専有取引

##専有取引とは何ですか？

専有取引とは、顧客に代わって取引することで手数料を稼ぐのではなく、直接的な市場利益のために投資する金融会社または商業銀行を指します。 「プロペラ取引」とも呼ばれるこのタイプの取引活動は、金融会社が顧客の取引活動を通じて得られる利益率の低い手数料ではなく、市場活動から利益を得ることを選択した場合に発生します。専有取引には、株式、債券、商品、通貨、またはその他の商品の取引が含まれる場合があります。

、指数投資、債券利回りの上昇、またはその他の投資スタイルを超える年間収益を得ることができる競争上の優位性があると信じています。

##自己勘定取引はどのように機能しますか？

「プロップトレーディング」とも呼ばれる独自のトレーディングは、金融機関、証券会社、投資銀行、ヘッジファンド、またはその他の流動性ソースのトレーディングデスクが、会社の資本とバランスシートを使用して自己宣伝型の金融取引を行う場合に発生します。これらの取引は通常、投機的な性質のものであり、さまざまなデリバティブまたはその他の複雑な投資手段を通じて実行されます。

##専有取引のメリット

専有取引が金融機関または商業銀行にもたらす多くの利点があり、特に四半期および年間の利益が高くなります。証券会社や投資銀行が顧客に代わって取引する場合、手数料や手数料の形で収益を上げます。この収入は、投資された総額または生み出された利益のごくわずかな割合を表すことができますが、このプロセスにより、機関は投資から得られた利益の100％を実現することもできます。

2つ目の利点は、機関が証券の在庫を備蓄できることです。これは2つの点で役立ちます。まず、投機的な在庫があると、機関はクライアントに予期しない利点を提供できます。第二に、公開市場で証券を購入または売却することが困難になったときに、これらの機関がダウンまたは非流動的な市場に備えるのに役立ちます。

最終的なメリットは、2番目のメリットに関連付けられています。独自の取引により、金融機関は特定の証券または証券グループに流動性を提供することにより、影響力のある市場メーカーになることができます。

##専有トレーディングデスクの例

専有取引が効果的であり、また機関の顧客を念頭に置くために、専有取引デスクは通常、他の取引デスクから「切り離され」ています。このデスクは、自律的に行動している間、クライアントの仕事とは無関係に、金融機関の収益の一部を担当します。

ただし、上記で概説したように、独自のトレーディングデスクはマーケットメーカーとしても機能できます。この状況は、クライアントが大量の単一のセキュリティを取引したい場合、または非常に流動性の低いセキュリティを取引したい場合に発生します。このタイプの取引には多くの買い手または売り手がいないため、独自の取引デスクが買い手または売り手として機能し、クライアント取引の反対側を開始します。

##ハイライト

-市場アナリストは、大規模な金融機関が、企業の利己心を促進する活動を曖昧にするために、自己勘定取引と非自己勘定取引の詳細を意図的に曖昧にしていることを理解しています。

-専有トレーダーは、インデックスアービトラージ、統計アービトラージ、マージアービトラージ、ファンダメンタル分析、ボラティリティアービトラージ、技術分析、および/またはグローバルマクロトレーディングを含むさまざまな市場戦略を実行できます。