Özel Ticaret
Tescilli Ticaret Nedir?
Tescilli ticaret, müşteriler adına ticaret yaparak komisyon doları kazanmak yerine doğrudan piyasa kazancı için yatırım yapan bir finansal firma veya ticari bankayı ifade eder. "Pervane ticareti" olarak da bilinen bu tür ticaret faaliyeti, bir finans firması, müşteri alım satım faaliyeti yoluyla elde edilen ince marjlı komisyonlar yerine piyasa faaliyetlerinden kâr etmeyi seçtiğinde ortaya çıkar. Mülkiyet ticareti, hisse senetleri, tahviller, emtialar, para birimleri veya diğer enstrümanların ticaretini içerebilir.
Tescilli ticaretle uğraşan finansal firmalar veya ticari bankalar, endeks yatırımını, tahvil getirisi değer artışını veya diğer yatırım tarzlarını aşan bir yıllık getiri elde etmelerini sağlayacak rekabet avantajına sahip olduklarına inanırlar .
Tescilli Ticaret Nasıl Çalışır?
"Pervane ticareti" olarak da bilinen tescilli ticaret, bir finans kurumu, aracı kurum, yatırım bankası, riskten korunma fonu veya diğer likidite kaynaklarındaki bir ticaret masasının, kendi kendini teşvik eden finansal işlemleri yürütmek için firmanın sermayesini ve bilançosunu kullanması durumunda ortaya çıkar. Bu işlemler genellikle doğası gereği spekülatiftir ve çeşitli türevler veya diğer karmaşık yatırım araçları aracılığıyla yürütülür.
Tescilli Ticaretin Faydaları
Tescilli ticaretin bir finans kurumu veya ticari banka sağlamasının, özellikle daha yüksek üç aylık ve yıllık karlar sağlamasının birçok faydası vardır. Bir aracı kurum veya yatırım bankası müşterileri adına işlem yaptığında komisyon ve ücret şeklinde gelir elde eder. Bu gelir, yatırılan toplam tutarın veya elde edilen kazançların çok küçük bir yüzdesini temsil edebilir, ancak süreç aynı zamanda bir kurumun bir yatırımdan elde edilen kazançların %100'ünü gerçekleştirmesine de olanak tanır.
İkinci fayda, kurumun bir menkul kıymet envanteri stoklayabilmesidir. Bu iki şekilde yardımcı olur. İlk olarak, herhangi bir spekülatif envanter, kurumun müşterilere beklenmedik bir avantaj sunmasını sağlar. İkincisi, bu kurumların açık piyasada menkul kıymetleri satın almak veya satmak zorlaştığında aşağı veya likit olmayan piyasalara hazırlanmalarına yardımcı olur.
Nihai fayda, ikinci fayda ile ilişkilidir. Tescilli ticaret, bir finansal kuruluşun belirli bir menkul kıymet veya menkul kıymetler grubu üzerinde likidite sağlayarak etkili bir piyasa yapıcısı olmasına izin verir.
Özel Bir Ticaret Masası Örneği
Tescilli ticaretin etkili olması ve ayrıca kurumun müşterilerini akılda tutması için, tescilli işlem masası normalde diğer işlem masalarından "bağlanır". Bu masa, bağımsız hareket ederken, müşteri çalışmalarıyla ilgisi olmayan finansal kurumun gelirlerinin bir kısmından sorumludur.
Bununla birlikte, tescilli ticaret masaları, yukarıda ana hatlarıyla belirtildiği gibi, piyasa yapıcıları olarak da işlev görebilir. Bu durum, bir müşteri büyük miktarda tek bir menkul kıymetin ticaretini yapmak istediğinde veya oldukça likit olmayan bir menkul kıymetin ticaretini yapmak istediğinde ortaya çıkar. Bu tür ticaret için çok fazla alıcı veya satıcı olmadığından, özel bir ticaret masası alıcı veya satıcı olarak hareket ederek müşteri ticaretinin diğer tarafını başlatır.
Öne Çıkanlar
Piyasa analistleri, büyük finans kurumlarının, kurumsal kişisel çıkarları teşvik eden faaliyetleri gizlemek için özel ve tescilli olmayan ticaret operasyonlarına ilişkin ayrıntıları bilerek gizlediğini anlarlar.
Tescilli tüccarlar, endeks arbitrajı, istatistiksel arbitraj, birleşme arbitrajı, temel analiz, oynaklık arbitrajı, teknik analiz ve/veya küresel makro ticareti içeren çeşitli piyasa stratejileri uygulayabilir.
