Negociação proprietária
O que é Negociação Proprietária?
Negociação proprietária refere-se a uma empresa financeira ou banco comercial que investe para obter ganhos diretos no mercado, em vez de ganhar dólares de comissão negociando em nome de clientes. Também conhecido como "prop trading", esse tipo de atividade de negociação ocorre quando uma empresa financeira opta por lucrar com as atividades de mercado em vez de comissões de margem fina obtidas por meio da atividade de negociação do cliente. A negociação proprietária pode envolver a negociação de ações, títulos, commodities, moedas ou outros instrumentos.
As empresas financeiras ou bancos comerciais que se dedicam a negociação proprietária acreditam que têm uma vantagem competitiva que lhes permitirá obter um retorno anual que excede o investimento em índices, a valorização do rendimento de títulos ou outros estilos de investimento.
Como funciona a negociação proprietária?
A negociação proprietária, também conhecida como "prop trading", ocorre quando uma mesa de operações em uma instituição financeira, corretora, banco de investimento, fundo de hedge ou outra fonte de liquidez usa o capital e o balanço patrimonial da empresa para realizar transações financeiras de autopromoção. Esses negócios geralmente são de natureza especulativa, executados por meio de uma variedade de derivativos ou outros veículos de investimento complexos.
Benefícios da Negociação Proprietária
Existem muitos benefícios que a negociação proprietária oferece a uma instituição financeira ou banco comercial, principalmente lucros trimestrais e anuais mais altos. Quando uma corretora ou banco de investimento negocia em nome de clientes, obtém receitas na forma de comissões e taxas. Essa receita pode representar uma porcentagem muito pequena do valor total investido ou dos ganhos gerados, mas o processo também permite que uma instituição realize 100% dos ganhos obtidos com um investimento.
O segundo benefício é que a instituição pode estocar um estoque de títulos. Isso ajuda de duas maneiras. Primeiro, qualquer inventário especulativo permite que a instituição ofereça uma vantagem inesperada aos clientes. Em segundo lugar, ajuda essas instituições a se prepararem para mercados em baixa ou ilíquidos quando se torna mais difícil comprar ou vender títulos no mercado aberto.
O benefício final está associado ao segundo benefício. A negociação proprietária permite que uma instituição financeira se torne um formador de mercado influente, fornecendo liquidez em um valor mobiliário específico ou grupo de valores mobiliários.
Um exemplo de uma mesa de negociação proprietária
Para que a negociação proprietária seja eficaz e também mantenha os clientes da instituição em mente, a mesa de negociação proprietária é normalmente "isolada" de outras mesas de negociação. Essa mesa é responsável por uma parcela das receitas da instituição financeira, não relacionada ao trabalho do cliente, atuando de forma autônoma.
No entanto, as mesas de negociação proprietárias também podem funcionar como formadoras de mercado, conforme descrito acima. Essa situação surge quando um cliente deseja negociar uma grande quantidade de um único título ou negociar um título altamente ilíquido. Como não há muitos compradores ou vendedores para esse tipo de negociação, uma mesa de negociação proprietária atuará como comprador ou vendedor, iniciando o outro lado da negociação do cliente.
Destaques
Os analistas de mercado entendem que as grandes instituições financeiras ofuscam propositalmente detalhes sobre operações comerciais proprietárias versus não proprietárias, a fim de ocultar atividades que promovam o interesse próprio corporativo.
Os comerciantes proprietários podem executar uma variedade de estratégias de mercado que incluem arbitragem de índice, arbitragem estatística, arbitragem de fusão, análise fundamental, arbitragem de volatilidade, análise técnica e/ou negociação macro global.
