Operaciones por cuenta propia
驴Qu茅 es el comercio por cuenta propia?
El comercio por cuenta propia se refiere a una empresa financiera o banco comercial que invierte para obtener ganancias directas del mercado en lugar de ganar d贸lares de comisi贸n al operar en nombre de los clientes. Este tipo de actividad comercial, tambi茅n conocida como "comercio de apoyo", ocurre cuando una empresa financiera elige beneficiarse de las actividades del mercado en lugar de las comisiones de margen reducido obtenidas a trav茅s de la actividad comercial del cliente. El comercio por cuenta propia puede implicar el comercio de acciones, bonos, materias primas, divisas u otros instrumentos.
Las firmas financieras o los bancos comerciales que se dedican al comercio por cuenta propia creen que tienen una ventaja competitiva que les permitir谩 obtener un rendimiento anual que supera la inversi贸n en 铆ndices, la apreciaci贸n del rendimiento de los bonos u otros estilos de inversi贸n.
驴C贸mo funciona el comercio por cuenta propia?
La negociaci贸n por cuenta propia, que tambi茅n se conoce como "negociaci贸n por cuenta propia", se produce cuando una mesa de negociaci贸n en una instituci贸n financiera, una firma de corretaje, un banco de inversi贸n, un fondo de cobertura u otra fuente de liquidez utiliza el capital y el balance de la empresa para realizar transacciones financieras de autopromoci贸n. Estas operaciones suelen ser de naturaleza especulativa, ejecutadas a trav茅s de una variedad de derivados u otros veh铆culos de inversi贸n complejos.
Beneficios del comercio por cuenta propia
Hay muchos beneficios que el comercio por cuenta propia proporciona a una instituci贸n financiera o banco comercial, sobre todo mayores ganancias trimestrales y anuales. Cuando una firma de corretaje o un banco de inversi贸n negocia en nombre de los clientes, obtiene ingresos en forma de comisiones y tarifas. Este ingreso puede representar un porcentaje muy peque帽o del monto total invertido o de las ganancias generadas, pero el proceso tambi茅n permite que una instituci贸n realice el 100% de las ganancias obtenidas de una inversi贸n.
El segundo beneficio es que la instituci贸n puede acumular un inventario de valores. Esto ayuda de dos maneras. Primero, cualquier inventario especulativo le permite a la instituci贸n ofrecer una ventaja inesperada a los clientes. En segundo lugar, ayuda a estas instituciones a prepararse para mercados a la baja o sin liquidez cuando se vuelve m谩s dif铆cil comprar o vender valores en el mercado abierto.
El beneficio final est谩 asociado con el segundo beneficio. El comercio por cuenta propia permite que una instituci贸n financiera se convierta en un creador de mercado influyente al proporcionar liquidez sobre un valor espec铆fico o un grupo de valores.
Un ejemplo de una mesa de operaciones por cuenta propia
Para que la negociaci贸n por cuenta propia sea eficaz y tambi茅n tenga en cuenta a los clientes de la instituci贸n, la mesa de negociaci贸n por cuenta propia normalmente est谩 "acordonada" de otras mesas de negociaci贸n. Esta mesa es responsable de una parte de los ingresos de la instituci贸n financiera, no relacionados con el trabajo del cliente mientras act煤a de forma aut贸noma.
Sin embargo, las mesas de negociaci贸n por cuenta propia tambi茅n pueden funcionar como creadores de mercado, como se describe anteriormente. Esta situaci贸n surge cuando un cliente desea negociar una gran cantidad de un solo valor o negociar un valor altamente il铆quido. Dado que no hay muchos compradores o vendedores para este tipo de operaciones, una mesa de operaciones propietaria actuar谩 como comprador o vendedor, iniciando el otro lado de la operaci贸n del cliente.
Reflejos
Los analistas de mercado entienden que las grandes instituciones financieras ofuscan deliberadamente los detalles sobre las operaciones comerciales de propiedad frente a las no propietarias para ocultar las actividades que promueven el inter茅s propio de las empresas.
Los comerciantes por cuenta propia pueden ejecutar una variedad de estrategias de mercado que incluyen arbitraje de 铆ndices, arbitraje estad铆stico, arbitraje de fusi贸n, an谩lisis fundamental, arbitraje de volatilidad, an谩lisis t茅cnico y/o comercio macro global.
