Handel nieruchomościami
Co to jest handel zastrzeżony?
Handel na własny rachunek odnosi się do firmy finansowej lub banku komercyjnego, który inwestuje w celu uzyskania bezpośredniego zysku rynkowego, a nie zarabiania w dolarach prowizji, handlując w imieniu klientów. Znany również jako „prop trading”, ten rodzaj działalności handlowej ma miejsce, gdy firma finansowa decyduje się czerpać zyski z działalności rynkowej, a nie z prowizji za niską marżę uzyskiwaną z działalności handlowej klienta. Handel na własny rachunek może obejmować obrót akcjami, obligacjami, towarami, walutami lub innymi instrumentami.
Firmy finansowe lub banki komercyjne, które angażują się w handel na własny rachunek, uważają, że mają przewagę konkurencyjną,. która pozwoli im uzyskiwać roczny zwrot przewyższający inwestycje w indeksy, wzrost rentowności obligacji lub inne style inwestowania.
Jak działa handel zastrzeżony?
Handel na własny rachunek, znany również jako „prop trading”, ma miejsce, gdy punkt handlowy w instytucji finansowej, firmie maklerskiej, banku inwestycyjnym, funduszu hedgingowym lub innym źródle płynności wykorzystuje kapitał i bilans firmy do przeprowadzania autopromocyjnych transakcji finansowych. Transakcje te mają zwykle charakter spekulacyjny i są realizowane za pomocą różnych instrumentów pochodnych lub innych złożonych instrumentów inwestycyjnych.
Korzyści z handlu zastrzeżonego
Istnieje wiele korzyści, jakie transakcje na własny rachunek zapewniają instytucji finansowej lub bankowi komercyjnemu, w szczególności wyższe zyski kwartalne i roczne. Kiedy firma maklerska lub bank inwestycyjny handluje w imieniu klientów, uzyskuje przychody w postaci prowizji i opłat. Ten dochód może stanowić bardzo mały procent całkowitej zainwestowanej kwoty lub wygenerowanych zysków, ale proces ten pozwala również instytucji zrealizować 100% zysków uzyskanych z inwestycji.
Drugą korzyścią jest to, że instytucja może gromadzić zapasy papierów wartościowych. Pomaga to na dwa sposoby. Po pierwsze, każda inwentaryzacja spekulacyjna pozwala instytucji zaoferować nieoczekiwaną przewagę klientom. Po drugie, pomaga tym instytucjom przygotować się na spadki lub niepłynne rynki, gdy trudniej będzie kupić lub sprzedać papiery wartościowe na otwartym rynku.
Ostateczna korzyść związana jest z drugą korzyścią. Handel na własny rachunek pozwala instytucji finansowej stać się wpływowym animatorem rynku poprzez zapewnienie płynności określonego papieru wartościowego lub grupy papierów wartościowych.
Przykład autorskiego biura handlowego
Aby handel na własny rachunek był skuteczny, a jednocześnie miał na uwadze klientów instytucji, biuro ds. handlu na własny rachunek jest zwykle „odcięta” od innych biur obrotu. Stanowisko to odpowiada za część przychodów instytucji finansowej, niezwiązaną z pracą klienta, działając autonomicznie.
Jednak, jak wskazano powyżej, firmy zajmujące się handlem własnym mogą również działać jako animatorzy rynku. Taka sytuacja ma miejsce, gdy klient chce handlować dużą ilością pojedynczego papieru wartościowego lub bardzo niepłynnym papierem wartościowym. Ponieważ nie ma wielu kupujących lub sprzedających dla tego typu transakcji, dział handlu własnościowego będzie działał jako kupujący lub sprzedający, inicjując drugą stronę transakcji klienta.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Analitycy rynkowi rozumieją, że duże instytucje finansowe celowo zaciemniają szczegóły dotyczące własnościowych i niezastrzeżonych operacji handlowych, aby ukryć działania promujące interes własny przedsiębiorstw.
Zastrzeżeni handlowcy mogą realizować różne strategie rynkowe, które obejmują arbitraż indeksów, arbitraż statystyczny, arbitraż fuzji, analizę fundamentalną, arbitraż zmienności, analizę techniczną i/lub globalny handel makro.
