أعلى. عندما تتداول شركة وساطة أو بنك استثماري نيابة عن العملاء ، فإنها تحقق إيرادات في شكل عمولات ورسوم. يمكن أن يمثل هذا الدخل نسبة صغيرة جدًا من إجمالي المبلغ المستثمر أو المكاسب المتولدة ، لكن العملية تسمح أيضًا للمؤسسة بتحقيق 100٪ من المكاسب المكتسبة من الاستثمار.

الميزة الثانية هي أن المؤسسة قادرة على تخزين مخزون من الأوراق المالية. هذا يساعد بطريقتين. أولاً ، يسمح أي جرد تخميني للمؤسسة بتقديم ميزة غير متوقعة للعملاء. ثانيًا ، يساعد هذه المؤسسات في الاستعداد للأسواق المتدنية أو غير السائلة عندما يصبح من الصعب شراء أو بيع الأوراق المالية في السوق المفتوحة.

الفائدة النهائية مرتبطة بالفائدة الثانية. يسمح تداول الملكية للمؤسسة المالية بأن تصبح صانع سوق مؤثر من خلال توفير السيولة على ورقة مالية معينة أو مجموعة من الأوراق المالية.

مثال على مكتب تداول خاص

من أجل أن يكون تداول الملكية فعالًا وأيضًا وضع عملاء المؤسسة في الاعتبار ، يتم عادةً "إزالة" مكتب التداول الخاص بالملكية من مكاتب التداول الأخرى. هذا المكتب مسؤول عن جزء من إيرادات المؤسسة المالية ، لا علاقة له بعمل العميل أثناء التصرف بشكل مستقل.

ومع ذلك ، يمكن أن تعمل مكاتب التداول الخاصة أيضًا كصناع للسوق ، كما هو موضح أعلاه. ينشأ هذا الموقف عندما يرغب العميل في تداول كمية كبيرة من ورقة مالية واحدة أو تداول ورقة مالية عالية السيولة. نظرًا لعدم وجود العديد من المشترين أو البائعين لهذا النوع من التجارة ، فإن مكتب التداول الخاص سوف يعمل كمشتري أو بائع ، ويبدأ الجانب الآخر من تداول العميل.

يسلط الضوء

• يدرك محللو السوق أن المؤسسات المالية الكبيرة تقوم عن عمد بإخفاء التفاصيل المتعلقة بعمليات التداول ذات الملكية في مقابل عمليات التداول غير المسجلة الملكية من أجل إخفاء الأنشطة التي تعزز المصلحة الذاتية للشركات.

• يمكن للمتداولين المملوكين تنفيذ مجموعة متنوعة من استراتيجيات السوق التي تشمل موازنة المؤشر ، والمراجحة الإحصائية ، ومراجحة الاندماج ، والتحليل الأساسي ، ومراجحة التقلبات ، والتحليل الفني و / أو التداول الكلي العالمي.