Uudelleenhypotekointi

Mikä on uudelleenhypotekointi?

Uudelleenhypotekointi on käytäntö, jossa pankit ja välittäjät käyttävät omiin tarkoituksiinsa asiakkaidensa vakuudeksi asettamia varoja. Asiakkaat, jotka sallivat vakuuksiensa uudelleenhypotekoinnin, voivat saada korvauksen joko pienemmillä lainakustannuksilla tai palkkioiden alennuksella. Tyypillisessä uudelleenhypotekointiesimerkissä arvopapereita, jotka hedge-rahasto on asettanut vakuudeksi prime-välityksellä, välitys käyttää tukemaan omia liiketoimiaan ja kauppojaan.

Uudelleenhypotekaation ymmärtäminen

Uudelleenhypotekointi oli yleinen käytäntö vuoteen 2007 asti, mutta hedge-rahastot suhtautuivat siihen paljon varovaisemmin Lehman Brothersin romahduksen ja sitä seuranneen luottokriisin jälkeen vuosina 2008–2009. Yhdysvalloissa meklari-kauppiaiden suorittama vakuuksien uudelleenhypotekointi on rajoitettu 140 prosenttiin asiakkaalle myönnetystä lainasummasta SEC:n säännön 15c3-3 mukaisesti.

Uudelleenhypotekointi tapahtuu, kun lainanantaja käyttää omaisuutta, jonka lainanottaja on antanut velan vakuudeksi, ja soveltaa sen arvoa omien velvoitteidensa kattamiseen. Tätä varten lainanantaja voi saada käyttöönsä useita vakuudeksi luvattuja omaisuuseriä, mukaan lukien aineelliset hyödykkeet ja erilaiset arvopaperit.

Uudelleenhypotekaation ja hypotekaation elementit

Uudelleenhypotekointi tapahtuu, jos asiakas jättää välittäjälle useita arvopapereita talletukseksi, useimmiten marginaalitilille, ja välittäjä käyttää arvopapereita sitten oman marginaalitilinsä vakuuden tai lainan vakuutena.

Oletus tapahtuu, kun lainanottaja lupaa oikeuden omaisuuteen vakuudeksi vastineeksi varoista. Yksi yleinen esimerkki löytyy ensisijaisista asuntomarkkinoista, joissa lainanottaja käyttää ostamaansa asuntoa asuntolainan vakuutena.

Vaikka lainanottaja väittää omistusoikeutensa kiinteistöön, lainanantaja voi takavarikoida omaisuuden, jos maksuja ei suoriteta vaaditulla tavalla. Samanlaisia tilanteita esiintyy muissa vakuudellisissa lainoissa, kuten ajoneuvolainassa, sekä marginaalitilien perustamisessa tukemaan muita kaupankäyntitoimia.

Uudelleenhypotekoinnilla kyseinen omaisuus on luvattu lainanottajan alkuperäisen tarkoituksen ulkopuolella olevalle laitokselle.

Esimerkiksi jos kiinteistö toimii asuntolainan vakuutena ja lainanantaja panttaa omaisuuden toiselle rahoituslaitokselle lainaa vastaan, asuntolainanantajan epäonnistuessa voi toinen rahoituslaitos esittää vaatimuksen kiinteistöstä. .

Kohokohdat

• Uudelleenhypotekointi oli yleinen käytäntö vuoteen 2007 asti, mutta hedge-rahastot suhtautuivat siihen paljon varovaisemmin Lehman Brothersin romahduksen ja sitä seuranneen luottokriisin jälkeen vuosina 2008-09.

• Hypotektio syntyy, kun lainanottaja lupaa oikeuden omaisuuteen vakuudeksi vastineeksi varoista.

• Uudelleenhypotekointi tapahtuu, kun lainanantaja käyttää vakuusoikeuksiaan osallistuakseen omiin liiketoimiinsa, usein taloudellisen hyödyn toivossa.