إعادة التخطيط

ما هي إعادة الترسيب؟

إعادة الرهن هي ممارسة تستخدم بموجبها البنوك والوسطاء ، لأغراضهم الخاصة ، الأصول التي تم ترحيلها كضمان من قبل عملائهم. يمكن تعويض العملاء الذين يسمحون بإعادة الرهن لضماناتهم إما من خلال تكلفة أقل للاقتراض أو خصم على الرسوم. في مثال نموذجي لإعادة السمسرة ، يتم استخدام الأوراق المالية التي تم ترحيلها مع وسيط رئيسي كضمان بواسطة صندوق التحوط من قبل السمسرة لدعم معاملاتها وتداولاتها.

فهم إعادة الترميز

كانت إعادة الهيكلة ممارسة شائعة حتى عام 2007 ، لكن صناديق التحوط أصبحت أكثر حذراً بشأنها في أعقاب انهيار بنك ليمان براذرز وأزمة الائتمان اللاحقة في 2008-2009. في الولايات المتحدة ، تقتصر إعادة وضع الضمانات من قبل الوسطاء والتجار على 140٪ من مبلغ القرض للعميل ، بموجب القاعدة 15c3-3 من لجنة الأوراق المالية والبورصات.

تحدث إعادة القسط عندما يستخدم المُقرض أصلًا ، يتم توفيره كضمان على دين من قبل المقترض ، ويطبق قيمته لتغطية التزاماته الخاصة. من أجل القيام بذلك ، قد يكون للمقرض إمكانية الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول الموعودة كضمان بما في ذلك الأصول الملموسة والأوراق المالية المختلفة.

عناصر إعادة الترسيب والفرضية

تحدث إعادة الهيكلة إذا ترك العميل عددًا من الأوراق المالية مع الوسيط كوديعة ، غالبًا في حساب هامش ، ثم يستخدم الوسيط الأوراق المالية كرهن للهامش على حساب الهامش الخاص به أو كدعم لقرض.

الرهن عندما يعد المقترض بالحق في الأصل كشكل من أشكال الضمان مقابل الأموال. أحد الأمثلة الشائعة يحدث في سوق الإسكان الأساسي ، حيث يستخدم المقترض المنزل الذي يشتريه كضمان لقرض رهن عقاري.

على الرغم من أن المقترض يؤكد مستوى الملكية على العقار ، يمكن للمقرض الاستيلاء على الأصل إذا لم يتم السداد على النحو المطلوب. تحدث مواقف مماثلة في القروض المضمونة الأخرى ، مثل قرض السيارة ، وكذلك مع إعداد حسابات الهامش لدعم إجراءات التداول الأخرى.

مع إعادة الرهن ، تم الوعد بالأصل المعني لمؤسسة خارج النية الأصلية للمقترض.

على سبيل المثال ، إذا كان جزء من العقارات يعمل كضمان لقرض رهن عقاري ، وتعهد المقرض بالأصل لمؤسسة مالية أخرى مقابل الحصول على قرض ، وفي حالة فشل مقرض الرهن العقاري ، يجوز للمؤسسة المالية الثانية تقديم مطالبة بشأن العقار .

يسلط الضوء

• كانت إعادة الهيكلة ممارسة شائعة حتى عام 2007 ، لكن صناديق التحوط أصبحت أكثر حذراً بشأنها في أعقاب انهيار بنك ليمان براذرز وأزمة الائتمان اللاحقة في 2008-2009.

• يحدث الرهن عندما يعد المقترض بالحق في الأصل كشكل من أشكال الضمان مقابل الأموال.

• تحدث إعادة السداد عندما يستخدم المُقرض حقوقه في الضمان للمشاركة في معاملاته الخاصة ، غالبًا على أمل تحقيق مكاسب مالية.