Omistuskauppa

Mitä on omistusoikeuskauppa?

Omistuskaupankäynti tarkoittaa rahoitusyritystä tai liikepankkia, joka sijoittaa saadakseen suoraa markkinahyötyä sen sijaan, että ansaitsisi palkkiotollareja käymällä kauppaa asiakkaiden puolesta. Tunnetaan myös nimellä "prop-kaupankäynti", tämän tyyppistä kaupankäyntitoimintaa esiintyy, kun rahoitusyritys päättää hyötyä markkinatoiminnasta asiakkaiden kaupankäynnin kautta hankittujen ohuiden palkkioiden sijaan. Omaan kaupankäyntiin voi sisältyä kaupankäyntiä osakkeilla, joukkovelkakirjoilla, hyödykkeillä, valuutoilla tai muilla instrumenteilla.

Rahoitusyritykset tai liikepankit, jotka harjoittavat kaupankäyntiä omaan tahtiin, uskovat, että niillä on kilpailuetu , jonka ansiosta ne voivat ansaita vuosituottoa, joka ylittää indeksisijoittamisen, joukkovelkakirjalainojen tuoton tai muun sijoitustavan.

Kuinka omistusoikeuskauppa toimii?

Omistuskauppaa, joka tunnetaan myös nimellä "prop-kauppa", tapahtuu, kun rahoituslaitoksen, pankkiiriliikkeen, investointipankin, hedge-rahaston tai muun likviditeettilähteen kaupankäyntipiste käyttää yrityksen pääomaa ja tasetta itseään edistävien rahoitustransaktioiden suorittamiseen. Nämä kaupat ovat yleensä luonteeltaan spekulatiivisia, ja ne toteutetaan useiden johdannaisten tai muiden monimutkaisten sijoitusvälineiden kautta.

Omistajan kaupankäynnin edut

Omaan kaupankäyntiin liittyy monia etuja rahoituslaitokselle tai liikepankille, erityisesti korkeammat neljännesvuosittaiset ja vuosittaiset voitot. Kun meklariyritys tai investointipankki käy kauppaa asiakkaiden puolesta, se ansaitsee tuloja palkkioiden ja palkkioiden muodossa. Nämä tulot voivat edustaa hyvin pientä prosenttiosuutta sijoitetusta kokonaismäärästä tai saaduista voitoista, mutta prosessi antaa laitokselle myös mahdollisuuden realisoida 100 % sijoituksesta ansaitusta voitosta.

Toinen etu on, että laitos pystyy varastoimaan arvopapereita. Tämä auttaa kahdella tavalla. Ensinnäkin kaikki spekulatiiviset inventaariot antavat laitokselle mahdollisuuden tarjota odottamatonta etua asiakkaille. Toiseksi se auttaa näitä laitoksia valmistautumaan laskuun tai epälikvideihin markkinoihin, kun arvopapereiden ostaminen tai myyminen avoimilla markkinoilla on vaikeampaa.

Lopullinen hyöty liittyy toiseen etuun. Omistuskaupan avulla rahoituslaitoksesta voi tulla vaikutusvaltainen markkinatakaaja tarjoamalla likviditeettiä tietylle arvopaperille tai arvopaperiryhmälle.

Esimerkki omistusoikeudellisesta kaupankäyntipisteestä

Omien kaupankäyntien tehokkuuden ja myös laitoksen asiakkaiden mielessä pitämiseksi omistuspohjainen kaupankäyntipöytä on yleensä "erotettu" muista kaupankäyntipisteistä. Tämä vastaanotto vastaa osasta rahoituslaitoksen tuloja, jotka eivät liity asiakastyöhön, mutta toimivat itsenäisesti.

Omat kaupankäyntipisteet voivat kuitenkin toimia myös markkinatakaajina, kuten edellä on kuvattu. Tämä tilanne syntyy, kun asiakas haluaa käydä kauppaa suuren määrän yksittäistä arvopaperia tai käydä kauppaa erittäin epälikvidillä arvopaperilla. Koska tämän tyyppiselle kaupalle ei ole paljon ostajia tai myyjiä, yksityinen kaupankäyntipiste toimii ostajana tai myyjänä ja käynnistää asiakkaan kaupan toisen puolen.

Kohokohdat

• Markkina-analyytikot ymmärtävät, että suuret rahoituslaitokset hämärtävät tarkoituksella yksityiskohtia omistusoikeudellisesta tai ei-omistusoikeudellisesta kaupankäynnistä hämärtääkseen yritysten omaa etua edistäviä toimia.

• Omistuskauppiaat voivat toteuttaa valikoiman markkinastrategioita, jotka sisältävät indeksien arbitraasin, tilastollisen arbitraasin, sulautumisarbitraasin, perusanalyysin, volatiliteettiarbitraasin, teknisen analyysin ja/tai globaalin makrokaupankäynnin.